הערת עסק חי ופשיטות רגל קצת משחקי תרחיש

הפוך לדף הבית

כלים לבעלי אתרים

תכנה לניתוח טכני

שלום אורח, לחץ כאן לכניסה למערכת

חיפוש הודעה בפורומים:

חזרה לפורום

19/04/21 05:12 הערת עסק חי ופשיטות רגל קצת משחקי תרחיש /ו נזי11

ההודעה נערכה ע"י נזי11 בתאריך 19/4/2021 05:21

חברים הנושא הכבד המעיק היום על התחום כולו הוא דלק קבוצה

לא האנרגיות הירוקות

לא מחיר הנפט
ו.. שכחתי גם לא הקורונה

בחיי עסק יש את הריאלי של שוק הכרמל: קנה בשקל מכור ב 2 ועשה 10% רווח  וכך תהיה עשיר
אבל מרבית פשיטות הרגל מתרחשות על רקע של בעיקר ניהול מזומנים (תזרים)

לדלק קבוצה לא היתה כל בעיה עיסקית לו היתה מתאימה את פרעון חבויותיה לרווחים הנובעים מהכנסותיה.   את זה יודעים גם מנהלי הקבוצה

גם אין ספק כי הקבוצה היום  אטרקטיבית מאד עסקית  מבחינת ההכנסות ושיעורי הרווח הנובעים מהן הרבה יותר מאי פעם בעבר.

אז למה משרד רואה חשבון  שאני מכיר כרציני, ביודעו את המשמעויות של הערת עסק חי כזו על מעמד החברה ועל המחיר שתדרש לשלם על התחייבויותיה החליט להשאירה על כנה.

הסיבה העיקרית לדעתי היא הספקנות שמנהלי העסק יבצעו את המוטל עליהם כדי לאפשר התקדמות . רואי החשבון ספק אם ראו את המסחר הבורסאי בעת רישום ההערה לפני שנה הם ראו את הקריסה של מחירי הנפט ו.. את החובה לשלם הרבה כספים בטווח קצר כאשר אין אותם בקופה.

להערכתי היום קיים אצלם ספק ביכולת מימוש נוסף או ביכולת לגייס כספים.
בבחינת מה שלא הספקת לעשות בשנה שלמה למה שתספיק לעשות היום. להזכיר כי אינם יחידים במשחק וחברות הדירוג גם הן אמרו את שלהן

להבהיר כי כמה מבסיסי ההערה : כמו מחיר הנפט , או כמות ההפקה מלויתן ואפילו שינוי מבנה התחייבויות דלק"ד כבר מצויים בהיסטוריה משמע ירדו מהפרק

האם אין המשרד יודע היכן מרוחה החמאה?
האם תשובה מפטר את רואה החשבון  היום  מה שחשש לבצע לפני שנה?

ברור לכל כי עסקים דומים היו מתים להימצא במצב של רווחיות דומה.

אין זאת אלא , וזו דעתי הפרטית בלבד,  שהתפתח חוסר אימון אישי  בין סקטור המלווים לבין האישיות המשפטית של ניהול הקבוצה (שכאמור פעם 10 מנהלת גם את דלק"ד)

אומרים שלכסף אין ריח ורק העובדות מדברות !
בהיעדר עובדות תפעוליות של הניהול השוטף , זולת יצירת מצב חולני פיסי של אי עמידה אפשרית בפרעון שיש עליו סנקציית מימוש הרכוש העיקרי , יש להתייחס למצב החשיפה המאיימת שנוצרה כאל עובדה.

שוב חזרנו לעניין האימון שאליו יש להוסיף את מה שקרוי הזדמנות עיסקית להרויח עוד והרבה.

זה יחייב לשלם יותר (ריבית או מתת אחר) עבור פרישת/דחיית פרעון החובות
זה ימנע פעילויות פשוטות שישי בהן כדי לשבור את המשוואה.

אז מי הם השחקנים
1. רכושו האישי של בעלי הקבוצה - לא בדיוק יודעים כמה יש לו , אבל התברר כבר שיש לו פחות והסאגה עדיין חמה
2. מחזיקי האג"ח  המאובטחים של הקבוצה שהם היום הבטוחים ביותר
3. מחירי היחידות והמניות בבורסה שהרי על פיהן נקבע ערך השוק.. של הרכוש
4. פוטנציאל של מלוים הרואה הזדמנות עסקית לפניו (בין אם ברווח נוסף ובין אם כהשתלטות)
5. המוסדיים המשחקים בכל הזירות שפורטו כאן ואף אחד לא חוקר את התנהלותם הן כמלוים, הן כמשתתפים, בהחלטות מאחורי הקלעים והן כמשקיעים בכלל שותפויות הים והן כבעלי הפיתרון הכספי של יציאה מהמשבר
6. בעלי מניות הקבוצה והאינטרסים שלהם
7. בעלי יחידות ההשתתפות של דלק"ד והאינטרסים שלהם

ו.. 8.  הזמן שחולף - מחיר ההיחלצות הוא פועל יוצא של כמות הזמן בימים שיש לקבוצה לתת פתרון ומחיר זה יעלה ככל שיתקרב מועד שעת השין

מה בעצם עושים במשואה זו מחזיקי דלק"ד ?

מדוע חלות עליהם מגבלות הנובעות ממצבה של דלק קבוצה?

והיכן המפקח סליחה מפקחים?  האם מדובר בהצגת תיאטרון?  או שמא הם לא מבינים מה מצופה מהם לעשות.

ו.... היכן רשות ני"ע ? בכל הקשור לעירוב עסקים שיש בו כדי לפגוע במשקיעים
אך גם ולא פחות מזה,  גם לעניין מעורבותם היתרה (כמו סרטן המצוי בכל חלקי הגוף) של המוסדיים שיהיו ככל הנראה המרויחים ככל שהערכותי תתממשנה

שוב מדובר בראיה אישית ואין בה כדי להשפיע על החלטות של מיד מהקוראים

הצטרפו עוד היום לשירות האיתותים! למה אתה מחכה? לחץ כאן

אין לראות באמור לעיל משום עצה ו/או המלצה לפעילות כלשהי בניירות ערך.

טוען....

•הודעה ראשית •תגובה להודעה օהודעה ללא תוכן ☼ הודעה חדשה הודעה שנצפתה

הודעה נעוצה
סימון משתמשים: משתמש מחובר מנהל מומחה מנתח טכני כותב מוערך אורח חדשות טלנירי