ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 26.7 )

יראה, 26/7/21

בוקר יום שני 26.7.2021

מלכודות דבש + שירת הברבור :

- מנתחים הרבה את האינפלציה בחודשים האחרונים
- מעריכים את ההשפעה על מדד המחירים לצרכן
- מנתחים את תשואות האג"ח האמריקאיות שנפלו בחדות בשבועות האחרונים ( ויש לציין שבגזרה הזו הופתעתי מאוד )
- מנתחים את שוק העבודה האמריקאי

אחרי כל הדיבורים והניתוחים סביב הנושאים האלו מגיעים למסקנה אחת ברורה
1. הפד לא יצמצם את הרכישות בקרוב
2. הפד לא יעלה את הריבית בקרוב
3. הפד ימשיך במדיניות האולטרא מרחיבה
מי שמח מהסיטואציה שבה הוא התנאים תומכים בהמשך המדיניות המרחיבה וקניית זמן ושקט לטווח קצר ?
כמובן הבנקים המרכזיים בדגש על הפד
אלא שאני סבור והדגשתי את זה בסקירות קודמות שזוהי מלכודת דבש מתוקה מתוקה
בסוף כמו כל דבר מתוק שיש ממנו יותר מידי זה יגרום לבחילות
ואחרי הבחילה מגיע רילפקס ההקאה
זה בדיוק מה שיתרחש לדעתי בשוק בעתיד הקרוב

הכותרות מלטפות ומרגיעות
הן מספרות שהאינפלציה זמנית בלבד והיא תוצר של היצע וביקוש נקודתי ...ובגלל זה התשואות יורדות - ובכלל בגיזרה הזו הכל יתייצב ויחזור לקדמותו
זוהי מלכודת דבש !!
זוהי ידיעה שאמורה להיות משמחת - אבל היא פיתרון בנקודה אחת שמאפשר את המשך קיומה של רעה חולה אחרת פי כמה - וזו מדיניות הפד המרחיבה

יש גם חברות בבורסה והפד הוא לא השחקן היחיד - הוא הכי חזק אבל לא היחיד
השבוע יפורסמו דוחות הפירמות הגדולות בוול סטריט
טסלה - תדווח היום את דוחותיה
אפל + גוגל + מיקרוסופט - ידווחו מחר
פייסבוק + דויטשה בנק - יפרסמו דוחות היום רביעי מחרתיים
כל אחד מהדוחות האלה הוא בעל פוטנציאל השפעה ניכר באופן נקודתי קצר טווח מאוד
זה לא יקבע את המגמה מעבר ליום יומיים

אנחנו בעיצמו של שירת הברבור שהגדרתי
כל ירידה כרגע תהיה לצורך עלייה

סיכום מצב ונקודה חדשה אחת :

1. מעו"ף -
פקע ביום חמישי על 1634 - פקיעה הזויה אבל זו עובדה
בכל אופן לאחר מכן הוא זינק עד כמעט 1670 וסגר באזור 1666
דיברתי על השגת שתי רמות :
1674 ו...1690
1674 הושגה אתמול בסגירה
כעת אני מסתכל לעבר 1690 וכלל לא מעניין אותי שהמדד עשוי לפתוח אדום
כתבתי אתמול ש 1674 ו 1690 אלו שתי נקודות שהולכות להיות מושגות בסבירות גבוהה עוד השבוע כנראה
האם תושג גם 1704 ? יכול מאוד להיות שכן - זו הרי נקודה שכבר אמרתי שתושג ו "חיבת" להיות מושגת
האם המדד נכנס סוף שוף לשלב "שירת הברבור" ?
גם התשובה לזה עשויה להיות חיובית אבל ללא טבע זה יהיה מאוד מאוד קשה
מי כן יוביל או יכול להוביל מהלך שכזה ?
הבנקים !
מדד הבנקים עומד כעת על 2529 והוא אמור לחזור חזרה לעבר 2700
האם המדד יסוג חזרה ?
כן ימצא התירוץ והוא יחזור חזרה לעבר 1600 איכשהו במונחי מינימום - אבל זה לא מיידי ויכול לקחת זמן

