ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 16.8 )

יראה, 16/8/21

בוקר יום שני 16.8.2021

Covid-19 נגיף הדלתא

זה הנושא הבוער כרגע בעולם - הוא יקבע כנראה את המגמה בשבועות הבאים בעולם
גירסת הדלתא היא איום - אבל נראה לי שאיום הרבה פחות היסטרי ממה שהורגש במרץ שנה שעברה - אז הייתה אי וודאות גדולה והרבה היסטריה
היום העולם מכיר את הנגיף - יודע מה ההשלכות שלו ומה הוא מסוגל לעשות
אז ממה החשש ?
החשש הוא מסגרים פורמליים - אבל יש מושג נוסף שנקרא גם סגרים מרצון
אנשים בלי קשר להכרזות ממשלתיות פחות יוצאים או פחות יצאו מהבית עד יעבור זעם
המשמעות היא פגיעה בצמיחה ובהתאוששות הכלכלית
החשש הוא ממאבק ממושך כדי להגיע לחסינות העדר - הזמן הוא שם המשחק
ככל שזה ימשך כך היקף הפגיעה הכלכלית ימשך
ומי נמצא במרוץ נגד הזמן ?? נכון...הפד
120 מליארד $ הוא רוכש מידי חודש בחודשו בשוק האג"ח
ככל שזה נמשך יותר כך הוא חושף את הכלכלה האמריקאית לאם כל הפגיעות
נכון...זה נשמע אבסורד שהפד תומך בכלכלה וגם חושף אותה לפגיעה ...אבל זו המציאות
הכסף הזול שמסתובב בשוק ומחפש בית פה ובית שם הוא עקב אכילס
זו אגב גם הסיבה שהפד מייחל לקבל איתות שיאפשר לו לסגת בהדרגה מהרכישות האלה

השבוע ביום רביעי ייחשפו פרוטוקולי ועידת השוק הפתוח
מדובר על פרטים שסוכמו בפגישת הוועדה בעניין הריבית שנערכה שבועיים קודם לכן - זה מספק תובנות לגבי עמדת הפד באשר למדיניות המוניטרית הצפויה
אז למה יקשיבו ?
לרמזים אודות נסיגה מהיקף הרכישות של אותם 120 מליארד $ מידי חודש
אני מאמין שלא נשמע על סימנים כאלה כאשר שוק העבודה נתן בסך הכל חודש אחד טוב לאחר שני חודשים רעים
וגם אם נקבל רמזים כאלה בפרוטוקול אז כנראה שנגיף הדלתא יטרפד את זה

ומה מצד סין ?
סין היא סיכון בפני עצמו
נכון שישנו תהליך איטי זוחל של תחלופה בין הכלכלות המובילות בעולם כאשר רוב הדעות מדברות על ירידת ארה"ב מההובלה הכלכלית לטובת סין
יש שאומרים שזה ימשך 5 שנים ויש 10 או יותר
אבל כל זה לא אומר שבטווח הקצר של חודשים קדימה לא נראה ברדק וחולשה בשתי הכלכלות
בסין הנתונים של יולי מצביעים על כך שהכלכלה מאבדת מאוד את הקיטור
זה בלי קשר לצעדים שהממשל שם נוקט מתי שבא לו ובאיזה מינון שבא לו
במקביל - הציפיות בסין להקלות במדיניות המוניטרית גדלות - כדי לרכך את התאוששות
כלומר יש כאן מקל ...ועכשיו הגזר שמחכים לו

את עניין הטליבאן שמשתלטים על אפגניסטן בחלל הריק שהותירו כוחות אמריקאים ונאט"ו היוצאים אשאיר בצד - לא חושב שזה אמור להשפיע

סיכום סופ"ש :

על רקע הקורונה המתגברת ואינסוף דיבורים על סגרים - לפחות אצלנו
המדדים בוול סטריט זחלו מעלה בסופ"ש
ה S&P עומד כעת על 4468 כאשר במקרה הטוב היעד שנקבתי בהערכה גסה הוא 4600
בקצב הזה - ירידה חריפה מטה תגיע עוד השנה
ואז במקרה כזה נקבל את שתי ההערכות שנתתי בחודשים האחרונים :
1. שירת הברבור
2. הברבור השחור
אם זה לא יתרחש ברבעון הרביעי השנה כלומר בשלושת החודשים הקרובים אז זה יתרחש ברבעון הראשון של השנה הבאה
לעת עתה הכל נראה וורודב בפרט בוול סטריט
גם תבנית התנועה של מדד המעו"ף נראית ורודה לכאורה וסביר שתמשיך להיראות כך בטווח הקצר
אבל יותר מידי סימנים ויותר מידי קולות מדברים על בועה גדולה
את זה אני אומר חודשים אבל כאשר יותר ויותר קולות מצטרפים אפשר להיות יותר בטוחים שזה יגיע
השאלה הקריטית בגין איזו סיבה :
אם בגלל תמחורי המניות - השוק יתמודד עם זה גם בירידה חריפה
אם בגלל האינפלציה - השוק יתמודד גם עם זה בירידה
אם בגלל הקורונה - כאן אינני בטוח בסוג התגובה
אם בגלל גורם אחר מחוץ לגורמים לעיל זה כבר בעיה רצינית הרבה יותר - וכן אני סבור שכל עוד הפד ממשיך עם התנאים האולטרה מרחיבים זו הסיבה שאני הכי חושד בה וחושש ממנה

מה יקרה במידה והקורונה על הוואריינטים שלה תכה שוב בעולם ?
זו סיטואצמיה מוזרה - אבל מה שבטוח האינפלציה תיסוג - הפד ישאיר חזק בתמונה את הרכשיות שלו ואת הריבית הנמוכה
וכך התנאים להיווצרות מורסות בשוק בחסות הכסף הזול שמתרוצץ בשוק בשפע ילכו ויתעצמו - כלומר - לתפיסתי - ככל שהשוק חשוף יותר לתנאים שהפד יוצר כך הסיכון לשווקים הולך וגדל ויוצר אפשרות אקוטית שהשוק יקבל מכה ממקור בלתי צפוי ולא " מכה קלה בכנף "

המעו"ף -
השיג אתמול את 1714 עליה כתבתי "חייבת" להיות מושגת
כעת אנ י מסתכל קדימה לעבר כניסה לטווח 1720/40/50 ומקווה שזה יושג מהר ללא זיגזגים מיותרים ולפני כל נסיגה משמעותית שנושפת בעורפינו ( היא נושפת...ישנה רגישות במדדים בוול סטריט ברמות הנוכחיות )

הנפט -
השיג את 76 $ ונסוג לעבר 68 $
76 $ הייתה בדיוק הערכת היעד שלי עבורו והוא בנסיגה כרגע גם על רקע סגרים אפשריים שלא בטוח שיצאו לפועל אבל ברור שלא יעשו לו טוב
אין לי הערכה שוורית נוספת עבור הנפט בשלב זה

קריפטו -
הביטקוין עומד כעת על 46000 $
הוא נע בהתאם להערכה שלי מרגע שהתבסס מעל 44000 $
בשלב זה אני מצפה שיתקדם לעבר 56000 $
הערכה כמובן בעירבון מוגבל אבל בתוקף עד להודעה חדשה

לסיכום :
מדדי וול סטריט - גם אם יפתחו שלילי את השבוע עדיין יחזרו לירוק ויתקדמו קדימה
דאקס - כנ"ל כמו מדדי וול סטריט ויעד מוערך עבורו בשלב זה ובעירבון מוגבל הוא 16200/300 - בינתיים לונג דאקס ישאר בסטטוס החזק
נגיף הדלתא עומד ויעמוד בראש הכותרות לשבועות הקרובים
השוק בפרט האמריקאי נותר פגיע מאוד מאוד בטווח הקצר !!!
לא חסרות סיבות

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1708/10 עד 1724
הארביטראז חסר משמעות
הסנטימנט מוול סטריט מדשדש מעט מטה הבוקר וזה טיפה מתחזק
הפתיחה ככל הנראה תהיה שלילית
הציפיות שלי שהן השליליות בוול סטריט תימחק מהר - אבל גם השליליות בפתיחה במעו"ף אמורה להימחק
אבללל
וזה חשוב לזכור ולדעת -
המעו"ף "חייב" לרדת ל 1692 !!!
כשאני כותב "חייב" יודעים איך זה נגמר
אם הוא יפתח שלילי היום וירד בהדרגה מתחת 1708 ו 1706 ויתבסס מתחת 1706 - אני כבר אתחיל לחשוב על 1692
במידה והתרחיש הזה יתקיים זה עדיין יהיה ריקוד טנגו - כלומר המדד יהיה "חייב" לחזור מעלה לעבר הרמה הגבוה של אתמול קרי אזור 1716
כלומר לטווח הקצר "חייבים להתרחש שני דברים :
1. 1692
2. 1716
היתי מעדיף ש 2 יתקיים לפני 1

הדואליות :

פריון - מעקב כניסה אבל המיקום הנוכחי כבר חם לכניסה ואם נבצע חבירה זה מחר במקרה הטוב

טבע - סטטוס החזק

אודיוקודס - סטטוס החזק

גילת - סטטוס החזק

אורמת - סטטוס החזק כאשר היא מדווחת שני דיווחים בימים האחרונים :
1. הסכם ארוך טווח עם PACIFIC GAS & ELECTRIC לפרויקט POMONA2
2. זכייה בחוזה לאספקת מוצרים לתמיכה בפרו' גיאותרמי בניקאראגואה

טאואר - סטטוס החזק

אנלייבקס - משרד הבריאות אישר תחילת ניסוי Phase llb רב מרכזי, אקראי בחולי COVID 19 קשים וקרטיים

כללי :

שורטים סטטוס החזק

לונג דאקס - סטטוס החזק בינתיים

טקטונה - על הכוונת עדיין לחבירה בטווח הזמן המיידי

מבני תעשיה - בדו"ח מצויין כולל מצגת לשוק ( נתתי לה הערכה שבוע שעבר מספר פעמים )

העין השלישית - מדווחת על מו"מ עם לקוח מקומי קיים ולקוח בטחוני זר לאספקת מערכות ושת"פ בהיקף של כ-2מ'$

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה