קרן גידור (Hedge Fund)

הפוך לדף הבית

כלים לבעלי אתרים

תכנה לניתוח טכני

שלום אורח, לחץ כאן לכניסה למערכת

חיפוש הודעה בפורומים:

חזרה לפורום

25/04/06 13:57 קרן גידור (Hedge Fund) /ו איש השקים

קרן (Fund) היא גוף שמגייס כסף ממשקיעים וסוחר בו בדרכים שונות, במטרה לגרוף רווחים מההשקעה.

קיימים סוגים רבים של קרנות, השניים המפורסמים שבהם הם "קרן נאמנות" וקרן גידור (Hedge Fund) .
מה ההבדל בינהן ?

א. סיכון מול תשואה – קרן נאמנות מחוייבת בדרך כלל לסולידיות וסיכון נמוך, ואילו בקרן גידור ההשקעה היא אגרסיבית ואין לה בעיה להשקיע בשווקים ואפיקים מסוכנים או תנודתיים יותר אם יש בהם צפי לתשואות גבוהות יותר.

ב. סוג המכשירים – בהמשך לסעיף הקודם, קרן הגידור נעזרת במכשירים ממונפים וריסקיים (כדוגמת חוזים עתידיים או אופציות) או בפעילות ארביטראז' מתוחכמת, כל זאת במטרה למקסם את הרווח והתשואות. וזאת בניגוד לקרן נאמנות שמשקיעה בדרך כלל במכשירים סולידיים יותר כדוגמת אג"חים, מק"מים, מניות יציבות וכו'.

ג. הלוואות ואשראי – קרן גידור נוטלת במקרה הצורך הלוואות או אשראי לפעילות נוספת או הגברת התשואות, בקרן נאמנות משתמשים רק בכסף שקיים בה.

ד. פעילות בשוק יורד – קרן גידור מנסה הרבה פעמים להרוויח גם בשוק יורד, ומשתמשת לשם כך במכשירים פיננסיים שמרוויחים מירידות, כמו מכירה בשורט או אופציות מתאימות, בניגוד לקרן נאמנות שבדרך כלל מנסה להרוויח רק בשוק עולה.

ה. סף כניסה – בקרן גידור קיים בדרך כלל סף כניסה מאד גבוה, יש קרנות שדורשות לפחות מיליון דולר כדי להשקיע בהן.

ו. השתתפות ברווחים – בקרן נאמנות משלמים דמי ניהול שנתיים מסויימים וזהו. ואילו בחלק גדול מקרנות הגידור מנהלי הקרן ממש "שותפים" בהשקעה ונוטלים חלק מהרווחים (לדוגמה 20% מהרווחים), או לחילופין גובים "עמלת הצלחה" גבוהה בנוסף לדמי הניהול.

ז. פיקוח - קרן נאמנות נתונה לפיקוח ולכללים מחמירים, כדי להבטיח את הסולידיות שלה ולהגן על ציבור המשקיעים; ואילו בקרן גידור אין כמעט כללים כאלה, למרות שבשנים האחרונות נעשו מספר נסיוונות להחמיר מעט עם הכללים המחייבים את קרנות הגידור.

ח. אופי המשקיעים - מכל שנכתב כאן נובע כמובן שבזמן שקרן נאמנות פונה לציבור הרחב, למשקי הבית ולמשקיע "הפשוט", הרי שקרן גידור פונה למשקיעים מתוחכמים יותר ובעלי הון גדול או לגופים גדולים.

שתי הערות לסיכום :
1. השם קרנות "גידור" מאד מטעה ויכול להישמע כאילו הקרן מנסה להיות סולידית ולגדר את ההפסדים, בו בזמן שההיפך הוא הנכון. זהו שם הסטורי במקורו והיום קצת פחות מתאים לאופי הפעילות שלהן.

2. מכל מה שנכתב כאן עולה הרושם שמאד מפתה להשקיע בקרן גידור, למה להסתפק ברווחים קטנים בקרן רגילה?
אבל צריך לזכור שיש גם צד שני למטבע, רמות הסיכון שבקרן גידור הרבה יותר גבוהות, יש מקרים של קרנות גידור שפשוט הפסידו את כל כספן ונסגרו בבושת פנים, תופעה שאיננה מתרחשת כמעט אף פעם בקרן נאמנות.

אגב, בשנים האחרונות החלה תעשיה חדשה של "קרנות של קרנות גידור", כלומר קרנות סולידיות שמשקיעות (בין השאר) בקרנות גידור מסויימות, וזאת כדי לאפשר גם לציבור הרחב להיות שותף בקרנות גידור אלה.

אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.

טוען....

•הודעה ראשית •תגובה להודעה օהודעה ללא תוכן ☼ הודעה חדשה הודעה שנצפתה

הודעה נעוצה
סימון משתמשים: משתמש מחובר מנהל מומחה מנתח טכני כותב מוערך אורח חדשות טלנירי