חגיגה תקשורתית בפורום על מה ולמה?

הפוך לדף הבית

כלים לבעלי אתרים

תכנה לניתוח טכני

שלום אורח, לחץ כאן לכניסה למערכת

חיפוש הודעה בפורומים:

חזרה לפורום

24/11/20 06:41 חגיגה תקשורתית בפורום על מה ולמה? /ו נזי11

ההודעה נערכה ע"י נזי11 בתאריך 24/11/2020 06:47

לא סוד הוא כי שותפויות תמר ולוויתן די צפויות מבחינת התוצאות העיסקיות שלהן.
אין כל כך צורך לבעלי אוב (כולל אני) כדי להציג את הצפוי. הוא אינו דומה לשום סקטור בטיב הביצוע

ככל שהחזוי יכול להשתנות הדבר יכול להיות רק בשל כשל בקבלת החלטות שעניינו ניגוד עניינים:
1. בין האינטרס של השותף הכללי קבל תמלוג על ללא סיכון בהשקעות חדשות לבין אינטרס המחזיקים לקבל את תמלוגיהם. ככל שיש כשל שוק זו הסיבה העיקרית לכך = החשש לשימוש בכסף טיפש שאין לו יכולת התנגדות למטרות עם שיעור תשואה נמוך או אפילו שלילי.
2. בין יצירת תזרים שאינו מותאם לצרכי השותפות אבל מותאם לצרכי הכללי ראו דלק קבוצה ודלק"ד
3. שינוי במחירי המכירה שכן כל 1$ הורדה שווה בתמר כ9 מיליארד $ ובלוויתן כ23מיליארד $

כל היתר סתם חגיגה שעולה ממנה גם טעם של ניסיון להסיט את תשומת הלב לכיוון שהחוגג מבקש.
איתקה כמשל הנתונים מופיעים בדוח הרזרבות שפרסמה דלק קבוצה.(הכמות בP2)
                                    נפט מיליוני חביות     גז           נוזלי גז      סה"כ שווה ערך
                                                              MMCF      מ'חביות     חביות נפט במל'
                                     כבד      קל
סה"כ בכלל איתקה          125      227        1808000                     673
סה"כ לקבוצה                 90         39          301900     10             191

לא מזלזל ב190 מיליוני חביות אבל כדאי שמחזיק יצפה בנתונים כפי שהוצגו :
1. 72% מהנפט הכבד (הזול יותר) בידי הקבוצה.
2. רק 16% מהנפט הקל (היקר) בידי הקבוצה.
3. רק 1/6 מהגז מצוי בידי הקבוצה ביחד עם הגז הנוזלי.
חשוב לראות כי המוצרים שיש להם שוק עדיף אינם בידי הקבוצה (יחסית לחלקה)

סך המכירות הצפוי  לקבוצה הוא כ 10.4 מיליארד $ ולאחר ההוצאות ישאר נטו של 3.7 מיליארד אשר עליו ישולם מס של כ.0.55 מיליארד
המשמעות הדי ברורה היא רווח אפסי על ההשקעה!!!

למה אני כותב הכל למעשה בפעם נוספת ?   כי יש מי שמנסה להשוות בין דלק קבוצה לבין דלק קידוחים ולטעת את הרושם כי חד המה !

דלק"ד נשלטת ע"י הכללי ונכנסה למצוקת תזרים שנפתרה בגלל עניין אישי של הכללי על מנהליו  ובקריו

הפסילה של שותפויות תמר פשוט אינה במקומה שכן שתי השותפויות יכולות למכור הרבה יותר אם יתגברו על העצלות השיווקית או ילחמו בהחלטות מימשל פוגעניות שלא זכו כלל לתביעת החזר (ראה המיסוי הענק)

שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן

אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.

טוען....

•הודעה ראשית •תגובה להודעה օהודעה ללא תוכן ☼ הודעה חדשה הודעה שנצפתה

הודעה נעוצה
סימון משתמשים: משתמש מחובר מנהל מומחה מנתח טכני כותב מוערך אורח חדשות טלנירי