מניות החברה עדיין לא מצליחות להתאושש מהתשובה שהתקבלה מה-FDA בעניין אישור ה-BLA. אני כותב פה את דעתי ובצער רב, במונחים של בדיעבד, כי מה שפרוטליקס ניסתה לעשות פה לדעתי, דומה 1:1 ליציאה לעקיפה מסוכנת על כביש צר וסואן. במילים אחרות ניסו לקבל אישור על בסיס ניסוי קטן ולא מול התרופה המובילה בשוק, פברייזמי (ושוב אני כותב פה ומזכיר, בדיעבד). ניסו ולא הצליחו, הסיכוי היה נמוך מאוד. ה- FDA אילץ אותם לותר על עקיפה מסוכנת ובעצם רמז להם בענק שהוא מעוניין בתוצאות ה- BALANCE לדעתי.
נזכיר מספר דברים חשובים, ומציע לכל מי שקורא את זה, לקחת את הדברים הללו בחשבון:
1. החברה סיימה את שנת 2020 כשיתרת קופה עומדת על 38.5 מליון דולר, במהלך רבעון ראשון גייסו ב ATM 8.8 מליון דולר והנפקה בשווי 40.2 מליון דולר. 2. החברה מפסידה סדר גודל של 6-7 מליון דולר. 3. מסעיף 1 ו 2 אפשר להבין שלסוף רבעון 2 יהיה בהערכה גסה 80 מליון דולר נכסים שותפים ללא מלאי. 4. החברה תציג תוצאות שלב ביניים של ה-BALANCE עד סוף יווני. בהנחת הצלחה, יגישו בקשה לאירופה ואולי גם BLA שני עד סוף שנה.
איפה הבעיה ?
5. נובמבר 2021, חוב אג"ח על 58 מליון דולר. 6. בהנחת הצלחת ה-BALANCE (נניח הצלחה מסחררת), אז השוק לדעתי יעשה חישוב מסלול מחדש לקראת אירופה והגשה נוספת ל-BLA עד סוף שנה ויש מצב למיילסטון מקייסי. 7. בהנחת תוצאות פושרות או כישלון, החברה גמורה לדעתי. ובקופה יש סכום כרגע לפרוע את החוב, אך תהיה פה הנפקה נוספת לדעתי בדרך כלשהי.
לכן אני אומר, זה שלב מאוד מסוכן ותמיד אמרתי שה- BALANCE יכריע למי שקרא אותי בפורומים אחרים.
טכנית, מדרגות תמיכה מסומנות, צריך לבחון עד איפה תהיה עצירה. (כרגע שווי שוק 152 מליון דולר).
שיהיה שבוע טוב ובשורות טובות.
| |