סקירת בוקר ( 17.11 )
יראה, 17/11/21
בוקר יום רביעי 17.11.2021
אנחנו חודש וחצי לערך לסיום השנה האזרחית
הנחה שלי בסקירות היא שהתקופה הזו תעבור בשלום ללא דרמות לכאורה
אבל אני מציין פסימיות לזמן שיבא לאחר מכן - פסימיות דרמטית
זו עדיין רק הנחה !!
זו איננה איזו נבואה מדוייקת - אני מנסה לאמר שכל יום שעובר מכאן עד לסוף השנה ללא דרמות הוא סוג של נס - כלומר לא לישון
עושה רושם שהשוק האמריקאי חי בסרט - בכל ירידה מגיעה תחושה שהנה יש ירידה וזה הזמן להיכנס שלא נפספס את העגלה - כך יוצא שמגיעים תיקונים מינוריים ולאחריהם ממשיכים מעלה
מי שמסתכל על גרף ה S&P מהשנה וחצי האחרונות רואה הר תלול מאוד
זהו הר מסוכן !!
ממקומות גבוהים תמיד נופלים בסוף
אם היינו חיים בתקופה שהכל בסדר ברמת המקרו ובהתנהלות של הבנקים המרכזיים היתי אומר אוקיי...אז יתקנו למטה...ירדו 10 אחוז או פחות וימשיכו מעלה והכל בסדר
אבל לא !!
אנחנו בתקופה שבה דברים מוזרים מתרחשים בהתנהלות הבנקים המרכזיים
ישנה תחושה של בת יענה והתעקשות על מדיניות מטופשת ואי הכרה במציאות כמות שהיא
דיברתי אינספור פעמים על האינפלציה
הסברתי לעומק את כלל התהליכים
היתי בין הראשונים שחודשים ארוכים מדבר על סטגפלציה
דיברתי על המלכוד הנורא שנמצא בו הפד וכלל הבנקים המרכזיים בנוגע לריבית
הכלי הכמעט יחיד שלו למלחמה באינפלציה הוא חרב פיפיות - העלאת ריבית תגרום לנסיקה בחוב הלאומי האמריקאי שעומד כיום על קרוב ל 30 טריליון $
דיברתי על משבר שרשרת האספקה בעולם שלא נראה שהולך להיפתר
דיברתי על אחריותו של הפד עם ההרחבות הכמותיות שלו לכל המצב האינפלציוני היום
למעשה התרגלנו שכל פעם שיש משבר צץ הפד ומכריז על רכישת אג"ח בסיטונות
והנה תופעת הלוואי מגיעה - המטרה הייתה לזרז צמיחה - אבל קיבלנו אי צמיחה + אינפלציה
דיברתי בהרחבה על החוב האמריקאי
דיברתי על משבר הנדל"ן בסין
דיברתי על תחום הבלוקציין והקריפטו מול מטבעות הפיאט ותפקידו העתידי כפי שמסתמן לי על רקע התנהלות הבנקים המרכזיים כיום וחוסר האמון שהם צוברים
לא דיברתי על המתיחות הגיאופוליטית סין טאיוון
וכן - אני מודע לכוחם של הדוחות הטובים - אני מודע למהפכה הטכנולוגית וכוחה
אז למה אני מזכיר את כל זה ??
כדי שזה לא ישב בבוידם...
כדי שזה ישמש צלצול השכמה וכדי שלא נהיה מאלה שזורמים על גלי אופוריה מדומה
אפשר ללכת על חבל דק - אבל מוטב לשים למטה מזרון רך ...עוד לפני שעולים על החבל
והיה גם מסחר אתמול -
וול סטריט המשיכה מעלה בעליות מתונות
המעו"ף ביצע נסיגה קלה ודיי צפויה
אין שינוי בהערכות שנתתי לגביהם תמול שלשום
טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1888 עד 1912
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט חוזר חיובי
החוזים על וול סטריט לא כל כך משמעותיים כרגע
המעו"ף ככל הנראה יפתח סביב אזור הסגירה של אתמול ללא תנודה משמעותית
מעריך שהוא ייסחר לפחות בחלק מהיום שלילי אולי עד 1892 או 1888
ובכל זאת הוא בסבירות לא נמוכה ימשיך לחתור מעלה ויזור לשיאו האחרון
בינתיים אני עדיין מעריך אותו נוסק לעבר 1930
יעד כללי נותר 2000 עד 2200 אם לא יתרחשו דרמות חיצוניות
הנקודה המשמעותית מלמטה נמצאת באזור 1880 שסגירה מתחתיה תוביל להמ שכיות שלילית
הדואליות :
טאואר - סטטוס החזק
פריון - סטטוס החזק
נייס - רשמה ירידה בלילה והיא כמו במקרה אורמת מבחינתי מהווה הזדמנות ומתחק את הירידה הזו
אורמת - אין שינוי בהערכה והיא רלונטית לכניסה גם מיידית
יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה