מאמרים

סקירה שבועית ותחזית של חזי

ארה"ב תשאב אופטימיות מהמיזוגים האחרונים, וגם מנתוני מקרו רבים שלהערכתי יהיו חיוביים. השבוע הקרוב הינו שבוע אחרון של הרבעון הראשון לשנת 2011, ובתי ההשקעות בעולם ובארץ ינסו לשפר תוצאות לקראת פרסום התשואות לרבעון הראשון.
מה עבר עלינו השבוע?

שבוע של עליות בבורסות בעולם וגם בתל אביב.

פקיעת אופציות מרץ ברמה של 1296.6 בעליה של 1.14 לעומת פקיעת פברואר.

מדד המעוף הגיע להתנגדות ברמה של 1300 ביום רביעי וביום חמישי, אולם גם ביום רביעי וגם ביום חמישי , נסגר המדד ברמה נמוכה מ- 1285, עקב הפיגוע ביום רביעי בירושלים, ועקב השמועה על טיל גראד בחולון ובראשון לציון ביום חמישי.

בסיומו של שבוע מסחר חיובי עלה מדד המעוף ב- 1.02 אחוזים, מדד 75 עלה ב- 1.81 אחוז,מדד הבנקים ירד ב- 0.39,מדד הנדל"ן עלה ב- 1.31 אחוז, ואילו מדד התל טק עלה ב- 1.2 אחוז.

כי"ל, ( + כ- 6 אחוז) וטבע (+כ- 4 אחוז) , בלטו לטובה ואילו פז נפט שירדה ב- 3.7 אחוז, ופריגו שירדה ב- 2.25 אחוז השבוע היוו את המניות " הרעות" השבוע במדד 25 .

סטית התקן הגלומה באופציות ירדה לרמה של 17.5 אחוז, בדומה לסטית נכס הבסיס , ומצביעה על חוסר חשש מפני המשך תנודות גבוהות.

איסוף השורטים על מניות המעוף הולך וגדל והשבוע הגיעו השורטים לרמה של 1.2 מיליארד שקל לעומת כ- 1.1 מיליארד בשבוע שעבר.

עובדה זו יכולה להצביע על היערכות לקראת אפשרות של ירידה נוספת במדד המעוף בימים הקרובים.

באירופה פורטוגל נכנסה למעשה לתהליך של סיוע לחילוץ , והחזירה את המשבר האירופי לעמודי החדשות הכלכליות.

מלחמת בנות הברית כנגד קאדפי ומשטרו בלוב נמשכת, ומספר ההרוגים הולך וגדל.

קדאפי בשלו: אלחם עד הלובי האחרון.

מחיר הנפט נסגר ברמה של 105 דולר לחבית.

ביפן הכורים עדיין חמים, הקרינה נמשכת, ונראה כי לא מספרים לעולם את כל האמת.

בסוריה ובירדן המהומות מתרחבות, ובסוריה יש כבר עשרות הרוגים.

בנות הברית רק מבקשות איפוק מצד מושלי סוריה וירדן. כנראה שהמלך הירדני והשליט הסורי הינם הרבה יותר דמוקרטיים מאשר קדאפי להבנת בנות הברית, או שמא הצביעות הפוליטית העולמית מגיעה לשיאים חדשים.

על אף כל זאת מדדי המניות באירופה ובארה"ב מתנהגים כאילו אין שום דבר חריג ורע בעולם, וכי הכל דבש.

באירופה המדדים עולים בכ- 3.2 אחוז השבוע, והיה זה השבוע הטוב ביותר מזה שישה חודשים .

בארה"ב 6 ימי עליות מתוך שבעה ימי מסחר, ובסיכום שבועי עולה הדאו ב- 3 אחוז, הנאסדק ב- 3.7 אחוז, האס אנד פי 500 ב- 2.7 אחוז, ומדד ראסל 2000 ב- 3.6 אחוז.

האס אנד פי 500 נמצא שוב ברמה של מעל 1300, וסגר ב- 1313.8 , הנאסדק שוב מעל 1270, והדאו מעל 12,000 .

מדד הויקס נרגע ושב לרמת ה- 17.91 אחוז, שמצביעה על המשך הנטיה לעליה גם בשבוע הבא.

בישראל מתחממת הגזרה הדרומית במהלך השבוע, ונרגעת לקראת סוף השבוע. נראה כי ניסוי הכלים של שני הצדדים הסתיים להפעם.

פיגוע בירושלים מדליק נורה אדומה בישראל, בהקשר של חזרה אפשרית לטרור.

מה צפוי בשבוע הבא?

הודעת ריבית בישראל ביום שני, וכנראה העלאה נוספת של 0.25 אחוז.

בארה"ב שפע של נתוני מקרו בדמות:הכנסה והוצאה פרטית, ומכירות בתים בתהליך ביום שני,מדד אמון הצרכנים , ומדד קייס שילר למחירי בתים בעשרים ערים ביום שלישי,נתון האיי די פי למשרות פרטיות ביום רביעי, דרישות אבטלה והזמנות ממפעלים ביום חמישי, ושיעור האבטלה בארה"ב לחודש מרץ ביום שישי.

השבוע הקרוב הינו שבוע אחרון של הרבעון הראשון לשנת 2011, ובתי ההשקעות בעולם ובארץ ינסו לשפר תוצאות לקראת פרסום התשואות לרבעון הראשון.

לכן התחזית שלי לשבוע הקרוב הינה המשך העליות בוול סטריט ובישראל.

ארה"ב תשאב אופטימיות מהמיזוגים האחרונים, וגם מנתוני מקרו רבים שלהערכתי יהיו חיוביים.

בישראל , עשויה העלאת הריבית קצת להעיב, אולם הרגיעה בסוף השבוע בחזית הדרומית, והרוח הגבית מוול סטריט תאפשר למדד המעוף לחצות ולהתבסס מעל רמת ה- 1300 , אשר תבטיח את השיבה למגמת העליה לעבר שיא חדש של פקיעה מעל 1340 בחודש אפריל במידה ולא תהיינה התפתחויות גיאופוליטיות,או בטחוניות מקומיות,בלתי צפויות.

לסיכום: ללא אירועים גיאופוליטיים בלתי צפויים , ובעיקר אירועי בטחון בישראל, יש לצפות להמשך הראלי בשווקים, שיביאו אותנו לעוד שבוע ירוק ולשיפור תוצאות הרבעון הראשון של 2011.

מפתחות לשימת לב השבוע

הודעת הריבית של פישר ביום שני.

התבססות אפשרית של מדד המעוף מעל 1300 במסחר של מעל 2 מיליארד שקל ליום.

מדד אמון הצרכנים בארה"ב.

שיעור האבטלה לחודש מרץ בארה"ב .

ולסיום, כל הכבוד לשחקניות אליצור רמלה על הגביע האירופי בכדורסל נשים שהגיע לרמלה, עלו והצליחו- כן ירבו.

שבוע טוב.

הכותב הינו מנהל תיקים ברישיון הרשות ומנכ"ל חברת בסט אינווסט לניהול תיקי השקעות.ייתכן והינו מעורב בפעולות השקעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא ב.

לסיוע , הדרכה ולימוד מעוף ושוק ההון ,להדרכה ליצירת הגנות, ולניהול תיקים טל:050-5510082 .קיימת אפשרות לקאוצינג בנושא המסחר באופציות מעוף.שוק ההון