TLV  |  LDN  |  NY
 
מסחר בבורסה בורסה מסחר בבורסה תחרות המשקיעים מסחר בבורסה

ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!
שם מלא:    סיסמא:   

סקירת בוקר ( מעו"ף)

יראה, 10/10/24
בוקר יום חמישי 10.10.2024

סדר בדברים : ( מה שהכי חשוב כרגע לדעת )

1. נכסי סיכון - הראסל 2000 + הביטקוין עומדים במקום פחות או יותר גם אם לכאורה נראה עדיין אופק חיובי
לעומת זאת ה S&P לאחר פתיחה שלילית הוסיף כ 0.7% וסגר על 5792
זה מתרחש בדחיפת מניות הטכנולוגיה כמו אפל מיקרוסופט ואמזון כאשר אנבידיה דוקא ירדה
גם גוגל ירדה
כזכור כבר ציינתי של S&P יש מרחב עלייה שכעת הוא מצומצם יותר עד 3.5% ואני לא חושב שהוא יעשה אותו בקו ישיר
יש לי חשד שהוא היום או מחר יזלוג מטה שוב

2. סעיף 1 מתרחש
- על רקע ההמתנה לנתוני האינפלציה היום בארה"ב
- עוד הוא מתרחש על רקע הציפיות וההמתנה לתקיפה באיראן
- והוא מתרחש על רקע חשיפת פרוטוקלי הפד אתמול מפגישת הריבית האחרונה שלא חידשו מאומה
- על רקע ירידות חדות במדד שנחאי של עד 8% שזו הירידה הגבוהה ביותר מזה כמעט 30 שנה במדד שנחאי
- וזה מתרחש גם על רקע המשך העלייה בתשואות האג"ח בארה"ב

3. מחיר הנפט ללא שינוי משמעותי אבל ניכרת בו דריכות
סה"כ הוא עומד כעת על 73.5$
אם עד מחר הוא יעמוד מעל 75.5$ לכל הפחות אז אראה בזה סימן מאיים המשכי מעלה
את ההערכה שהוא יתרומם ל 75$ נתתי כאן בשבועות האחרונים
אתמול הוא התרומם גם ל 78$ אבל צנח חזרה ל 73.5$
דיברתי על כך שאם הוא יתבסס מעל 75$ ביומיים הקרובים אז זו נורית אזהרה להמשך ולא רק מבחינת מחיר הנפט אלא יש לזה השלכה רוחבית על אירופה + ארה"ב + הבחירות בארה"ב + מצב הכלכלה הכללי במערב
למעשה רק מחיר הנפט מעניין כעת את המערב
מבחינת המערב הנפט האיראני צריך להיות מחוץ לשיח
לכן אם ישראל תתקוף את תעשיית הנפט האיראנית אז -
מחיר הנפט יטוס לפרק זמן קצר גם מעל ל 100$
מדדי המניות יסבלו מהכבדה לפרק זמן קצר
ה VIX עלול להתרומם
ועוד כל מיני השלכות של השלכות
כל זה כמובן עוד לפני שהתחלנו לדבר על הלופ של תגובה לתגובה וכו וכו וכו
למעשה מזה חודשים אני חושד שקרן סל 1145929 שעומדת כעת על 2340
תשיג יעד 3000...או לכל הפחות 2600
מה יצנן את הנפט לאחר מכן אם בכלל יזנק??
כנראה שכניסה של מיתון בהמשך

4. תשואות האג"ח בארה"ב ממשיכות מעלה
התשואה ל 10 שנים מזנקת ונמצאת בשיא של חודשיים וזו מעט אניגמה
סה"כ התשואה ל 10 שנים עומדת כעת על 4.07%
אם ביומיים שלושה הקרובים היא תעמוד מעל 4.06% היא תמשיך לטוס מעלה עד 4.5%
זה לא עומד בקנה אחד עם הציפיות להורדת ריבית בארה"ב בחודשיים הבאים וזה חשוד למעשה

5. ה VIX המשיך לרדת אתמול בארה"ב ( מדד הפחד)
אדגיש כבר כעת - אני לא מבטל את ההערכה שלי - הוא צריך לזנק חזרה !!
על זה אני כותב מידי יום בסקירות בשבועות האחרונים
הזינוק האחרון לא מוצה והוא רחוק עדיין ממיצוי וצריך להתחשב בזה גם אם מדדי המניות עולים ומשדרים עסקים כרגיל
אתמול ציינתי שסביר בעיניי שהוא יירגע אחרי מיצוי או אפילו לפני - הוא תמיד נרגע לאחר זינוק אבל צריך לסייג שלא ברור מה יהיו הנסיבות לזה ומה סדר הגודל של הזינוק
כמה זה מיצוי ?
ראשית - תמיד כל מספר שאני נוקב הוא מספר מינימום
אחרי שהבהרתי את הנקודה הזו אז -
כעת הוא עומד על 22.6 לערך
אני רוצה לראות אותו מינימום ב 40
יש אפשרות שהוא יבצע מהלך ל עד 60/70
אם רמת ה 40 מינימום לא תושג בחודש הקרוב אז יש לשים את הנקודה הזו כחוב שיושג בחודשים הבאים
לא מומלץ לסחור את ה VIX והוא ממילא עצמו לא נסחר אבל יש עליו מכשירים פיננסיים שיודעים להישחק היטב כשאין עניין ב VIX ומכאן גם הבעייתיות שלהם
( VXX למשל ו UVIX שהיא כבר ממונפת )

6. הקריפטו ( הביטקויון ) -
הביטקוין עומד כעת סביב 62500$ כאשר הוא נחלש מעט עם השליליות הכללית בוול סטריט
אבל - גוברת אצלי הערכה שנראה אותו פורץ קדימה השנה
פריצה קדימה היא מעל 72000$
אבל למעשה מעל 67000$ אפשר כנראה כבר לאמר מזל טוב
ההערכה שלי עבורו היא ל 120000$ כללי
עוד מעריך שבחירת טראמפ תיטיב איתו
אני מסייג את עניין התנועה מעלה - אם יכנסו ירידות חדות במדדים בטווח הקצר הוא ישבור מטה - כרגע אני מקווה שלא יכנסו ירידות כאלה במדדים לפני הבחירות בארה"ב ומקווה שגם לא עד סוף השנה

7.מדד המעו"ף סגר אתמול חיובי קל על 2113 ובהתאם למה שעדכנתי זו סגירה מעל לרף שציינתי ולכן היא טובה עם פוטנציאל חיובי ליום חיובי לפחות חלקי היום
כמה הוא יכול להמשיך מעלה?
אתמול דיברתי על 2120
אני מעלה את הרף ל 2140 מאוד בעירבון מוגבל בגלל המצב המתוח
אבל כמו שציינתי תמול שלשום זה לא יחזיק מעמד יותר מידי זמן
המדד יחזור מטה גם לאזור 2080

8. לא צריכה להיות יותר מידי אמינות בסין ובמדד שנחאי וזה קו שאני ממשיך בינתיים לדבוק בו
כוח המשיכה החזיר את שוק המניות הגואה של סין לכדור הארץ
הוא התרומם מהשפל האחרון על רקע תמריצים מלאכותיים והוא לדעתי יחזור לשפל האחרון ואף ישבור אותו ומדובר בשפל הגדול של 2020 ימי הקורונה

9. היום יום חמישי - ה - אירוע של השבוע כאשר יפורסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב
כרגע ישנם 90% סיכוי שהריבית תרד ברבע אחוז בפגישה הקרובה של הפד וזה יכול להשתנות מהר בפרט כאשר זה אמור להתרחש אחרי הבחירות בארה"ב
בהקשר הזה אציין -
ניצחון של טראמפ - כנראה שוק המניות והקריפטו יתנו לא פיניש יפה ל 2024 בשוק המניות כולל שוק הקריפטו
ניצחוון של האריס - השוק לדעתי יקבל את זה כעוד מאותו דבר ויתמקד במצב המקרו הכלכלי בלבד בלי הייפ צדדי
- עונת הדוחות לרבעון השלישי נכנסת השבוע בארה"ב



----------------------------------------------------------------------------------------------------------

דו"ח התעסוקה ביום שישי מגביר מעט את התקווה שהמשק האמריקאי יתחמק ממיתון ויקבל נחיתה רכה - לדעתי כמובן זו תקוות שווא
אבל ראוי בהקשר הזה לציין את מצב תשואות האג"ח
עקום התשואה הוא כרגע לא הפוך - התשואה לשנתיים נמוכה יותר מהתשואה ל 10 שנים
ראוי גם לציין שהתשואה ל 10 שנים והתשואה לשנתיים מזנקות לאחורנה באופן שהיתי מגדיר אפילו תמוהה
היסטורית ואפילו הגיונית - בזמן מיתון תשואות האג"ח יורדות והאגחים עצמם עולים
לא יודע לאמר מה קורה היסטורית לפני מיתון בעניין הזה אבל לא אופתע אם נרשמה עלייה בתשואות

אז מה יש לנו?
מלחמה בעיצומה עם אופק לכאורה חיובי לסיום
גירעון שלא צריך להיבהל ממנו ( בקורונה הוא היה גדול יותר )
בעיה בהעברת התקציב שסביר שתיפתר בהמשך
ואינפלציה מאוד מוחשית
לכל זה מצטרפת הניגודיות בעניין הריבית - בארה"ב הריבית לכאורה במגמת ירידה ובארץ זה לא הולך להתרחש בקרוב ( אל דאגה - אחד הצדדים יישר קו )
יש גם בשורות טובות - הרבעון השלישי מסתמן כרבעון של שיפור בצמיחה
הבחירות בארה"ב עוד פחות מחודש ועושה רושם שאצלנו ימהרו עם האגרסיביות ...לכן יש לצפות להחרפה במצב הגיאופוליטי לפני שאולי תיכנס רגיעה

במקביל לאמור בסעיף 1 חברת דירוג האשראי S&P מצטרפת למודיס ומורידה לישראל את דירוג האשראי מ A+ ל A
S&P מסתפקת בהורדת דירוג אחת בניגוד למודיס שנוטה בד"כ להקצין עמדות
כמובן שאופק הדירוג גם במקרה הזה נותר שלילל
הורדת הדירוג הזה לא אמורה להיות הפתעה וסביר שהיא מתומחרת
ההפתעה היחידה בהודעה הזו היא העיתוי
S&P הייתה אמורה להוציא את ההודעה הזו רק בעוד חודש אבל היא מיהרה שחלילה לא תפספס את החגיגה

חוזר על מה שכתבתי בסקירות קודמות -
מדד הפחד בארה"ב ממשיך לרמוז לי על זינוק משמעותי בטווח הבינוני ( חודשים ספורים קדימה) אבל כעת זה עשוי להתרחש גם בטווח הקצר

לסיכום :
הטווח הקצרצר ארה"ב - כנראה חיובי אבל יש לשים לב - הוא עלול להתהפך חזרה מטה היום או מחר
הטווח הקצר - בעייתי מאוד בגלל המצב הגיאופוליטי אבל מעריך חיובי
הטווח הבינוני - נשאר מוערך אצלי שלילי משמעותי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה

2107 עד 2120 ( ויש מצב ל 2130/40 )
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט חיובי והוא צפוי לתת את הטון
אני מצפה לראות את המעו"ף היום מינימום ב 2120 בהתאם להערכה שנתתי אתמול
כל ירידה תוך יומית מ 2107 היא שלילית מוחלטת והיא גם תוביל ישירות ל 2100
אבל כרגע הכיוון מעלה והסיומת זה סרט אחר היום שעליה אעדכן
סה"כ אם מסתכלים במשקפיים רחבות אז היעד הכללי למעו"ף הוא 2400 אבל בין לבין התנודיות יכולה להיות בהחלט גבוהה מאוד
ההערכה שלי היא שהמדד יצנח חזרה לכיוון 2082/3 נשארת בתוקף ברקע
חוסר הוודאות הגיאופוליטית שמתבטא בעיקר בחשש מהפתחויות בהמשך בכל הנוגע לתקיפה באיראן ימשיך לרחף מעל

- מידע פיננסי לפני כולם  © כל הזכויות שמורות  |  משרד ראשי: יגאל אלון 94, תל-אביב  |  073-250-5855  |  info@talniri.co.il