ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (מעו"ף)

בוקר יום חמישי 11.3.2021 יום פקיעה שבועית

סיכום יום :

1. מדד הנסדאק - פתח חזק עלה חזק והיה נראה ורוד
אבל עד לסגירה צנח וסגר בנמוך יומי ומבחינתי זו תנועה חדה גם אם זה רק מינוס 0.33%

2. ה S&P אומנם רשם עלייה - אבל נחלש עד לסיום למרות הסיום הירוק

3. הדאקס - ממשיך מעלה ...אבל לא אופתע אם כבר בסופ"ש הוא ייסוג מטה או יתחיל בנסיגה מטה

4. המעו"ף - סגר חיובי מינורי על 1576 לאחר שכבר היה על 1585

5. תשואת האג"ח ל 10 שנים ארה"ב - סטטית ביחס לאתמול

כעת להערכות :

1. כך כתבתי אתמול לאחר זינוק חד במדדי וול סטריט וזה מקבל משנה תוקף היום :

" האם העלייה של אתמול במדד הנסדאק וה S&P אמינה בעיניי ??
התשובה שלי היא חד משמעית לא ...כלומר לא אמינה מגמתית
מדדי וול סטריט אמורים לצנוח חזרה - למחוק את כל העלייה של אתמול ושלשום ולא משנה כמה יעלו היום אם יעלו בכלל
מדד הנסדאק - אני מצפה לחזרה שלו מטה לעבר הנמוך החודשי איזור 12500
ברור לי שהוא יעלה חזרה - אבל חשוב לקחת בחשבון שסבירות גבוהה שתחילה יצנח חזרה "

אלה הדברים שכתבתי אתמול וגם היום הם תקפים ואין צורך להוסיף מילה נוספת על זה
אבל למה עלו המדדים בוול סטריט או למה הם עולים ?
כי תשואת האג"ח יורדת זה דבר ראשון - היא יורדת נקודתית
אבל הסיבה לדעיכה הנקודתית הזו היא הנפקת האג"ח האמריקאיות אתמול
אג"ח ל 10 שנים למשל זכתה לביקוש גבוה של כ 38 מיליארד $
הביקושים האלה קצת מביאים להפגת החשש מפגיעה באמון הממשל האמריקאי כבעל חוב
לא אכנס כאן לפרטים מייגעים בעניין הזה
אבל רק אדגיש :
הלחץ מטה במדדי וול סטריט אמור לחזור ומהר...ובדגש על מדד הנסדאק
ולא משנה כמה החוזים עליו נראים ורודים הבוקר
זהו לחץ שאמור להיות זמני קצר טווח ולאחריו שוב נסיקה

2. הדאקס - הכי קשה להבנה מבחינה מגמתית כרגע
ההתנהגות שלו לא הכי מסתדרת עם מה שקורה מסביב
אבל בכל זאת אציין כך :
הדאקס מראה סימנים שווריים...שווריים מאוד אפילו לטווח הבינוני
אבל מפריעה לי מאוד מאוד העובדה שהוא לא ביצע מה שהערכתי לו
הוא היה אמור לרדת תחילה לאזור 13900 מינימום
אשאיר אותו במעקב עד שיתגלה סימן החולשה הראשון

3. מעו"ף -
הסגירה אתמול על 1576 מחזקת את ההערכה שלי שהוא ישיג את 1610/20 חזרה
אבל...
הוא עומד כעת על 1576
האינדיקטורים שלי אומרים שהוא צריך לבצע נסיגה ל 1564 ואף ל 1545 וכל זה הערכת מינימום
אלו אינדיקטורים חזקים מאוד ואמינים מאוד שלא הכזיבו בעבר
אז נשאלת השאלה מה יתרחש לפני מה ??
אני נוטה לאמר שהלמטה יתרחש תחילה אבל אינני בטוח בזה עדיין
אצטרך לראות את היום וההתנהלות שלו ואז סביר להניח שנקבל תשובה כבר היום

4. תשואת האג"ח -
ה"שמועה" אומרת שהיא זו שלוחצת את המדדים מטה
אתמול היא איפשרה למדדים לזנק בסוג של אתנחתא ...כאשר היא רושמת ירידה חדה
הזינוק במדדי וול סטריט אתמול בא בצורה הכי בוטה כאשר יום לפני הם צנחו בחדות
לדעתי ובהערכה חזקה - התשואה תזנק חזרה בטווח הקצר
כלומר כל הנפילה שלה אתמול היא נקודתית בלבד

5. ומאחר והתשואה תזנק היא תשפיע על הריביות ...לא ריבית הפד שרק הפד קובע ( נכון שזה ילחיץ אותו להעלות ונכון ששוק האג"ח לכאורה "אונס" את הפד להלעות ריבית
אבל כאן מדובר בריבית בנקאית...ריבית לחברות מסחריות וזו בעצם הסיבה שהנסדאק הוא הנפגע הראשי בסיפור עם הדגל של חברות הטכנולוגיה
בסופו של דבר - הפד יצטרך להתערב בנעשה בשוקי האג"ח
הוא לא יוכל להרשות לעצמו לתת לתשואה לזנק ...לא רק בגלל האינפלציה והריבית וכו
אלא גם בגלל הצניחה במחירי האג"ח
את האפשרויות העומדות בפני הפד סקרתי בימים קודמים ואעלה את זה שוב
אבל מה שחשוב כעת זה להבין שהפד ישתמש במה שהוא יכול כדי לרסן את התשואה היום
ואת המחיר על השימוש בכלים האלה הוא ישלם בהקפה
לזכור את הכלל :
יש חורים בספינה
כל חור שסותמים פותחים חור אחר - זה המשל וזה מה שהפד עושה היום
כל כלי שהוא ישתמש לפתרון בעיה X הוא למעשה יוצר בעיה חדשה Y
או שהוא מחריף בעיה קיימת ממילא Z

6. קריפטו -
הביטקוין - מתקדם לעבר שיאו ולעבר חציית ה 60000 $
זו לא הפתעה - זה הוערך על ידי בסקירות קודמות ולדעתי זה מה שיתרחש
האיתריום - עומד כעת סביב ה 1800 $ והוא מתקדם גם הוא לשיאו אזור 1900 $
אם הביטקוין יחצה את ה 60000 $
אז האיתריום ישיג יעד של 2400 עד 2500 $ לדעתי
למעשה זה מה שנראה לי ריאלי כרגע
כלי מסחר בחו"ל לצורך העניין הזה :
GBTC - מכשיר עקיבה אחרי הביטקוין
RIOT - למעשה מייצגת את טכנולוגיית הבלוקצ'יין
יש כמובן אפשרויות אחרות להיחשף וציינתי על קצה המזלג
אגב - אלטשולר שחם מושקעת ב GBTC בסכום כולל של כ 100 מיליון $ - ובזה היא בעצם חשופה לערך הביטקוין
אבל היא גם השקיעה בוויטסמוק - שהיא מתיימרת להתעסק עם הטכנולוגיה ומה שנקרא הבלוקצ'יין - כך יוצא שאלטשולר טובלת ידה גם במטבע וגם בטכנולוגיה שלו
ואם דיברנו על אלטשלור...אז ככל הנראה שבמחצית השניה של השנה היא תיאלץ לבצע מכירה של רשימה ארוכה של מניות לשוק בסכום מאוד גבוהה עקב הרכש של פסגות והצורך שלה לעמוד בתקנות בגלל האחזקות שפסגות מביאה איתה
מה המשמעות ?
ככל הנראה לחץ שלילי זמני על השוק אצלנו


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:קול 1610 - חייב לחזור מעלה לגבוה של אתמול
1584 ואולי 1600 ועד 1570
יום פקיעה שבועי וקצת קשה לי לאמר כיצד תיראה הפקיעה
אבל ארביטראז חסר משמעות
חוזה נסדאק חיובי מעל לאחוז
הסגירה והסנטימנט בעייתיים ומעורבים ולכן אני נוטה לאמר שהם לא כל כך פ-קטור
אם צריך להעריך אז הפתיחה תהיה חיובית
והשאלה הכחזקה היא מה יעשה המדד תחילה ???
1564 ו 1545 מינימום שזה חזק וחד משמעי מבחינתי יגיע
או 1610/20 שגם זה חזק וחד משמעית יגיע
אין ספק כמעט שתשובה תתקבל היום לזה
כרגע אני מסתכל על 1600...זה הכיוון
אבל צניחה תגיע...ומהר
אם המדד יתבסס היום מעל 1586 אז אפשר לראות אותו משיג את 1600 תחילה ומעלה
אם המדד יורד היום מ 1574 או 1570 אז הולכים מטה ל 1564 ואף 1545 תחילה

אבל דבר אחד אני יכול לאמר - אם הפקיעה תהיה חיובית והמדד יזרום מעלה תחילה - אז כלפי מטה תהיה ירידה בשרנית שננצל אותה לאחר מכן

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה