ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 30.10 )

יראה, 30/10/24

בוקר יום רביעי 30.10.2024

1. מדד המעו"ף אכן עלה אתמול וסגר סמוך ל 2190
מזכיר שזו הייתה ההערכה שלי לחזרה לרמה הזו
אבל זה לא סוף הדרך - אני מסתכל קדימה לעבר 2210 עד 2220 ואפשר לאמר בקו ישיר מהמיקום הנוכחי ללא מימוש מהותי
למעשה לא אופתע לראות את המעו"ף משיג בחודשים הקרובים את 2400 אבל כנראה שזה לא יתרחש ללא מימוש
כדאי לשים לב למדד 90 שעומד כעת על 2258 - מתרבים הסימנים שהוא הולך לעבר 2500
תהיה לזה השפעה כנראה מהותית על כל סקטור הנדל"ן
נכסים ובנין רשמה אתמול זינוק חריג - הסיבה לזה היא אותה הסיבה שבגללה היא סבלה תקופה - מדובר על בניין HSBC בניו יורק שבבעלותה ולא הצליחה למכור אותו
כעת ככל הנראה היא תשכיר כמעט 70% ממנו כנראה לאמזון
נכסים ובנין עומדת כעת על 26600 - מעריך לה יעד קרוב של 35000

2. ה S&P עלה אתמול באופן מאוד מינורי כ 0.16% ואף נחלש בשלבי הסיום
הוא עומד כעת על 5832 ודרכו ל 6000 עדיין סלולה
בלילה לאחר המסחר דיווחה גוגל ( GOOGL ) - דוחות טובים מאוד בשורה העליונה והתחתונה והיא כמובן מגיבה בחיוב
באופן כללי הצפי הוא לעונת דוחות טובה ולחזרת ההובלה של סקטור הטכנולוגיה לקראת סוף השנה
לעומת גוגל -
AMD דיווחה גם היא בלילה את דוחותיה כאשר היא מאכזבת בתחזית שנתנה לרבעון הנוכחי - מחיר המניה מגיב במסחר המאוחר בנפילה של מעל 7%
מה אני חושב על זה ?
במילה אחת - הזדמנות
נפילה שהיא הזדמנות לחבירה אליה מאחר ולדעתי היא תמחק כל ירידה
אנבידיה ( NVDA ) - חצתה את ה 140$ והיא בשלבי התבססות מעל
היא תפרסם דוחותיה עמוק לתוך נובמבר אבל מעריך לה יעד של כ 190$ כעת וזה אולי מדבר בעד עצמו על סקטור הטכנולוגיה כולו לתקופה הקרובה ואפשר לאמר אולי סוג של פיניש לפני לקיחת אויר משמעותית
טסלה ( TSLA) - הוציאה דוחות מעולים והגיבה בהתאם - היא נבלמה סביב ה 170$ באופן מוצדק אם מסתכלים על הפן הטכני
אני משאיר לה עדיין הערכה ל 420$ למרות ההתממשות שלה ביומיים האחרונים

אפשר לאמר שהדיווחים שהיו הלילה למעט גוגל ורדיט ..היו מאכזבים
היום ידווחו מטא + מיקרוסופט
מחר תדווח אפל

מה מפריע לי ועומד כעננה ברקע ?
1. התנהגות תשואות האג"ח בארה"ב
2. מחיר הזהב
3. מצב ה VIX ארה"ב מדד הפחד

אקרא לכל אלה נכסים...אני לא מזכיר כאן את הבעיות שיש מהן בשפע ויצטרכו להיפתר
בנוגע לסעיף 2 -
לפי דו"ח של מועצת הזהב העולמית שפורסם היום - הביקוש לזהב ברבעון האחרון עלה לראשונה איי פעם מעל 100 מליארד $
ספקולנטים + מדינות + בנקים מרכזיים כולם במרוץ אחרי הזהב כאשר נרשמה האטה מצד הבנקים המרכזיים ברכישה וגם זו האטה קצרה על רקע המחיר הגואה של הזהב
בשורה התחתונה - כל הסעיפים לעיל הם מקור לדאגה ל 2025

המשך לגבי הזהב...
הזהב לא נח לרגע
הוא עומד כעת סביב 2750$ ודרכו מעלה סלולה עדיין ל 2800$ ואולי מעל
הזהב עולה ברציפות מזה 8 חודשים כאשר גם לפני כן הוא לא בדיוק ירד
את הזהב כבר סקרתי בהרחבה והסברתי את דעתי לעלייה שלו החל מ 2008
אבל אם מסתכלים על הריבית למשל שהיא המשפיעה הראשית עליו אז הוא היה אמור לא לעלות בלשון המעטה
הזהב אוהב ריבית נמוכה מאחר והוא לא משלם ריבית הוא משמש אלטרנטיבה
אבל בפועל כשהריבית עלתה הוא עלה והוא עולה גם כעת
התנהגות הזהב היא נורית אדומה מהדהדת לכיוון אליו הולך העולם
מדינות בראשות סין ורוסיה אוגרות מצבורים ולא רק הן
מצבורי זהב כנגד מצב גיאופוליטי ...כנגד סנקציות וכנגד כל הרעות שהעולם חושש מהן
שום דבר מזה לא אומר שמחר בבוקר יהיה רע
אבל האופק הקרוב אולי ...ממנו כן צריך לחשוש

בדיוק שבוע לבחירות בארה"ב
זה הנושא המרכזי ביותר מבחינתי וכנראה גם מבחינת השוק
לא נתון התמ"ג הרבעוני שיפורסם מחר בארה"ב
לא נתון ה PCE שהוא נתון האינפלציה המועדף על הפד
לא דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי
למעשה מדובר על רצף נתוני מקרו דיי נדירים בשבוע אחד
ולכל אלה מצטרפת עונת הדוחות עם מבול של מדווחות כשבראשן :
גוגל + מטא + מיקרוסופט + אמזון + אפל
היתי אומר שאפילו דיווחי החברות האלו קצת מתגמדים ביחס לתוצאות הבחירות
כלומר לתחושתי זה נבלע בנושא הבחירות וישקולל לאחריהן
נכון להיום טראמפ מוביל בסקרים -
אבל אם נשים את הסקרים בצד אז אפשר להסתכל על תנועת הביטקוין שעוד רגע יפתח בראלי לכיוון ה 90000 עד 120000 $ ( עדין לא בטוח שיפתח)
הביטקוין כמובן אוהב את טראמפ שדואג ללטף אותו כמובן
בנוגע לסקרים -
לאמריקאים חשובה הכלכלה יותר מהכל
לדעתם טראמם יטפל בכלכלה טוב יותר כנראה
אני חושב שזה מגיע מהרקע העיסקי שלו ומהלוחמנות שלו כנגד הוצאות מיותרות במדיניות החוץ
אבל יש המון סתירות בנוגע לממחשבות האלו
שוק האג"ח למשל לא אוהב את טראמפ ואפשר להסתכל על התשואות
אבל היי...שוק האג"ח מתנהג מאוד מוזר בלי קשר לטראמפ ...בערך כמו שהזהב מתנהג
אם האינפלציה יורדת התשואות היו אמורות לרדת...זה לא קורה למשל
ישנן עוד סתירות ...למשל הירידה במחיר הנפט לא משפיעה על שוק באג"ח שהיה אמור לעלות והתשואות לרדת...
טראמפ הוא לא הסיבה להתנהגות שוק האג"ח היום
טראמפ אומנם נתפס כרע לאינפלציה ...כלומר הוא לכאורה יגדיל אותה מאחר והוא יגדיל את הוצאות הפנים אבל שוק האג"ח לא מתנהג כך כבר תקופה רק בגללו
ישנו פראדוקס מתמשך בכלכלה האמריקאית שהפד בנה אותו לאורך שנים
זה יצטרך להיפתר במהלך 2025

אתמול דיברתי על מחיר הנפט וכך כתבתי -
מחיר הנפט נופל היום לאזור 68$
הסיבה הפורמלית לזה היא בכך שישראל עקפה את מתקני הנפט והגרעין של טהראן ולא שיבשה את אספקת האנרגיה, והקלה על המתיחות הגיאופוליטית במזרח התיכון.
יש לזכור שירידת מחיר הנפט מכבידה על כלכלת איראן ויש לזכור גם שאיראן מוכרת מעל 90% מתפוקת הנפט שלה לסין בהיקף של 2 מליארד בחודש
תקיפה של הנפט באיראן היא בעייתית מכל בחינה עבור ישראל
כבר עכשיו אני יכול לאמר -
מחיר הנפט יחזור חזרה בטווח הקצר ל 72$ ...הוא ימצא את הסיבות
כל זה לא מסתדר עם שלל הדיווחים אודות שלום אזורי...

מה חשוב לדעת השבוע ?
1. 5 ממניות הטכנולוגיה הגדולות ידווחו השבוע
2. דוחות אינפלציה באירופה ובארה"ב
3. דו"ח התעסוקה האמריקאי ביום שישי
השווקים תמחרו לאחרונה יותר ויותר מה שנקרא נחיתה רכה עבור כלכלת ארה"ב, שבה האינפלציה יורדת ליעד של 2% של הפד ללא ירידה משמעותית בצמיחה הכלכלית.
השבוע - שלל נתונים כלכליים יעמידו את העניין הזה למבחן
למעשה הצירוף הזה של נתון האינפלציה המרכזי + יום למחרת נתון התעסוקה = נחיתה רכה או לא ...
כלומר אם נתון האינפלציה יהיה טוב ויעמוד בצפי אבל מצד שני התעסוקה תפספס זה יצביע על מחיר שאותו משלמת המלחמה באינפלציה
אלא ...שדו"ח התעסוקה הנוכחי יקבל מן הסתם פרשנויות שקשורות לשתי סופות הוריקן, שביתה וחופשות מתגלגלות....כלומר אירועים נקודתיים
אני בספק גדול מאוד אם נראה דרמות כלשיהן למרות העומס הזה של הדיווחים
הסיבה לזה היא -
הבחירות בארה"ב שממש ממש דופקות בדלת

לסיכום :
הטווח הקצר - נראה חיובי עדיין למרות הדשדשת האופקית - טווח קצר כוונתי היא לשבועות קדימה לתוך סוף השנה
הטווח הבינוני - חודשים קדימה נותר שלילי מבחינתי

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
2182 עד 2210/20
הארביטאז חיובי בעיקר בזכות מניות הטכנולוגיה במדד
הסנטימנט מוול סטריט אגדיר חיובי לא מהותי
המעו"ף שעומד סמוך ל 2190 אמור לחצות את 2200 ולהתקדם לעבר 2210/20
גם אם הפתיחה תהיה שלילית איכשהוא אז המדד אמור לעבור לחיובי ולהמשיך מעלה
לא נראה לי שנראה אותו יורד היום מ 2180

כללי :

קמטק + נובה -

רשמו זינוק בוול סטריט של מעל ל 5%
עדיין מעריך אותן בחיוב מעלה

עין שלישית -

חוזרת למעקב אצלי - באופן כללי חושד ביעד 900 עד 1000 כאשר כעת היא סביב 500
אין טריגר כניסה בשלב זה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה