ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 28.6 )

יראה, 28/6/21

בוקר יום שני 28.6.2021

תנועה חסרת משמעות במעו"ף אתמול
משיכת זמן ותו לא
המדד עלה ל 1694 בפתיחה וירד בהדרגה מטה ל 1687 ומעט מטה מזה
למעשה הייתה לי אינדיקציה שירד ל 1687 אבל גם הנחתי שזה יהיה חסר משמעות
מדד הבנקים מוביל את הדשדוש הזה במעו"ף - זה היום הרביעי ברציפות שהוא יורד ועומד כעת על 2554
הוא יכול עדיין למשוך מטה לעבר 2500 ואולי 2450
אבל הבשורה הטובה - הוא ימחק את כל הירידה ויחזור לשיאו 2700
לאומי למשל שעומדת כרגע על 2466 תחזור בסבירות גבוהה ל 2600 ומעל
כל זה מסתדר עם האינדיקציה שיש לי לכך שהמעו"ף יחזור חזרה לשיאו האחרון מינימום
הוא כמובן גם ירד לעבר 1660 מינימום
אבל נכון לעכשיו אני מניח שקודם החלק החיובי יתקיים

מתנהל דיון אודות ההעדפה בין מניות הערך למניות הצמיחה בארה"ב
מדד מניות הצמיחה זינק לאחרונה אחרי הודעת הפד אודות שתי העלאות ריבית בסוף 2023
מדד מניות הערך ירד מעט
מה זה מניות צמיחה ?
Growth Stocks אלו מניות שמאמינים שהן בעלות סיכויי צמיחה והתרחבות גדולים ביחס לסקטור שלהן
חברות כאלו הן בד"כ ממונפות - וגם בעלות חוב גבוה
מניות הערך - Value Stocks - אלו מניות שמוערכות מתחת לשווי ומוענק להן אפסייד
פייסבוק + אפל לדוגמא נחשבות ככאלה
הדיון מה עדיף בזמן נתון בעיניי לפחות מיותר - תמיד כל ההסברים יגיעו בדיעבד
בכל אופן זרימה לעבר מניות צמיחה לאורך זמן
כאשר מדד המניות הנ"ל מראה סימני עלייה עיקביים ועוד כאשר זה מגיע ברקע לתנאים מוניטריים ופיסקליים אולטרא מרחיבים צריך להדליק נורית מהבהבת
זה מצביע חד משמעית על תיאבון הולך וגובר לסיכון
זה לא אינדיקטור בום טראח - אלא עוד שעון בלוח המחוונים של מטוס שצריך לשים אליו לב

סיכום סופ"ש :

אין שינוי משמעותי בשום גיזרה
- ישנה זחילה מעלה או הצידה במדדי וול סטריט
- הסחורות ללא שינוי מגמתי - הנפט ממשיך לחתור לעבר 77 $
הזהב מחפש תפנית מעלה
- תנועת ה VIX מדשדשת מטה
- תשואות האג"ח מחפשות תפנית מעלה

דיברתי על שני אירועים שאני מצפה להם בשנה הנוכחית :
1. שירת הברבור " במדדים
2. "ברבור שחור"

אירוע מספר אחד נמצא כרגע בעיצומו וזה ניכר פחות במדד המעו"ף אבל יש מצב שיצטרף בהקדם
אינני מתייחס כרגע להשלכות תיאורטיות של וורינטים של הקורונה
אבל מה יקרה באופן תיאורטי אם העולם יאבד שליטה שוב בנושא הקורונה ...ושוב סגרים וכו וכו
נראה סרט מהסרטים
האינפלציה תיכנס לבוידם
הפד ישאר תקוע עם תנאים אולטרא מרחיבים וכסף ימשיך להישפך לשוק
ואם הקורונה לא תגרום לנזק משמעותי נוסף אז על רקע התנאים המרחיבים יגיע משבר גדול יותר מהקורונה - זו דעתי
אבל זהו תרחיש שנראה לי הזוי ודחוק - חזרנו למסכות אבל קשה לי להאמין שנחזור לתסריט של מרץ 2020

ה S&P :
זחל מעלה במהלך הסופ"ש - לעומתו מדד הנסדאק עמד במקום או דשדש מטה
כלומר נוצר מצב בו ה S&P משלים פערים מול הנסדאק
הריקוד טנגו הזה או הזחילה הזו מעלה היא מהלך שלו אני קורא "שירת הברבור "
ה S&P עומד כעת על 4280 כאשר הטופ יעד שאני יכול לחשוב עליו הוא 4400 +-

הדאקס :
עומד כעת על 15607
הוא יכול לטפס בתחילת השבוע לעבר שיאו 15800
אולי ינסה לפרוץ אותו
אבל גם אומר שהוא יהיה "חייב" לרדת חזרה לעבר 15450 מינימום
אם ירד מ 15400 הוא עשוי לרדת להתמודד עם 15000 שהיא הרמה הקריטית עבורו שירידה ממנה תוביל בקירוב ל 13800

מדד שנחאי :
אחד היותר מענינים ..וגם היותר מסוכנים ונסתרים
בשלהי ינואר רשמתי כך :
" מדד שנחאי נמצא על סף פריצת שיאו
קצת קשה לאמר שהוא יפרוץ וישעוט קדימה - אבל כך זה נראה
לאורך השנים האחרונות ההערכה דיברה על כך שתוך 10 שנים כלכלת סין תעקוף את ארה"ב
כעת מדברים כבר על 5 שנים בלבד
כמובן זוהי תחזית אופטימית שלא לוקחת בחשבון כשלים בדרך או פורענויות עולמיות מסוגים שונים שיכולים להפוך את הקערה לגמרי - אבל נדבר לפי מה שנראה כרגע "

תמונת המצב כרגע היא דשדוש אופקי רחב שפוטנציאל היציאה ממנו מעלה נראה לא מבוטל ובאותה נשימה גם מסוכן - אחרי הכל אנחנו עוסקים כאן בסין

בכל אופן...
הכלים הטובים יותר לסחור את השוק הסיני נמצאים בחו"ל אבל אספתי מעט את בכלים שמצאתי בארץ
1159110 - ETF העוקבת אחר מדד MSCI China A Inclusion Index המורכב ממניות של חברות סיניות המסווגות כמניות מסוג A הנסחרות בבורסה בסין.
זוהי ETF מבית MSCI שפועלת בארץ דרך אלטשולר שחם
זוהי למעשה אותה ETF בחו"ל MCHI שעוקבת אחרי החברות הגדולות בבורסת סין
MCHI - נתתי לה הערכת יעד הכי קרובה ל 105 $
MCHI היא מבית MCSI
MSCI היא חברת דירוג עולמית שהיא חברה-בת של בנק ההשקעות האמריקני מורגן סטנלי
היא השיקה הרבה מדדי MSCI גם לישראל...אלו מדדים שעוקבים אחרי ביצועי השווקים השונים ויש המון מהם

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1680 עד 1704
גם אתמול המדד עשה יום מתיש ולמעשה ארבעה ימים הוא משייט באותו הציר ולא פורץ דרך
גם היום לפחות בחלק הראשון של היום המדד ייסחר מעורב
נקודת המפתח מלמעלה היא 1692 - התבססות מעליה תוביל בסבירות גבוהה לעבר 1704 מינימום
אבל מספיק סגירה היום מעל 1688 כדי להוביל המשכיות חיובית
מצד שני נקודת המפתח מלמטה היא 1680 שתוביל לעבר 1660
כל עוד המדד מעל 1682 אז הציפיות שלי נשארות חיוביות תחילה
מזכיר :
שתי רמות המדד "חייב" להשיג מבחינתי בטווח הקצר
1. 1664 מינימום ודגש על מינימום
2. 1704 מינימום
אין הכרעה בשלב זה מה יבא לפני מה אבל אני נוטה לאמר ש 1704 מינימום תושג תחילה

הדואליות :

טאואר - סטטוס החזק ללא שינוי - מודיעה על חתימת הסכם לשיתוף פעולה
עם ST Microelectronics אחת מחברות השבבים הגדולות בעולם
התנועה שלה בוול סטריט לא הייתה חדה במיוחד בסופ"ש

אלוט - סטטוס החזק כאשר אני רוצה לראות יעד 7500 עד 8000 ויש גם מעבר לו אפשרות המשכית

אודיוקדס - סטטוס החזק והמומנטום בה ראוי לציון מאחר וקיים לי בה יעד דיי ברור והיא גם חברה בסקטור התקשורת אצלנו

טבע - -סטטוס החזק כאשר היא מגרדת תחתית ואם לא יתרחש איזה אירוע חריג אז היא אמורה לחזור כל הדרך מעלה - כלומר למחוק בוול סטריט שבעה ימי ירידה רצופים
יש מרכיב סיכון באחזקה בטבע בגלל המשפט ברקע - אני מסתכל על תנועת המחיר

כללי :

שורטים - סטטוס החזק

סקטור התקשורת - פלאפון ( של בזק ) + סלקום פרטנר וכו -
משרד התקשורת הודיע לחברות הנ"ל על הוראה לסגירת רשתות בטכנולוגיות ישנות דור 2 וכו וכו
אין ביכולת החברות להעריך את המשמעות הכלכלית של ההודעה הנ"ל
סביר להניח שזה יצור חוסר וודאות בטווח הקצרצר יום יומיים
הודעות כאלה בסקטור הזה הן סוג של שגרה
האופק שלי לסקטור התקשורת נותר חיובי

אפולו - מאז הטריגר שנתתי בה עולה כבר שלושה ימים רצוף כהרגלה באגרסיביות
כעת היא מתקרבת מאוד לשיאה
במידה ותסיים היום ללא נסיגה אז כנראה אעריך לה יעד קרוב ל 4900 עד 5000

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה