var UPL_FILES="http://userfiles.talniri.co.il/ForumFiles/";var SITE_UPL_FILES="https://files.talniri.co.il/";var iUserId="";var iForumId="50";var iPage="1";var iMessageId=2240599;var bRestricted;var bIsRestricted;var bCommunity;var sTopImage;var urlimg;var bCommunityRestricted;var bIsAdmin=false;var sPagingName="forum.asp?Id=50";var sMenuOptions="";var sForumName="הפורום של hrt23";var BannerZoneId_Top="153";var BannerZoneId_Bottom="154";var BannerZoneId_Left="155";var BannerZoneId_Right="156";bRestricted=false;var AdminArr=[new Admin("1","טלנירי","1",""),new Admin("12413","חדשות טלנירי","2","#0A8804"),new Admin("14874","אמסלם שמעון","2","#FF9900"),new Admin("15002","יונת דאר","2","#FF9900"),new Admin("16588","hrt23","1",""),new Admin("18553","Aviabs","2","#FF9900")];var TagArr=[];var MgrMsgArr=[];var MostViewedArr=[];var ClosedMsgsArr=[new ClosedMsgs("2286915")];var MessageArr=[new Message("2240354","0","השבוע, עונת הרווחים של הרבעון הראשון מתחילה עם הבנקים הגדולי ","12/04/22 18:42","hrt23","
אמילי מקורמיק · כתבת
יום ג', 12 באפריל, 2022, 12:00 בצהריים

השבוע, עונת הרווחים של הרבעון הראשון מתחילה כשהבנקים הגדולים, מ-JPMorgan Chase (JPM) ועד Goldman Sachs (GS), מפרסמים תוצאות.

ובעונת הרווחים הזו, יהיה גורם אחד ברור שיפריד בין המנצחים למפסידים.

"באמת, מה שהשוק יתמקד בו הוא רווחים: איך חברות מסוגלות לנהל את האינפלציה המוגברת ואת האינפלציה של תשומות העלויות שהם רואים", אמרה ארין בראון, מנהלת תיקי PIMCO, ל-Yahoo Finance Live. "זה הולך להיות האתגר העיקרי למניות."

השוליים הם מדד שנצפה מקרוב לרווחיות בכל עונת רווחים. אבל בסביבה שבה האינפלציה נמצאת בשיא של 40 שנה ועדיין לא הראתה סימנים משמעותיים לשיא, היכולת של חברות לשמור על כוח תמחור ולהעביר את העלויות הגבוהות יותר לצרכנים קיבלה חשיבות מוגברת.

באופן כללי, שולי הרווח של חברות S&P 500 צפויים להתכווץ ברבעון הראשון, בהשוואה לרבעון הקודם ו-2021. זה נכון במיוחד עבור חברות שאינן אנרגיה, שנפגעו מהעלייה במחירי הנפט וסחורות אנרגיה אחרות שנראו עד כה. 2022.

כפי שדיוויד קוסטין מגולדמן זאקס מציין, אנליסטים בקונצנזוס מחפשים מרווחים מצטברים של S&P 500 שיתכווצו ב-5 נקודות בסיס בלבד ויגיעו ל-11.8% ברבעון הראשון בהשוואה לשנה שעברה. אבל אם לא כולל מניות אנרגיה, סביר להניח שהירידה הזו תהיה בולטת יותר, עם מרווחים של 58 נקודות בסיס בהשוואה לשנה שעברה. יש לציין כי האנרגיה הייתה ללא ספק מגזר ה-S&P 500 בעל הביצועים הטובים ביותר השנה, וזינק בכמעט 40% עד כה בשנת 2022, בהשוואה לירידה של כמעט 7% במדד הרחב.

אבל זה לא אומר שמניות האנרגיה הן המקום היחיד לחפש בו עמידות ברווחים בעונת הרווחים. הצוות של קוסטין הרכיב רשימה של חברות גדולות ששמרו על "רווחי רווח גולמיים גבוהים ויציבים". חברות אלו משתרעות על מגוון מגזרים ותעשיות,

אווה Ados, מנהלת התפעול הראשית של ERShares, הציעה גם היא הצבעת אמון למניות הטכנולוגיה בכל הנוגע לשמירה על מרווחים, גם כשמניות הטכנולוגיה בסך הכל נכנסו ללחץ במשך רוב השנה.

"מה שמיוחד בחברות טכנולוגיה הוא שבסביבה אינפלציונית, הן עדיין יכולות לספק את המשקיעים כי הם זריזים, הם גמישים, והם יכולים להפסיק לרדוף אחרי הכנסות אם יבחרו בכך", אמר אדוס ל-Yahoo Finance Live. "הם יכולים לשנות את המשוואה בין השוליים שלהם לצמיחה בהכנסות שלהם."

"אנחנו הולכים לראות עלויות SG&A נמוכות יותר [מכירה, כללית ואדמיניסטרציה], הוצאות שיווק נמוכות יותר, צמיחה נמוכה יותר בהכנסות, אבל מרווחים גדולים יותר", הוסיפה. "זה יספק את המשקיעים".

בצד השני, קוסטין הדגיש גם סדרה של מניות עם "רווחי רווח גולמיים נמוכים ומשתנים", או בדרך כלל כוח תמחור נמוך. אלה כללו את Live Nation Entertainment ודיסני בשירותי תקשורת עם רמות שולי רווח ממוצעות לחמש שנים של 17% ו-33%, בהתאמה, יחד עם Wynn Resorts (20%) ו-Las Vegas Sands Corp. (31%) בתחום שיקול הדעת הצרכני, Hormel Foods תאגיד (20%) בתחום מוצרי הצריכה, ולוקהיד מרטין (13%) בתעשייה, אם להזכיר כמה.

מה שבטוח, ברבעון זה, חברות אלו עשויות לספק רווחים טובים יותר או גרועים יותר ממה שמציעים הממוצעים ההיסטוריים הללו. אבל אלה כן מספקים נקודות התייחסות לאופן שבו חברות הצליחו בעבר לשמור על מרווחים על פני רבעונים מרובים - ומראים שלחברות אפילו באותן תעשיות יכולות להיות אחוזי הצלחה שונים בשימור הרווחיות.

אבל גם כשחברות מסוימות מסוגלות להמשיך לגלגל עלויות, חברות ברחבי הלוח צפויות לסבול הוצאות עליות ברבעון הראשון, כאשר העלות של כל דבר, החל מעבודה ועד אנרגיה וחומרי גלם, עולה.

כפי שמציינים ב-FactSet, מבין כמעט שני תריסר דוחות הרווחים המוקדמים ב-S&P 500 שפרסמו את תוצאות הרבעון הראשון עד ה-7 באפריל, עלויות העבודה וחוסר האיזון המתמשך בהיצע וביקוש נותרו חלק מההסברים הגדולים ביותר.

"עלויות העבודה והמחסור צוינו על ידי המספר הגבוה ביותר של חברות במדד עד כה כגורם שהשפיע לרעה על הרווחים וההכנסות ברבעון הראשון, או שצפוי להשפיע לרעה על הרווחים או ההכנסות ברבעונים הבאים, " אמר ג'ון באטרס של FactSet בהערה ביום שישי. "מתוך 20 החברות הללו, 13 (או 65%) דנו בהשפעה שלילית של גורם זה. לאחר מחסור ועלויות כוח אדם, עלויות והשפעות COVID (12) ועלויות ושיבושים בשרשרת האספקה (12) נדונו על ידי המספר הגבוה ביותר של חברות S&P 500".

בשבועות הקרובים נראה אילו חברות הצליחו להתמודד בצורה היעילה ביותר עם החששות הללו.

הצטרפו עוד היום לשירות האיתותים! למה אתה מחכה? לחץ כאן

מכללת טלנירי - מסלולי ההכשרה הטובים בישראל לסוחרים!

החל מחודש מרץ  22 הסקירה השבועית לגבי המעוף בימי א תופיע רק בפורום של 23HRT  ו 280 החברים הקוראים סקירה זו בקביעות מידי שבוע, מוזמנים לקרוא אותה בפורום שלי שבו מופיעות גם הודעות מתפרצות על שינויים צפויים בחוזה ב NY  המשפיעות מיידית על המסחר במעוף","16588","","747","-1","-1","0","מה קורה בארה"ב?
סקירה שבועית  והודעות מתפרצות  על הנעשה בארה"ב
ומשפיע על ת"א מופיע רק בפורום HRT23 !