2. ה S&P -
עלה בשני ימי הסופ"ש כאשר הוא חוצה ביום שישי את 4400 וסוגר על 4411
דיברתי על 4400 כנקודת יעד בסיבוב העלייה הקודם
אלא שכעת בא החידוש עליו כתבתי בראש הסקירה
אני מותח את קו העלייה התיאורטי שלו לעבר 4600 כלומר עוד כ 4%
זה הערכה מאוד סבירה כאשר מסתכלים על הדאקס והמעו"ף להם נתתי הערכה ברורה להשגת יעדים כלפי מעלה בטווח הקצר
זה לא אומר שה S&P הולך לשייט בשקט לעבר 4600
מאוד סביר להניח שהוא יתקשה לייצר קו תנועה ישר ורציף - אלא יזגזג וימרח זמן
האם רמות הסיכון נעלמו ??
לא נעלמו לשום מקום
רמות הסיכון הקיימות כיום גבוהות יותר מאי פעם בהתייחס לעשור ויותר האחרון

3. הדאקס -
הדאקס סגר את הסופ"ש ב 15670 והוא אמור להמשיך ולשייט לעבר 15800
בדיוק נקודת היעד אותה הערכתי לו
האם באזור 15800 נבצע יציאה מלונג דאקס ??
בכלל בכלל לא בטוח ויתכן שאתן לו מתיחת קו עלייה קטנה
האם הדאקס יחזור מטה ?
כן בהחלט הוא יחזור וירד להשיג את 15400 במונחי מינימום בהחלט !!!

4. מדד 90 -
עומד כעת על 1982 לאחר עלייה של כ 1.2% אתמול
המדד אמור לחזור לאזור 2040 כפי שהעערכתי בסקירות קודמות

לסיכום:
אנחנו חווים רכבת הרים במדדים בטווחים מאוד קצרים
אם שבוע שעבר בפתיחתו יום שני היה ריח לא מובן ואפוקליפטי שניכר היטב במעו"ף
אז החל משלישי ועד סופ"ש החיוביות חזרה באיבחה חדה וזה ניכר גם בוול סטריט כרגע
מה שעשה המעו"ף ביום שני האחרון לא נעשה סתם והוא גם נעשה במחזור גבוה
החזרה מעלה בימים שלאחר מכן נעשתה כבר במחזורים נמוכים קצת יותר
נכון - המעו"ף יחזור מעלה וישיג את היעדים שנתתי לעיל
אבל הוא גם יחזור ל "מקום הפשע" של אותו יום שני האחרון ונמוך ממנו
הסיבה לזה תימצא כבר איכשהו

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1664 עד 1684
הארביטראז חסר משמעות
חוזים על וול סטריט נסחרים שלילי - אבל כזה שאני מעריך שיהפוך את עורו לחיובי
המדד אומנם צפוי כנראה להיסחר באדום היום בפתיחה או לאחריה
אבל מצד שני אני מאמין כרגע שהוא יחתור מעלה לעבר 1690 מינימום
הנקודה החשובה מלמטה היא 1648 גם היום - כלומר המדד מסוגל לחזור מעלה מיידית כל עוד הוא נסחר בטווח 1650 עד 1670
ואוסיף הערה :
הפקיעה הנמוכה ביום חמישי היא אומנם ריגעית...אבל יש בה אמירה מסויימת להמשך וזה מחזק את ההערכה שלי שהמדד יחזור וייחלש לאחר השגת יעדיו גם אם קו העלייה יימשך

הדואליות :

טאואר - סטטוס החזק בינתיים

אודיוקודס - סטטוס החזק בינתיים

טבע - סטטוס החזק - אבל לקחת בחשבון שיש מרכיבי סיכון באחזקה שלה בגלל חוסר הוודאות בנודע לפשרה במשפט

כללי :

המניות שציינתי במייל אתמול עדיין על הכוונת לכניסה

שורטים סטטוס החזק !!

לונג דאקס - סטטוס החזק עד להודעה חדשה

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה