ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 31.10 )

יראה, 31/10/24

בוקר יום חמישי 31.10.2024

כל כך הרבה יש מה לאמר היום ואנסה לסכם מאוד בקצרה כדי שהקריאה תהיה ממקודת :

1. הבחירות בארה"ב ביום שלישי הקרוב - משמע עוד שלושה ימי מסחר בפועל בוול סטריט

2. אין סנכרון בין התנהגות המעו"ף לבין מה שמתרחש בוול סטריט
המעו"ף סיים אתמול מצויין - השיג כל יעד שרציתי לראות ועל הנייר היד עוד נטויה
בוול סטריט הסיומת לא טובה ונמחקה העלייה - ובנוסף גם החוזים על המדדים שליליים
משמע - תנאי הפתיחה הבוקר שליליים בוודאות גם אם רק נקודתית
מדגיש שיש לי אינדיקציה שהמעו"ף יבצע נסיגה בטווח הקצר חזרה לכיוון 2070/80 אבל עדיין אין לי שום אינדיקציה שזה יתרחש מיידית כבר היום או ביום ראשון
אני כן סבור שכל ירידה תימחק בטווח הקצר

3. אני לא אוהב את התנהגות ה VIX - מאוד לא אוהב
ואני חוזר וכותב את זה בשבועות האחרונים
יחד עם זאת אני נשאר בינתיים עם הערכה חיובית לטווח קצרצר

4. שוב חוזר הניגון - איראן מכריזה שתגיב על התגובה של ישראל לתגובה שלה
במקביל ברקע ישנם מאמצי על מצד הממשל בארה"ב להביא איזה הסכם הפסקת אש בלבנון בימים הספורים שלפני הבחירות
לדעתי לא יהיה שום הסכם לפני הבחירות בארה"ב - אבל דיבורים על זה יהיו גם יהיו

5. אתמול עלו המדדים בישראל בהובלת מדד 90 שזינק כ 2.2%
עם עלייה כזו במדד 90 ברור שמדד הנדל"ן הוא המוביל עם זינוק של 3.5%
על הנייר הן המעו"ף והן מדד 90 אמורים להמשיך מעלה ...אבל התנהלות המדדים בוול סטריט היא אבן ריחיים על הצוואר

6. בלילה דיווחה מיקרוסופט אחרי סגירת המסחר
מיקרוספוט עקפה את הצפי בכל הנקודות ומגיבה בחיוב במסחר המאוחר
לעומתה מטא -
עקפה את הצפי בכמה פרמטרים אבל איכזבה באחת מהחטיבות שלה בהכנסות ובהפסד התפעולי
אבל מה שהפריע לשוק זה כנראה התחזית להכנסות שהיו קצת מעורפלות כאשר הרף התחתון שלהן הוא מתחת לצפי - ואם לא דיי בזה גם צפי לגדילה בהוצאות ההון ב 2025
מטא מגיבה בירידה של כ 3%..לא דרמטי במיוחד
רק לסבר את האוזן -
מטא + מיקרוסופט משפיעות על ה S&P בשיעור של 9% יחד

7. כעת ימתינו בוול סטריט לדוחות אמזון ואפל בסופ"ש
וכאן ראוי לציין נקודה -
הפתיחה המסתמנת בוול סטריט היא שלילית בינונית
כרגע מעריך שהשליליות תימחק
בנוסף - מסתמן לי שכל שליליות שבה אנבידיה תפתח היום - תימחק

8. התמ "ג האמריקאי פורסם אתמול -
הוא מצביע על צמיחה נמוכה מהציפיות
מיתון ?? נתון ה ADP המקדים לדו"ח התעסוקה שיפורסם בשישי איזן את התחושה עם לכאורה תוצאות חזקות
כמה ה ADP אמין ? לא כל כך אמין ...אבל השוק מחפש זריקת עידוד

9 . איך יגיב השוק האמריקאי לתוצאות הבחירות בארה"ב ?
אין תשובה חד משמעית
היסטורית הוא כבר עשה ראלי אחרי בחירות
השאלה מה יקרה הפעם...
אם לשפוט לפי התנהגות הביטקוין וגם האית'ריום -
אז הכיוון יהיה מעלה
כלומר ה S&P יתן את הפוש המיוחל ל 6000 והביטקוין לעבר אולי 120000
בלילה פרץ הביטקוין את שיאו 72000$ וזו עדיין לא פריצה אמינה !!!! (יש להמתין )
אפרופו האית'ריום - ( המטבע השני בחשיבותו אחרי הביטקוין )
הוא עומד כעת על 2647$
מעריך אותו ליעד 3400$
קרן סל על האיתריום בוול סטריט היא ETH