בפורום של HRT23  מופיעות  הנחיות לבניית אוכפים לגשרים במעוף שמצליחים ב90% מהמקרים
חובה להיכנס לפורום HRT23 לפחות פעם ביום



","48","","0","2240354","13/04/2022 17:27:32"),new Message("2240599","2240479","הרווח של JPMorgan יורד ברבעון הראשון עקב ירידה בהכנסות המסחר ","13/04/22 17:27","hrt23","הרווח של JPMorgan יורד ברבעון הראשון עקב ירידה בהכנסות המסחר, והאטה בפעילות העסקאות הוריד חלק מהמדדים לאדום
אלכסנדרה סמנובה · כתבת
יום רביעי, 13 באפריל, 2022, 13:04
JPM
-3.03%

יתר הבנקים

WFC
-0.83%

BAC
-1.51%

JPMorgan Chase & Co. (JPM), הבנק הגדול ביותר בארה"ב לפי נכסים, הוא הראשון מבין שורה של מגה בנקים שחשף את תוצאות הרבעון הראשון השבוע עם פתיחת עונת הרווחים.

החברה הייתה בעלת ביצועים טובים יותר במגזר הבנקאי, שפיגרה השנה בצורה משמעותית יותר בשוק על רקע החששות מהקשרים הבנקאיים בארה"ב עם רוסיה ודאגות מהאטה כלכלית. עם זאת, מניית JPMorgan ירדו ב-18.7% עד כה.

ג'יי.פי מורגן פרסמה את התוצאות הרבעוניות ביום רביעי. כאן היו נתוני המפתח לעומת הציפיות, על פי אנליסטים שנשאלו על ידי בלומברג.

הכנסות (מתואמות): 31.59 מיליארד דולר לעומת 31.44 מיליארד דולר צפוי, 30.35 מיליארד דולר ברבעון הרביעי

רווח למניה (מתואם): 2.63 דולר למניה לעומת 2.72 דולר צפוי, 3.33 דולר למניה ברבעון הרביעי

הדו"ח של יום רביעי שיקף רבעון חלש עבור מעצמת הבנקים לאחר תחילת השנה הפכפכה בוול סטריט, כאשר מלחמת רוסיה-אוקראינה ואי הוודאות הכלכלית הכבידו על השווקים.

ג'יי.פי מורגן דיווחה על רווח נקי נמוך מהצפוי ברבעון הראשון של 8.3 מיליארד דולר, או 2.63 דולר למניה, ירידה של 42% לעומת התקופה המקבילה ב-2021, כאשר הבנק רשם רווח של 14.3 מיליארד דולר, או 4.50 דולר למניה.

גם בנקאות ההשקעות לא הגיעה להערכות אנליסטים ב-2.1 מיליארד דולר לעומת 2.25 מיליארד דולר שצפויים, שכן המתיחות הגיאופוליטית במזרח אירופה עצרה את פעילות העסקאות ברבעון הראשון. עמלות בנקאות השקעות ירדו ב-31% בגלל פעילות חיתום הון עצמי נמוכה יותר, אמר הבנק, וסימנו את העמלות הנמוכות ביותר שנרשמו מאז הרבעון הראשון של 2021.

מניית JPMorgan ירדו ב-3% במסחר לפני השוק.

"אנחנו נשארים אופטימיים לגבי הכלכלה, לפחות לטווח הקצר, אבל רואים אתגרים גיאופוליטיים וכלכליים משמעותיים לפנינו בגלל האינפלציה הגבוהה, בעיות שרשרת האספקה והמלחמה באוקראינה", אמר המנכ"ל ג'יימי דיימון בהצהרה.

ענקית הבנקים גם דיווחה על הוספת יתרות אשראי של 902 מיליון דולר עבור הפסדי הלוואות פוטנציאליים, והזהירה מפני "הסתברויות גבוהות יותר לסיכוני ירידה".

ברבעון המקביל אשתקד, רווחי הבנק נהנו משמעותית מפעילות חזקה של ביצוע עסקאות ושחרור כספים שהופרשו להפסדים פוטנציאליים של נגיף הקורונה.

הבנק דיווח על שיפור בצמיחת הלוואות, כאשר ההלוואות הממוצעות עלו ב-5%.

הצטרפו עוד היום לשירות האיתותים! למה אתה מחכה? לחץ כאן