ארכיון איתותים מעו"ף - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר (באיחור עקב תקלה)

בוקר יום ראשון 6.10.2019 שבוע מסחר מקוצר

לשים לב :

ביום חמישי לפני מסחר הנעילה המדד עמד על 1604 לערך
בעדכון ששלחתי שידרתי שליליות
בפועל המדד סגר בחדות שלילית על 1589...נפילה מהירה
מה זה אומר ?
שלא משנה שהמדד יפתח היום חיובי חד ...והוא יפתח כך
יש להתכונן לנפילה מטה לכיוון 1540 עד 1560 וזה במונחי מינימום לגמרי

הדאקס - סגר בחדות מטה ביום חמישי אך תיקן מעלה ביום שישי וימשיך בזה מחר
מה זה אומר ?
כלום !!
הדאקס יעלה כדי ליפול חזרה בחדות בטווח הזמן הקצרצר והמיידי פחות או יותר
סביר שנראה אותו בתחילת השבוע ב 12100
אך יש להתכונן לנפילה שלו ל 11600 במונחי מינימום

וול סטריט -
עזבנו ביום חמישי את מדדי וול סטריט כשהם אדומים בסדר גודל בינוני
אבל לא הרבה אחרי ראינו סיבוב פרסה חד וסגירה ירוקה חדה
למחרת המגמה הזו המשיכה עם עוד יום ירקרק וסגירה של כאחוז וחצי ירוק ב S&P
סה"כ חזר ה S&P ל 2952 לאחר שביקר ב 2840 לערך
מה כל זה אומר ??
כלום !! זו תנודתיות בלבד על סף העצבנות והבלבול
לא להתרשם מזה - אנחנו נראה שליליות וחזרה מטה ואף סיכוי לשבירה של 2820 בטווח הזמן הקצר או הקצרצר

מה גרם לכל התנודה הזו חזרה מעלה בוול סטריט ?
הערכות או הסיכוי שהפד יוריד בחודש הקרוב את הריבית שוב פעם כי פשוט אין לו בריריה
שבוע שעבר ראינו קריאה של מדד ה ISM במגזר הייצור
המדד נתן קריאה של 47.8%
קריאה מתחת 50% היא תמיד קריאה רעה ...וזו במיוחד
קריאה מעל 50% מצביעה על כך שיותר חברות דיווחו על צמיחה מאשר חברות שדיווח על התכווצות....והקריאה הנוכחית מצביעה ההפך עם נפיטלה חדה
המשמעות היא הגדלת הסיכוי למיתון
כעת בא אתמול דו"ח התעסוקה האמריקאי - -
הדו"ח מציג ירידה בתוספת המשרות באופן מתמיד אגב כאשר רק 136 אלף משרות נוספו בספטמבר ...לעומת ממוצע של מעל 160 אלף
ומצד שני ירידה בשיעור האבטלה ל 3.6% וזהו נתון חזק מזה עשורים ומאז שנות ה 70
השוק שם את הדילמות של הדו"ח הזה בצד - זה לא מעניין אותו
הוא מתרכז בסבירות להורדת הריבית ולכן עלה ביום שישי

מזכיר - בשוק קיימת מצוקת נזילות חריפה שרק לקחה אתנחתא
נמשיך לעקוב הן אחרי הנושא הזה והן אחרי תשואות האגחים ועקום התשואה

הזהב - אין שום שינוי בהערכה שלי והיא נותרה חיובית חזק
הנפט - אין שינוי בהערכה שלי לחזרה שלו לאזור ה 63 $


לסיכום :

העלייה בוול סטריט היא הרמה להנחתה - מציע לקחת את ההערכה שלי בשיא הרצינות
העלייה בדאקס - תהיה גם היא הרמה להנחתה
העלייה הצפויה היום במעו"ף היא לחלוטין לצורך הנחתה !!! ועוד החוודש !!!

אבל יש גם נקודות אור -
המדדים לדעתי עוד יחזרו לשיאם בעיקר בעקבות השקת QA שהיא דבר מחויב המציאות בעיקר בגלל קשיי הנזילות
כלומר עד לסוף השנה אני מצפה לחזרה למוד חיובי ואולי כבר בשליש הראשון של נובמבר או סוף אוקטובר

כלומר יש לצפות בשלהי החודש הנוכחי לנפילה מטה
ולאחר מכן חזרה מעלה

הירידות שאני מעריך בטווח הקצרצר הן עדיין בגדר ירידות חדות ...לא מפולת או משבר חריף
גל יורד משמעותי יכול להתעכב גם בחודשים אם לא שנה
אבל קשה לדעת
בשנים האחרונות לא מעט פעמים יצאו התראות לזה אבל תמיד זה הסתיים בזאב זאב
אבל אני מזכיר שבסיפור הזה הזאב בא בסופו של דבר
על הנייר ישנן לא מעט נקודות דומות ל 2008
גם ב 2008 עקום התשואה איים להתהפך ולקח לו שנתיים
גם ב 2008 הפד חזר ואמר כמה השוק רק בצמיחה איטית יותר ומתיון לא יתרחש לדעתו
גם ב 2008 השוק עלה לשיאים למרות כל סימני האזהרה
אז מה בכל זאת ההבדל ?
ראשית - הכלים של הפד פחות חזקים כיום מאחר והריבית הולכת ויורדת ממילא
שנית - על מנת להצית משבר חריף וירידות חדות צריך טריגר - סוג של בועההה
ב 2008 היה מדובר במשבר הסאב פריים - הייתה בועה במשכנתאות
כיום על מנת להצית בום לא מספיק לומר מיתון מיתון...צריך את הבועה שתצית אותו
היא יכולה להיות תוצר של המיתון...אבל לרוב זה תהליך ממשוך שנע מאחורי הקלעים ומתפרץ פתאום - ברבור שחור כמעט
שמעתי השערה שזה עשוי להיות קרנות ה ETF בוול סטריט...קשה לדעת

שורה תחתונה -
שורטים הם חובה לדעתי ובסטטוס החזק בתקופה הזו גם אם השוק מראה מראית עיין של עלייה


הבוקר הארביטראז חיובי חזק כאחוז כאשר כל הדואליות חוזרות עם פערים חיוביים בראשות טבע
אין היום מסחר בוול סטריט ובדאקס והוא יחזור מחר כאשר אם לא יהיהו הפתעות אז נראה חיוביות בתחילת השבוע כאשר ה S&P עדיין ינסה להשיג 2970
הנפילה תגיע לדעתי לאחר מכן

מדד שנחאי - ממשיך בהערכה השלילית שלי
זו הערכה כללית וכעת גם מיידית לטווח הזמן הקצר
מדד שנחאי עומד סביב 2900 כעת
כמעט בוודאות מעריך הוא יפול לכיוון 2800 ואז יתייצב סביב האזור הזה

היואן - עומד כעת על 7.14 $ - אין שום שינוי בהערכה שלי ואני עדיין רואה אותו זורם לכיוון ה 8 $

היום ומחר אין מסחר בסין לרגל יום0 לאומי כלשהו

אצלנו לא יתקיים מסחר בימים שלישי + רביעי לרגל יום הכיפורים

במוקד השבוע ביום רביעי - חשיפת פרוטוקלי הפד מקביעת הריבית האחרונה


טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1596 עד 1604 או 1610
היום הזה צריך להתחיל חיובי ותהסתיים חיובי והשאלה היא רק אם חיובי יותר חזק מהפתיחה או חלש ממנה
לזכור - ההערכה שלי היא חזק שהמדד יפול עוד החודש מטה ובאגרסיביות מסיבה כזו או אחרת
אני מצפה לשבירה של 1580 באוכה 1560 מינימום - וזה לא יקרה היום
היום אמור להיות חיובי מתחילתו ועד סופו

לשים לב -

הערכה שלי - כל הפוטים יחזרו לגבוה חודשי ומעבר לזה כנראה

זה לא צפוי להתרחש היום או מחר ואין לסמוך על זה בצורה עיוורת  או בכלל


יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה