סקירות שוק

סקירה שבועית 11/10/07

סיכום שבועי – נכתב לפני תום המסחר ביום חמישי

משבר, מפולת? הלוואי שבחיים האמיתים היה  אפשר לשכוח כל כך מהר.

לא לקח הרבה זמן, ותם לו עוד משבר נכון לרגעים אלו.

מי זוכר את הירידות החדות במאי 2006 כמשבר בשווקים  המתעוררים הוביל ליציאת כספים אדירה ולירידות שערים חדות בכל הבורסות בעולם ובשווקים המתעוררים בפרט.

לאחר מכן פברואר השנה, ארוע דומה עם ירידה חדה בכל הבורסות  בעולם.

יולי אוגוסט 2007, משבר ה"סאב פריים"  הארוע החזק מבין שלושתם , שאין טעם להרחיב.

3 ארועים לא שוליים, אשר גרמו  לרבים חשוש מפני פגיעה רחבה בכלכלה העולמית 

משקיעי םרבים האמינו כי תמו להם שנות הגאות בבורסה ופעם אחרי פעם התבדו.

פרסומים השבוע מראים על משק חזק בישראל. במהלך חודש ספטמבר הזרימו הזרים 300 מיליון דולר לבורסה כחלק ממגמת התאוששות השווקים בעולם.

בית ההשקעות סיטי (סיטיגרופ בדימוס) מהלל את המשק הישראלי ומציין כי הם אופטימים על השווקים המתפתחים ובייחוד מאמינים בישראל. "השוק השוורי עדין לא הסתיים " למרות עליות של 5 שנים ברציפות.

הבורסה בתל אביב פורצת שיאים בקול תרועה ולא עוצרת בשום מקום ובשביל אף אחד.

מי שלא מהיר מספיק הפסיד מהלך עליות חד מאוד. והיה יכול לראות את ההפסדים מתמוגגים וייתכן ביסכוי לא קטן כי אפילו היה מרוויח כמה שקלים.

האופטימיות בבורסה בארץ נובעת מאופטימיות המשקיעים בארה"ב.

נתוני מאקרו רבים שהתפרסמו בחודש האחרון ובעיקר נתוני התעסוקה אשר  הראו כי

שוק העבודה בארה"ב נמצא במצב די טוב, הורדת הריבית בחצי אחוז, המלווה במספר נתוני מאקרו אשר מאשררים את ההאטה בארה"ב וירידה באינפלציה  כי ההחלטה הייתה נכונה תורמים להמשך החגיגות בבורסות.

אף על פי כן, עדין מתפרסמים אזהרות רווח של גופים פיננסים ביניהן גם ג'י פי מורגן ובנק אוף אמריקה מדווחים על הפסד של 3 מיליארד דולר וכל זאת לאור מחיקת הכספים מאג"ח מגובה משכנתאות (משבר הסאב פריים).

מריל לינץ' מדווח על הפסד רבעוני של 5.5 מיליארד דולר לאור משבר הסאב פריים.

סיטיגרופ דווח על הפסד של 1.4 מיליארד דולר.

מורגן סטנלי דווח על הפסד של  726 מיליון דולר.

סך מחיקות הכספים כתוצאה מאותו משבר מסתכם על למעלה מ 20 מילאירד דולר.

לסיכום :

האופטימיות חוגגת, אם זה  נכון או לא רק הזמן יגיד, מה שכן בעולם כולו, רוצים עליות מאמינים בהמשך צמיחה והחששות הנחו בצד לעת עתה.

מה שכן , אי אפשר להיות שאננים, צפי הצמיהח לשנת 2007 מעל 5% אך הצמיהח ב 2008 צפויה להיות נמוכה יותר, ו 2009 לא אופטימית יותר. עוד מעט תמו להם 5 שנים של גאות בבורסות ובשווקים, ארוע כשלעצמו די מדהים.

                        גרף ת"א 25 (מעו"ף)

פריצה של רמת השיא (קו אדום) שהנה גם רמת התנגדות אופקית באזור 1165-1168 נקודות. אותה פריצה לוותה במחזורים גובהים במיוחד (3 מיליארד ש"ח) ובכך אשררו את הפריצה ואת המגמה השוורית שצפויה להמשיך.

לאחר הפריצה והמצאות המתנדים ברמות שיא, סיכוי לא קטן לתיקון טכני קל אשר ייבדוק את רמת ההתנגדות שהפכה לרמת תמיכה.

התבססות מעל ייחשב אתות סולידי למגמה שוורית ומכאן המשך שיאים חדשים בפתח, עם יעד באזור 1200 כיעד פסיכולוגי ראשון ולאחר מכן 1300 המהווה רמות התנגדות לפי סרגל פיבונאצי .

                                    נאסדק

פריצה חזקה של רמת ההתנגדות לאחר תבנית היפוך מגמה בשם ראש וכתפים בחושד יולי אגוסוט. הפריצה לוותה בעליה קלה במחזורים .

לאחר הפריצה החזקה למעלה, לא ראינו תיקון טכני לבדיקה של אותה רמה מה שמאותת לנו כי העליות החדות שמשמכיות להתקיים לא צפויות להמשיך עוד הרבה לפני שיגיע תיקון קל אך המגמה לחלוטין שוורית.

                                דולר \ שקל

הגעה נוספת לרמת תמיכה 4 ש"ח לדולר ועצירה . שבירה של אותה רמה יוביל להמשך החלשות של הדולר מול השקל. התבססות מעל רמת ה 4ש"ח יוביל להתחזקות לכיון הממוצעים הנעים – ממוצע נע 200 (קו ירוק) וממוצע נע 100 (קו שחור).

פריצה של אותם ממוצעים יוביל להמשך התחזקות הדולר לכיון רמת 4.2 ש"ח

                                            נפט CRUDE

התחזקות מהירה של הנפט לאחר כשלון בפריצת רמת השיא האחורנה סביב רמת 76 דולר בסוף יולי, אך לאחר הפריצה זינק הנפט למחירי שיא של 83.7 דולר לחבית נפט.

לאחר הגעה לרמות שיא תקן מעט את העליות , וממשיך במסע צפונה.

פריצה של רמת השיא המהווה גם רמת התנגודת (קו אדום) יוביל את הנפט לשיאים חדשים ונראה כי כל הדיבורים סביב 100 דולר לחבית מתקרבים מיום ליום.

"מחירי הנפט נוסקים לאור החששות כי טורקיה מתכננת לפלוש לצפון עירק" לפי חדשות בלומברג . כל ארוע ביטחוני אשר קשור למדינה בעלת רזרבות נפט אדירות (עירק) מוביל לעליה במחירי החוזים על הנפט.

                                                זהב

פריצה של רמת השיא תוך כדי ירידה חדה של שער הדולר בעולם לאור הורדת הריבית ב 18 לספטמבר.

הזהב נוסק לשיאים חדשים וכרגע הגיע לרמות התנגדות לפי סרגל פיבונאצי אשר מתואר בגרף. התבססות מעל 714 דולר לאונקיה מהווה אינדקציה כי הזהב צפוי להמשיך ולנסוק מעלה ולשבור שיאים חדשים.

שבירה של  רמת התמיכה 714  דולר יוביל לבדיקה של רמת תמיכה (קו אודם) 690 דולר.