var UPL_FILES="http://userfiles.talniri.co.il/ForumFiles/";var SITE_UPL_FILES="https://files.talniri.co.il/";var iUserId="";var iForumId="28";var iPage="1";var iMessageId=2098985;var bRestricted;var bIsRestricted;var bCommunity;var sTopImage;var urlimg;var bCommunityRestricted;var bIsAdmin=false;var sPagingName="forum.asp?Id=28";var sMenuOptions="";var sForumName="אנרגיה ונפט";var BannerZoneId_Top="69";var BannerZoneId_Bottom="70";var BannerZoneId_Left="71";var BannerZoneId_Right="72";bRestricted=false;var AdminArr=[new Admin("11759","איציק ה10","1",""),new Admin("12200","חובב עמים","2","#0000FF"),new Admin("12413","חדשות טלנירי","2","#0A8804"),new Admin("16571","harel76","2","#FF9900")];var TagArr=[new Tag("שרות החזרי המס של טלנירי כבר החזירה ללקוחותיה עשרות אלפי שקלים","http://www.talniri.co.il/content.asp?pageid=65&mp=146"),new Tag("3000 לקוחות לא טועים! חשבון מסחר פותחים בטלנירי","http://www.talniri.co.il/Promo/?bannerid=578")];var MgrMsgArr=[new MgrMsg("שרות החזרי מס כבר החזיר עשרות אלפי שקלים","http://www.talniri.co.il/content.asp?pageid=65&mp=146"),new MgrMsg("קבל איתותי קנייה ומכירה של מניות לנייד","http://www.talniri.co.il/promo/itutim2016/index.asp?BannerId=648"),new MgrMsg("תוכנת ניתוח טכני הטובה בעולם- ובחינם","http://www.talniri.co.il/content.asp?pageid=118&mp=304")];var MostViewedArr=[new MostViewed("2440918","הודעת מודיס לגביי העלאת דירוג האשראי של איתקה ","lin","03/05/24 13:54","20158","111"),new MostViewed("2440877","מחקר של ג'י פי מורגן על משפחות עשירות מגלה שהן ","יונת דאר","03/05/24 05:34","15002","111"),new MostViewed("2440876","השוק לא טיפש ","יונת דאר","03/05/24 05:15","15002","84")];var ClosedMsgsArr=[new ClosedMsgs("691167"),new ClosedMsgs("691829"),new ClosedMsgs("691691"),new ClosedMsgs("694592"),new ClosedMsgs("696327"),new ClosedMsgs("706491"),new ClosedMsgs("707565"),new ClosedMsgs("712550"),new ClosedMsgs("732203"),new ClosedMsgs("741940"),new ClosedMsgs("739294"),new ClosedMsgs("747049"),new ClosedMsgs("750159"),new ClosedMsgs("750313"),new ClosedMsgs("751857"),new ClosedMsgs("758712"),new ClosedMsgs("758807"),new ClosedMsgs("809487"),new ClosedMsgs("812701"),new ClosedMsgs("822863"),new ClosedMsgs("936472"),new ClosedMsgs("944640"),new ClosedMsgs("955738"),new ClosedMsgs("992491"),new ClosedMsgs("923230"),new ClosedMsgs("1013528"),new ClosedMsgs("1047350"),new ClosedMsgs("1054096"),new ClosedMsgs("1188131"),new ClosedMsgs("1197762"),new ClosedMsgs("1238558"),new ClosedMsgs("1232429"),new ClosedMsgs("1271235"),new ClosedMsgs("1289919"),new ClosedMsgs("1327926"),new ClosedMsgs("1333754"),new ClosedMsgs("1338111"),new ClosedMsgs("1350001"),new ClosedMsgs("1417034"),new ClosedMsgs("1417090"),new ClosedMsgs("1473941"),new ClosedMsgs("1484514"),new ClosedMsgs("1486409"),new ClosedMsgs("1518138"),new ClosedMsgs("1525607"),new ClosedMsgs("1531824"),new ClosedMsgs("1560215"),new ClosedMsgs("1560038"),new ClosedMsgs("1568219"),new ClosedMsgs("1578104"),new ClosedMsgs("1582047"),new ClosedMsgs("1585309"),new ClosedMsgs("1618238"),new ClosedMsgs("1625858"),new ClosedMsgs("1676835"),new ClosedMsgs("1680069"),new ClosedMsgs("1703884"),new ClosedMsgs("1720940"),new ClosedMsgs("1720860"),new ClosedMsgs("1762613"),new ClosedMsgs("1822125"),new ClosedMsgs("1907468"),new ClosedMsgs("1914049"),new ClosedMsgs("1993629"),new ClosedMsgs("2050184"),new ClosedMsgs("2064748"),new ClosedMsgs("2356885"),new ClosedMsgs("2384905"),new ClosedMsgs("2386012"),new ClosedMsgs("2386190"),new ClosedMsgs("2387628"),new ClosedMsgs("2388067"),new ClosedMsgs("2388072"),new ClosedMsgs("2391333"),new ClosedMsgs("2391530"),new ClosedMsgs("2391629"),new ClosedMsgs("2392363"),new ClosedMsgs("2393168"),new ClosedMsgs("2393801"),new ClosedMsgs("2396610"),new ClosedMsgs("2397685"),new ClosedMsgs("2411672"),new ClosedMsgs("2411899"),new ClosedMsgs("2411903"),new ClosedMsgs("2412365"),new ClosedMsgs("2416708"),new ClosedMsgs("2418621"),new ClosedMsgs("2418729"),new ClosedMsgs("2426943"),new ClosedMsgs("2432104")];var MessageArr=[new Message("2098770","0","סיכום מצבה של קבוצת דלק  ","18/01/21 14:16","בעה נעשה ונצליח","<div class='MsgEdited'>ההודעה נערכה ע&quot;י בעה נעשה ונצליח בתאריך 18/1/2021 14:25</div>עד סוף הרבעון הראשון נקבל תמונת מצב עדכנית , אך כך הם פני הדברים כפי שאני רואה אותם (כתבות, דוחות ,קבוצת וואטסאפ וכדומה)<BR><BR>קבוצת דלק צריכה סכום של 1.4 מליארד ₪ לשנת 2021 ועוד 1.5 מליארד ₪ לרבעון השני של 2020 ובסך הכל שימושים 2.9 מליארד ₪ .<BR><BR>לאחר השלמת עסקת הנדלן יעמדו לקבוצת דלק <BR>בקופה 500 מליון ₪ , השלמת עסקת דלק ישראל 110 מליון ₪ , השלמת מכירת תחנות כח 50 מליון ₪ , פקיעת אופציות 50 מליון ₪ , דיבידנד מאיתקה ודלק קידוחים 360 מליון ש&quot;ח<BR><BR>סה&quot;כ מקורות  1.07 מליארד ₪ <BR><BR>חוסר – 1.83 מליארד ₪ ובדולרים 572 מליון דולר (לפי שער חליפין 3.2) , קבוצת דלק מדברת על הלוואה חדשה כנגד שעבוד איתקה של 200 מליון דולר , זאת אומרת יחסרו לקבוצת דלק 372 מליון דולר על מנת לעמוד בהתחייבויות שלה עד לסוף הרבעון הראשון של שנת 2022.<BR><BR>במקרה כזה , מה האפשרויות העומדות בפני קבוצת דלק בשביל להשיג את הסכום הנ&quot;ל ?<BR><BR>1.דיבידנד מוגדל מדלק קידוחים במידה והתוצאות יהיו חזקות .<BR>2.מכירה של תמר או חלוקה כדיבידנד בעין (שכל אחד יתמחר את זה בכמה שהוא רוצה).<BR>3. אם מחיר חבית נפט יעמוד בחצי שנה הקרובה מעל 50 דולר , יהיה אפשר לחלק באיתקה עוד דיבידנדים (כל דולר עליה שווה כ 25 מליון דולר לחלוקה ברמה שנתית ולפי 55 דולר מדובר על 125 מליון דולר בשנת 2021).<BR>4. הנפקה של דלק קידוחים בלונדון עשויה להציף ערך , וכנגד חלק מהמניות ניתן לקבל הלוואה (גם בלי הצפת ערך ניתן לקבל הלוואה).<BR>5. הנפקה/מכירה של איתקה לפי שווי 1.2 מליארד דולר לבד יתן את 400 מליון דולר שחסרים.<BR>6. במקום לקחת הלוואה של 200 מליון דולר , פשוט לקחת הלוואה גדולה יותר על חשבון איתקה במקום להנפיק ולמכור , מניח שגם את זה בוחנים בקבוצת דלק.<BR><BR>יש לשים לב לנקודות הבאות :<BR><BR><BR>1. קבוצת דלק מדברת על הנפקת איתקה לפי שווי של 1.2 מליארד דולר , עם מכירה של 30% דהיינו 400 מליון דולר , ובעצם נסגרו כל החובות עד לסוף רבעון 1 של 2022 .<BR>2. כשקבוצת דלק דיברה על שווי 1.2 מליארד דולר , הם דיברו על מחיר חבית נפט 37 בשנת 2020 ו 45 בשנת 2021 , כאשר היום אנו יודעים ששנת 2020 הסתיימה בממוצע של 43.21 דולר (17% יותר) , ונכון להיום מחיר ממוצע לחבית לשנת 2021 גבוה מהצפי ב 22% (נכון שרק התחלנו) , זאת אומרת שסביר להניח שהשווי של איתקה יהיה גבוה יותר (עשוי גם לקזז את הפת ירידת שער הדולר).<BR>3. כמה שווה היום במזומן תמר ? זה לא נלקח בשום חישוב של אף אחד (גם לא בתזרים המזומנים הצפוי של קבוצת דלק, ולכן כל סכום שם שיכנס יהיה בונוס, וכנראה וואחד בונוס).<BR>4. לאחר העסקאות הללו החובות של קבוצת דלק יעמדו רק על 3.3 מליארד ₪ ורק לבעלי האג&quot;ח כשמנגד יש לנו 55% מדלק קידוחים ובמקרה של הנפקה 70% מאיתקה ו70% מדלק ישראל (יתכן רק 60% אבל אז יכנס עוד קצת כסף).  <BR>5. במחירי נפט הנוכחיים , דביר להניח שקבוצת דלק שוב גידרה כמות חביות נפט , כך ששוב יש הגנה מפני נפילת מחירים ( מה שלא נראה בכיוון כרגע).<BR><BR>אני מניח שעוד פספסתי דברים, אך על פניו עסקת תמר יכולה לסגור את הפינה , הנפקת איתקה יכולה לסגור את הפינה , הלוואות כנגד דלק קידוחים ואיתקה יכולים לסגור את הפינה , תוצאות חזקות בגז יכולות לסגור את הפינה, עליה של מחיר חבית נפט (ואפילו דשדוש ברמת המחירים הנ&quot;ל) יכולים לסגור את הפינה .<BR><BR>לכן אני כבר תקופה ארוכה מחזיק אג&quot;ח של דלק  ולכן אני מחזיק קבוצת דלק , ולכן אני אופטימי שכל עוד אין קטסטרופה הכל ב&quot;ה בסדר גמור ומעלה.<BR><BR>לזה יש להוסיף אות כבוד להנהלת קבוצת דלק על ניהול המשבר בצורה מדהימה (לא נכנס לויכוח לגבי איך נכנסו לשם) .<BR><BR>כך אני רואה את הדברים , בהצלחה לכולם.<BR><BR><BR><BR></span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","17061","","1202","-1","-1","0","","271","","0","0","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098774","2098770","סקירה יפה!! רק אציין שבעת מכירת תמר ","18/01/21 14:22","איציק ה10","יש להשיב את כל ההלוואות, ואם המכירה תהיה במחיר נמוך, אז לא תהיה יתרה פנויה.</span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","11759","","1202","-1","-1","0","","210","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098785","2098770","יפה. סקירה שמרנית מאוד. שתי נקודות טובות שלדעתי פספסת: ","18/01/21 14:53","טורנדו10","<div class='MsgEdited'>ההודעה נערכה ע&quot;י טורנדו10 בתאריך 18/1/2021 15:01</div>1. בחישוב הבסיסי, החשבת מצד אחד רק את הדיבידנד (השמרני) החזוי של 2021, 360 מיליון ש&quot;ח,  ומצד שני כללת גם את הפרעון ל-2022. מה, ב-2022 לא יהיה דיבידינד מאיתקה ודלק&quot;ד? <BR><BR>2. תשלומים מהלוואת הפניקס (לא חלק מהתזרים שפורסם אבל עידן ולס דיבר על זה ב<a target='_blank' href='https://ir.delek-group.com/static-files/bbe0ec01-8094-411a-8a43-cfeb4767aee9'>שיחת הועידה</a>, שהם צריכים לקבל את זה כתזרים עודף): בגלל שמניית הפניקס עלתה, דלק צפויה לקבל עוד תשלומים ב-2021 לפי <a target='_blank' href='https://mayafiles.tase.co.il/rpdf/1230001-1231000/P1230800-00.pdf'>תנאי הלוואת הפניקס</a>. </span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div><br/></span><span class='clsMessageText'><br/>","13635","","1202","-1","-1","0","כל הכתוב הוא דעה אישית שלי ולא ייעוץ. <BR>לתשומת לב: לפעמים אני כותב דברים בציניות.","174","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098908","2098770","שכחת את הקרקע בעכו ","18/01/21 21:28","אבי כהן","200 מליון,<BR>ועוד נכסי נדל&quot;ן שככל הנראה ימומשו בהמשך.</span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","17961","","1202","-1","-1","0","","89","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098985","2098770","השלמת מכירת תחנות הכח הוא לא 50 מיליון .... ","19/01/21 09:54","alfist"," במועד ההשלמה יפרעו חברות הפרויקט סכום של 307.5<BR>מיליון ש&quot;ח מתוך החוב לבעלים, במקביל להעמדת הלוואות בעלים חדשות על ידי הרוכשת, באותו<BR>סכום. בסמוך לאחר מועד החתימה תפקיד רפק אנרגיה 10 מיליון ש&quot;ח בנאמנות, אשר יהוו חלק<BR>מחוב הבעלים שייפרע במועד ההשלמה;&nbsp;&nbsp;חוב נוסף לבעלים, בסך 60 מיליון ש&quot;ח, יפרע בתום<BR>שנה ממועד ההשלמה &quot;החוב הנדחה&quot;, במקביל להעמדת הלוואות בעלים חדשות על ידי הרוכשת,<BR>באותו סכום. החוב הנדחה יישא ריבית שנתית בשיעור של %2 ויהיה צמוד למדד המחירים לצרכן.</span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","17969","","1201","-1","-1","0","","86","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098779","2098774","יתרת תמר בונד זה כ 660 מליון דולר  ","18/01/21 14:45","בעה נעשה ונצליח","האם אתה חושב שימכרו 22% מתמר בפחות מהסכום הזה ? אשמח שמישהו שבקיא בתמר יתן סקירה על שווי מאגר תמר נכון להיום (מניח שמומחי ישראמקו ידעו לענות את התשובה).<BR><BR>אגב , להבנתי , אם המחיר שיקבלו על תמר יהיה נמוך מדי ממה שחושבים שהוא שווה , יחלקו את תמר כדיבידנד בעין .<BR><BR><BR><BR> <BR><BR><BR><BR><BR></span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","17061","","1202","-1","-1","0","","153","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098974","2098774","איציק, אין סיכוי שלא יהיה עודף ממכירת תמר  ","19/01/21 09:40","שון18","</span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","15874","","1201","0","-1","0","","49","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098799","2098785","ביקוש והיצע בני&quot;ע בתאריך 4.2 בסקטור הגז \נפט  ","18/01/21 15:21","טכניקום","לפי אורי טל טנא (בכלכליסט ) שיקלול הסלים ! בתאריך 4.2<BR><BR>בישראמקו&nbsp;&nbsp;ביקושים של&nbsp;&nbsp;7.48643 יחה&quot;ש&nbsp;&nbsp;בסכום של&nbsp;&nbsp; 4.45 מיליון שקלים ! <BR><BR> בדלק&quot;ק&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;קבוצת דלק&nbsp;&nbsp; ורציו ביקוש&nbsp;&nbsp;מינורי !<BR> <BR> *עד לתאריך הנ&quot;ל&nbsp;&nbsp;&quot;יש מצב לעליית שער בישראמקו&nbsp;&nbsp;&quot;<BR><BR> * לא ממליץ כלום !&nbsp;&nbsp; </span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","16593","","1202","-1","-1","0","","184","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098912","2098785","צודק , בטוח שיש עוד , מבחינתי איתקה זה ","18/01/21 22:01","בעה נעשה ונצליח","הסיפור , ותמר זה הנעלם הגדול .</span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","17061","","1202","-1","-1","0","","81","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098913","2098908","הקרקע בעכו כלולה ב 500 מליון  ","18/01/21 22:02","בעה נעשה ונצליח","ויש עוד כמו רציו פטרוליום וכדומה , התייחסתי בעיקר למימושים הוודאיים והמתוכננים .</span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","17061","","1202","-1","-1","0","","86","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098922","2098913","כדאי להצמד לדוח התזרים שהחברה פרסמה ","18/01/21 23:00","מלי","משום מה התעלמת מגיוס חוב והון כנגד שעבוד יחידות דלקד החופשיות בסך 600 מליון.&nbsp;&nbsp;&nbsp;&nbsp;בנוסף לכל מה שנאמר כמובן.</span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","15992","","1202","-1","-1","0","","99","","0","2098770","19/01/2021 10:17:40"),new Message("2098992","2098922","אני נצמד , ואני תמיד רושם שצריך לעקוב  ","19/01/21 10:17","בעה נעשה ונצליח","אחרי שתי דברים , וזה תוכניות החברה (שמקבלות ביטוי בדוח תזרים מזומנים עליו אתה מדבר) ולמחיר חבית נפט .<BR><BR>כל עוד מחיר נפט גבוה ועומדים בתוכניות , הנחות העבודה שלי לא משתנות , ואחרי זה אני עוקב כל הזמן.<BR><BR>נכון להיום ההנהלה עושה עבודה נפלאה ונצמדת לתוכניות , ולא רואה שום סיבה שלא ימשיכו כך.</span><br/><span class='MsgEdited'><div class='MsgEdited' style='border:2px solid blue; background-color:whitesmoke;'><a class='MsgEdited' href='http://www.talniri.co.il/bannerRedir.asp?BannerID=835'target='_blank'>שירות האיתותים למניות - חודש ניסיון  - נסה אותנו - לפרטים והרשמה לחצו כאן</a></div>","17061","","1201","-1","-1","0","","60","","0","2098770","19/01/2021 10:17:39")];var iTotalPages=2257;var SeverTime="110 ms";fInitTree();