ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 8.6 )

יראה, 8/6/21

בוקר יום שלישי 8.6.2021

נקודות עיקריות להיום :

1. אין שינוי מהותי במצב מדדי וול סטריט ביחס לאתמול
ה S&P סיים מינוס 0.1%
מדד הנסדאק 100 סיים בפלוס 0.2% לערך
שוני מזערי בניהם שלא מעיד על ההמשך הישיר אבל האופטימיות במדד הנסדאק נובעת בעיקר מסיבות טכניות...הוא יכול לטפס מאחר ושיאו עוד רחוק כ 2.5%
בעוד ה S&P נוגע בשיאו כמעט ולכן מהסס יותר
פריצה של שיאו תוביל למהלך עולה נוסף שאני קורא לו כמובן "שירת הברבור"

אתמול כתבתי כך :
" אין מספיק סימנים בטווח הזמן המיידי למהלך יורד חד מצד וול סטריט
טווח הזמן המיידי הוא ימים עד שבועות - אני מדבר על מהלך יורד חד ולא מימוש חד סיפרתי
ירידה חד סיפרתית היא בהחלט אפשרית
כלומר : (בהתייחס לנתונים ארה"ב)
- ה VIX לא מאותת על זינוק בטווח הזמן המיידי
- תשואת האג"ח 10 שנים איננה מאותתת על זינוק משמעותי מעלה בטווח הזמן המיידי
- האג"ח עצמו ל 10 שנים איננו מאותת על נפילה חדה - ואפילו להפך - בטווח הזמן הקצר אני רואה אותו מתקן מעלה - מה שעשוי לעכב זינוק בתשואות "

ומאחר ואין מספיק סימנים לתנועה הקרובה המיידית - מה שנשאר זה הפן הטכני
ה S&P עומד כעת על 4226
פריצה של ה S&P את שיאו שהוא בערך 4240 תוביל למהלך העולה שאני קורא לו " שירת הברבור " - מהלך שיוביל אותו מ 4240 ל 4400 בקירוב
במקביל ה VIX יבצע מהלך יורד מאזור 16.42 כעת עד לאזור 12 שזהו האזור טרום הקורונה בתחילת 2020 - ובמקרה כזה זהו האזור ממנו הוא יזנק לאחר מכן
זהו התרחיש האופטימי לכאורה
בתרחיש פסיבי - ה S&P ינוע צידית אולי בירידה חד סיפרתית של 2 עד 3 אחוז בהמתנה למוצא פי האינפלציה

והערה :
בחסות הכסף הזול שהפד שופך לשוק - נלקחים סיכונים מוגברים - והמון כסף נכנס לשוק
משקיעים ממנפים את עצמם וכל עוד הפד לא מוריד רגל מהגז זה רק ילך ויגדל
בעבר המשלתי מצב דומה למשל השועל והכרם
השועל נכנס לכרם דרך פתח צר ...שלב ההאבסה מתחיל ואז גופו גדל והוא מתקשה לצאת מחור צר ונוצר לחץ על פתח היציאה
זה בערך מה שעלול להתרחש בשוק האמריקאי בעיקר - לחץ מהסוג הזה בתרחיש מסויים מביא לחץ מאוד כבד על המדדים - למצב כזה חסר גפרור ...מקווה שהוא לא ימצא במהרה ...אבל סביר שהוא יימצא בסופו של דבר

2. שרת האוצר האמריקאית ילין -
שוב חוזרת על האמירה הקודמת שלה ממנה מיהרה לחזור בלחץ שהופעל עליה
היא מציינת שזה בסדר אם האינפלציה תעלה ואיתה תעלה קצת גם הריבית...זה בסדר
גם הפד מתחיל לשווק את הרעיון שהוא יצמצם את הרכישות בחודשים הבאים
כל האמירות האלה נועדו לרכך את השוק בהדרגה כאשר זה יופעל בזמן אמת

3. לביוג'ין ( נסחרת בנסדאק ולא קשורה אלינו) - אושרה על ידי ה FDA תרופה לאלצהיימר...אישור מותנה
זו בשורה טובה אבל איננה נוגעת ישירות לטבע שעלתה אתמול - אולי רק קצת נוסכת אופטימיות בסקטור
מה שמעניין בטבע זה מה יתרחש במשפט שהוא עם מושבעים כמובן - טבע מואשמת יחד עם חברות גדולות נוספות במתן משככי כאבים שגררו התמכרויות שהובילו למוות וכו וכו
האם הפשרה של טבע תתקבל בשינויים קלים ?? אם כן הכל טוב
זו פשרה טובה לכיס של טבע שפחות תרגיש בה
אבל האם המושבעים יכירו באחריות ישירה של טבע לעניין ? כאן נפתח פתח לבלגאן כלכלי לחברה - מאחר וירוצו אלפי תביעות
טבע ממתינה לראות לאן נושבת הרוח במשפט והיא צפויה להיות סוערת מעלה מטה בתקופה הקרובה
יש לזה השלכות על המעו"ף שהיא חברה כבדה בו

4. המעו"ף -
סיים אתמול בנימה אופטימית קלה על 1690
זה כמובן בסבירות גבוהה יוביל ליום ירוק חלקית לפחות
אבל אוסיף כך -
הוא "חייב" ליפול ל 1684 חזרה ואף ל 1680 מינימום
בלי זה לא אתן אמון במהלך העולה שלו

סחורות : ( ללא שינוי מהערכות קודמות)

הנפט -
הערכתי שהוא בדרכו ל 76 $ לפחות וזה עדיין בתוקף ובפרט לאחר פריצה של רמת ה 66/7 $ - למעשה זה אחד מהסימנים האינפלציוניים
נכון שהסכם עם איראן יכביד על מחיר הנפט אם בכלל יהיה הסכם כזה
אבל ישנם גורמים נוספים במשוואה כמו אולי פתיחת סגרים במדינה כמו הודו ודומות לה
לכן לא אתייחס לגורמים מהסוג הזה

הזהב -
נשאר עם אותה הערכה ל 2400 $ כאשר כעת הוא עומד על 1885 $
אין לי סיבה לחשוב שיעדו בטווח הקצר של שבועות קדימה לא יהיה 2000 $

הכסף -
עומד כעת סביב 27.6 $
נתתי לו הערכה חזקה ל 29 $ ומעל
זה מבחינתי נותר יעד חזק להשגה

ואסיים בהערה חשובה שכתבתי בשבוע האחרון ואמשיך להעלות אותה בתקופה הקרובה :
כן אינפלציה או לא ? לכמה זמן ?
כן מס חברות גלובלי בשיעור 28% ? או אולי 25 % או אולי פחות ?
האם הפד יוריד את הרגל מהגז ויצמצם את התנאים המקלים ? לא צמצום מאזן כמו ב 2019 ...זה סיפור אחר...אלא רק יהדק את החגורה...( לדעתי כדאי לו אבל זה סיפור אחר )
כל אלו דילמות...שאלות וזה ישאר בסימן שאלה כרגע
אבל כל אלו הם גורמים שיוצרים רעשי רקע לטווח קצרים של שבועות
מה שצריך באמת להטריד זה האפשרות לכך שהתנאים המקלים הנוכחיים של הפד והממשל
יובילו ליצרתן של בועות ...יובילו לטעויות של לקיחת עודף סיכונים כמו שראינו במרץ השנה
כאשר הבנקים הגדולים דרשו סגירת מרג'ין מקרן Archegos Capital
זו סנונית ...ומזה צריך לחשוש

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1694/8 עד 1684/80
הארביטראז חיובי קצת יותר מ 0.2%
חוזה נסדאק נסחר חיובי כ 0.2%
יכול להעריך שה S&P ייסחר בלילה אדום קל לפחות בחלק מהלילה
הסנטימנט מוול סטריט חוזר מעורב ולא חד משמעי אבל בנטייה לתמיה בפתיחה ירוקה אצלנו
גם אם המעו"ף יפתח ירוק ויתנהל ירוק עד הטווח העליון שציינתי לעיל
הוא עדיין בסבירות גבוהה ירד חזרה מטה ל 1684 לפחות
זה אמור להתרחש בטווח הקצר - וזה יכול להתרחש היום
הנקודה החשובה מלמטה היא 1678 להיום - סגירה מתחתיה תוביל לירידת מדרגה נוספת
כרגע זה פחות סביר לי
אני כן מצפה שהמדד יחזור לטפס מעלה כדי להשיג את 1750
אבל -
גם אם יקבע שיא חדש במדד - ההערכה שלי היא חזקה ואני מאמין בירידה של בין 100 ל 200 נקודות מדד בהמשך הדרך בחודשים הבאים - אני מדבר על שבירת 1600 במדד

דואליות :

אודיוקדס - סטטוס החזק

אלוט - סטטוס החזק

טבע - אמתין עם חבירה אפשרית אליה

פריגו - יש סבירות אבל נמוכה יותר שאתן לה חבירה

גילת - מעקב כניסה

סייפטי גרופ - ציינתי אותה בסיום אתמול כמועמדת לזינוק חד - אפשרי מאוד שאתן לה טריגר כניסה לספקולטיביים היום

טאואר - נמצאת במיקום נוח ברמה הטכנית - לטאואר נתתי סקירה בשבועות האחרונים שמסביר את מצבה - לא שולל שאתן לה טריגר - לפחות ליעד מוגבל

כללי :

שורטים - סטטוס החזק עדיין !!

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה
יראה