ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( מעו"ף)

יראה, 6/10/24

בוקר יום ראשון 6.10.2024

1. סיימנו בערב חג את המסחר את המסחר במעו"ף עם ירידה חדה במעו"ף של כמעט אחוז וחצי וסגירה על 2093/4 כאשר המדד רשם גבוה יומי באותו יום על 2032
מדד 90 שנסחר בעלייה חדה מחק את כולה וסיים שלילי
הסיבה לכל זה היתה התקיפה מצד איראן
השוק כעת יחיה תחת עננה של התקיפה שישראל אמורה להחזיר

אז מה יש לנו?
מלחמה בעיצומה עם אופק לכאורה חיובי לסיום
גירעון
בעיה בהעברת התקיצב שסביר שתיפתר בהמשך
ואינפלציה מאוד מוחשית
לכל זה מצטרפת הניגודיות בעניין הריבית - בארה"ב הריבית לכאורה במגמת ירידה ובארץ זה לא הולך להתרחש בקרוב ( אל דאגה - אחד הצדדים יישר קו )
יש גם בשורות טובות - הרבעון השלישי מסתמן כרבעון של שיפור בצמיחה
הבחירות בארה"ב עוד פחות מחודש ועושה רושם שאצלנו ימהרו עם האגרסיביות ...לכן יש לצפות להחרפה במצב הגיאופוליטי לפני שאולי תיכנס רגיעה

2. במקביל לאמור בסעיף 1 חברת דירוג האשראי S&P מצטרפת למודיס ומורידה לישראל את דירוג האשראי מ A+ ל A
S&P מסתפקת בהורדת דירוג אחת בניגוד למודיס שנוטה בד"כ להקצין עמדות
כמובן שאופק הדירוג גם במקרה הזה נותר שלילל
הורדת הדירוג הזה לא אמורה להיות הפתעה וסביר שהיא מתומחרת
ההפתעה היחידה בהודעה הזו היא העיתוי
S&P הייתה אמורה להוציא את ההודעה הזו רק בעוד חודש אבל היא מיהרה שחלילה לא תפספס את החגיגה

3. ה S&P ירד ביום שלישי בלילה יחסית חד על רקע הזינוק במחיר הנפט והזהב שהם פועל יוצא של המתיחות במזה"ת כאשר גם ה VIX רשם זינוק
אבל בזה הסתכם העניין -
בימים הבאים ...בשלושת ימי המסחר הנוספים שעברו בסופ"ש השוק חזר לזכור את המצב המקרו כלכלי ואת הבחירות בארה"ב ושם בצד את המצב הגיאופוליטי
ה S&P דשדש יומיים וביום השלישי חזר לזנק כמעט חזרה לשיאו האחרון ועומד כעת מעל 5750 עם אופק חיובי עדיין מתוח עד 6000 במקרה הטוב

4. ביום שישי פורסם דו"ח התעסוקה האמריקאי
המשק האמריקאי הוסיף 254 אלף משרות לעומת צפי ל 150 אלף
השוק קיבל את הנתון הטוב לכאורה הזה ברגשות מעורבים מאחר ומצד אחד זה מראה על סיכוי טוב לנחיתה רכה - כלומר שלא יהיה מיתון
מצד שני זה מעלה חשששהריבית לא תרד כמו שחישבו או בקצב ובעוצמה שחשבו
בסוף השוק החליט לזרום מעלה ( כאילו שהיתה לו מחשבה אחרת )

5. חוזר על מה שכתבתי בסקירות קודמות -
מדד הפחד בארה"ב ממשיך לרמוז לי על זינוק משמעותי בטווח הבינוני ( חודשים ספורים קדימה)

6. מחר ארחיב לגבי תנועת המדדים אבל בעיקר לגבי תנועת מניות ה AI

לסיכום :
הטווח הקצרצר - חיובי
הטווח הקצר - בעייתי מאוד בגלל המצב הגיאופוליטי
הטווח הבינוני - נשאר מוערך אצלי שלילי משמעותי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
1980 עד 2110
הארביטראז שלילי לא משמעותי
הסנטימנט מוול סטריט חיובי
מה שיתן את הטון זה כנראה חוסר הוודאות הגיאופוליטית שמתבטא בעיקר בחשש מהפתחויות בהמשך בכל הנוגע לתקיפה באיראן
השוק כמובן צריך לקבל עידוד מדברים נוספים משמעותיים מבחינה גיאופוליטית אבל הטווח הקצר לוקה בחוסר וודאות
כרגע מלמטה 1980 היא הרמה החשובה
התבססות מתחתיה תיקח את המדד לאזור 2020/30
אבל למרות זאת הוא אמור לחזור מעלה בחסות הבנקים