משאיר את ההערכות שלי לטסלה + AMD בתוקף
ההערכה לאנבידיה עדיין מותנית בהתבססות מעל 140$
AMD צללה בלילה לאחר דוחותיה שפורסמו אתמול כאשר היא מאכזבת בתחזית שנתנה לרבעון הנוכחי - מחיר המניה נפל כ 10%
מה אני חושב על זה ?
במילה אחת - הזדמנות
נפילה שהיא הזדמנות לחבירה אליה מאחר ולדעתי היא תמחק כל ירידה
אנבידיה ( NVDA ) - עדיין לא התבססה מעל ה 140$ והיא בנסיגה כעת
היא תפרסם דוחותיה עמוק לתוך נובמבר אבל מעריך לה יעד של כ 190$ כעת וזה אולי מדבר בעד עצמו על סקטור הטכנולוגיה כולו לתקופה הקרובה ואפשר לאמר אולי סוג של פיניש לפני לקיחת אויר משמעותית כלפי מטה
טסלה ( TSLA) - הוציאה דוחות מעולים והגיבה בהתאם - היא נבלמה סביב ה 170$ באופן מוצדק אם מסתכלים על הפן הטכני
אני משאיר לה עדיין הערכה ל 420$ למרות ההתממשות שלה ביומיים האחרונים

--------------------------------------------------------------------------------------------------------------

מה מפריע לי ועומד כעננה ברקע ?
1. התנהגות תשואות האג"ח בארה"ב
2. מחיר הזהב
3. מצב ה VIX ארה"ב מדד הפחד

אקרא לכל אלה נכסים...אני לא מזכיר כאן את הבעיות שיש מהן בשפע ויצטרכו להיפתר
בנוגע לסעיף 2 -
לפי דו"ח של מועצת הזהב העולמית שפורסם היום - הביקוש לזהב ברבעון האחרון עלה לראשונה איי פעם מעל 100 מליארד $
ספקולנטים + מדינות + בנקים מרכזיים כולם במרוץ אחרי הזהב כאשר נרשמה האטה מצד הבנקים המרכזיים ברכישה וגם זו האטה קצרה על רקע המחיר הגואה של הזהב
בשורה התחתונה - כל הסעיפים לעיל הם מקור לדאגה ל 2025

המשך לגבי הזהב...
הזהב לא נח לרגע
הוא עומד כעת סביב 2750$ ודרכו מעלה סלולה עדיין ל 2800$ ואולי מעל
הזהב עולה ברציפות מזה 8 חודשים כאשר גם לפני כן הוא לא בדיוק ירד
את הזהב כבר סקרתי בהרחבה והסברתי את דעתי לעלייה שלו החל מ 2008
אבל אם מסתכלים על הריבית למשל שהיא המשפיעה הראשית עליו אז הוא היה אמור לא לעלות בלשון המעטה
הזהב אוהב ריבית נמוכה מאחר והוא לא משלם ריבית הוא משמש אלטרנטיבה
אבל בפועל כשהריבית עלתה הוא עלה והוא עולה גם כעת
התנהגות הזהב היא נורית אדומה מהדהדת לכיוון אליו הולך העולם
מדינות בראשות סין ורוסיה אוגרות מצבורים ולא רק הן
מצבורי זהב כנגד מצב גיאופוליטי ...כנגד סנקציות וכנגד כל הרעות שהעולם חושש מהן
שום דבר מזה לא אומר שמחר בבוקר יהיה רע
אבל האופק הקרוב אולי ...ממנו כן צריך לחשוש

בדיוק שבוע לבחירות בארה"ב
זה הנושא המרכזי ביותר מבחינתי וכנראה גם מבחינת השוק
לא נתון התמ"ג הרבעוני שיפורסם מחר בארה"ב
לא נתון ה PCE שהוא נתון האינפלציה המועדף על הפד
לא דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי
למעשה מדובר על רצף נתוני מקרו דיי נדירים בשבוע אחד
ולכל אלה מצטרפת עונת הדוחות עם מבול של מדווחות כשבראשן :
גוגל + מטא + מיקרוסופט + אמזון + אפל
היתי אומר שאפילו דיווחי החברות האלו קצת מתגמדים ביחס לתוצאות הבחירות
כלומר לתחושתי זה נבלע בנושא הבחירות וישקולל לאחריהן
נכון להיום טראמפ מוביל בסקרים -
אבל אם נשים את הסקרים בצד אז אפשר להסתכל על תנועת הביטקוין שעוד רגע יפתח בראלי לכיוון ה 90000 עד 120000 $ ( עדין לא בטוח שיפתח)
הביטקוין כמובן אוהב את טראמפ שדואג ללטף אותו כמובן
בנוגע לסקרים -
לאמריקאים חשובה הכלכלה יותר מהכל
לדעתם טראמם יטפל בכלכלה טוב יותר כנראה
אני חושב שזה מגיע מהרקע העיסקי שלו ומהלוחמנות שלו כנגד הוצאות מיותרות במדיניות החוץ
אבל יש המון סתירות בנוגע לממחשבות האלו
שוק האג"ח למשל לא אוהב את טראמפ ואפשר להסתכל על התשואות
אבל היי...שוק האג"ח מתנהג מאוד מוזר בלי קשר לטראמפ ...בערך כמו שהזהב מתנהג
אם האינפלציה יורדת התשואות היו אמורות לרדת...זה לא קורה למשל
ישנן עוד סתירות ...למשל הירידה במחיר הנפט לא משפיעה על שוק באג"ח שהיה אמור לעלות והתשואות לרדת...
טראמפ הוא לא הסיבה להתנהגות שוק האג"ח היום
טראמפ אומנם נתפס כרע לאינפלציה ...כלומר הוא לכאורה יגדיל אותה מאחר והוא יגדיל את הוצאות הפנים אבל שוק האג"ח לא מתנהג כך כבר תקופה רק בגללו
ישנו פראדוקס מתמשך בכלכלה האמריקאית שהפד בנה אותו לאורך שנים
זה יצטרך להיפתר במהלך 2025

אתמול דיברתי על מחיר הנפט וכך כתבתי -
מחיר הנפט נופל היום לאזור 68$
הסיבה הפורמלית לזה היא בכך שישראל עקפה את מתקני הנפט והגרעין של טהראן ולא שיבשה את אספקת האנרגיה, והקלה על המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון.
יש לזכור שירידת מחיר הנפט מכבידה על כלכלת איראן ויש לזכור גם שאיראן מוכרת מעל 90% מתפוקת הנפט שלה לסין בהיקף של 2 מליארד בחודש
תקיפה של הנפט באיראן היא בעייתית מכל בחינה עבור ישראל
כבר עכשיו אני יכול לאמר -
מחיר הנפט יחזור חזרה בטווח הקצר ל 72$ ...הוא ימצא את הסיבות
כל זה לא מסתדר עם שלל הדיווחים אודות שלום אזורי...

מה חשוב לדעת השבוע ?
1. עוד שצתי מניות מרכזיות אפל ואמזון ידווחו השבוע
2. דוחות אינפלציה באירופה ובארה"ב
3. דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי
השווקים תמחרו לאחרונה יותר ויותר מה שנקרא נחיתה רכה עבור כלכלת ארה"ב, שבה האינפלציה יורדת ליעד של 2% של הפד ללא ירידה משמעותית בצמיחה הכלכלית.
השבוע - שלל נתונים כלכליים יעמידו את העניין הזה למבחן
למעשה הצירוף הזה של נתון האינפלציה המרכזי + יום למחרת נתון התעסוקה = נחיתה רכה או לא ...
כלומר אם נתון האינפלציה יהיה טוב ויעמוד בצפי אבל מצד שני התעסוקה תפספס זה יצביע על מחיר שאותו משלמת המלחמה באינפלציה
אלא ...שדו"ח התעסוקה הנוכחי יקבל מן הסתם פרשנויות שקשורות לשתי סופות הוריקן, שביתה וחופשות מתגלגלות....כלומר אירועים נקודתיים
אני בספק גדול מאוד אם נראה דרמות כלשיהן למרות העומס הזה של הדיווחים
הסיבה לזה היא -
הבחירות בארה"ב שממש ממש דופקות בדלת

לסיכום :
הטווח הקצרצר - שלילי ...כאשר מעריך מאוד בזהירות שזו שליליות נקודתית
הטווח הקצר - נראה חיובי עדיין למרות הדשדשת האופקית - טווח קצר כוונתי היא לשבועות קדימה לתוך סוף השנה - זו הערכה מאוד מותנית וצריך לראות את ההתנהגות בשניים שלושה ימי מסחר הבאים
הטווח הבינוני - חודשים קדימה נותר שלילי מבחינתי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2102 או 2212 עד 2240
לשים לב - קו העלייה במעו"ף מתוח עד 200 נקודות קדימה אולי קצת יותר
כלומר עלייה תיאורטית אפשרית עד 2400/500 עם מימושי ביניים והם בהחלט יהיו
זה תרחיש אופטימי...מאוד אפילו
הארביטאז הבוקר שלילי אם כי לא דרמטי
הסנטימנט מוול סטריט שלילי ברור
אתמול מושה ההערכה שלי והמדד השיג את 2220 ( דיברתי על 2210/20 )
אבל הפנים קדימה עדיין עם נקודה בעייתית
1. כל ירידה החל מהבוקר תימחק בסבירות גבוהה בטווח הקצר ובכל מקרה החודש
2. יש אפשרות שאני מגדיר קיצונית שהמדד יתממש ל 2070/80 ויחזור מעלה - אני שם את התרחיש הזה בצד כרגע כל עוד המדד מעל 2202
כרגע מבחינתי במידה והמדד יפתח שלילי היום הוא יחזור מעלה עוד היום וזה תקף עד להודעה חדשה

כללי :

אל על -

משכה את ההצעה שלה לרכישת ישראכרט - זו הסיבה הפורמלית לירידה אתמול
כרגע מעריך שזה בגדר מימוש בריא ואעדכן לגבי זה בהמשך
( מימוש בריא המשמעות היא שהמגמה מעלה אמורה לחזור לאחריו )

עין שלישית -

חוזרת למעקב אצלי - באופן כללי חושד ביעד 900 עד 1000 כאשר כעת היא סביב 500
אין טריגר כניסה בשלב זה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה