מאמרים

סקירה שבועית ותחזית של חזי

יש כורח מציאותי לתיקון בריא של מעל 5 אחוז ועד לגובה אפשרי של 10 אחוז, " שיוציא אויר" מבלון העליות, יממש רווחים למשקיעים, וייתן דלק לעליה נוספת.
סקירה שבועית 8.1 ותחזית לשבוע הבא

מבזק ההתרחשויות בשבוע שחלף

שבוע ראשון של שנת 2011 חיובי ומבטא המשך לראלי סוף שנת 2010 בבורסות בעולם.

בבורסה בתל אביב , עליות מלוות במחזורים נאים בסביבת ה- 2 מיליארד שקל ליום.

סטית התקן באופציות המעוף יורדת מ- 15 אחוז ל- 13 אחוז.

השורטים על מניות המעוף גדלים לרמה של כ- 960 מיליון שקל.

מפת הפוזיציות הפתוחות מבטאת מרכז ב- 1310 .

מניות חיפושי הגז נרגעות מדוח ששינסקי , וכולם , לפי השמועות, מצפים לגילוי נפט בקידוחים.

בארה"ב נתוני מקרו טובים שתומכים בעליות.

עליות בוול סטריט שבוע שישי ברציפות.

כלכלני גולדמן זקס מנבאים השנה 21 אחוז עליה באס אנד פי , והגעתו ל- 1500 . לו יהי, לו יהי...

ברנניקי מדבר בגבעת הקפיטול , על התאוששות ברת קיימא בכלכלה האמריקאית.

צפי לעליה של 20 אחוז ברווחי החברות ברבעון הרביעי בארה"ב.

באירופה אין סימנים לתחדשות המשבר . בינתיים או אולי מתגברים שם על חולשת המדינות בגוש האירופי?

הויקס בארה"ב ברמה של 17.14 אחוז.

בסיכום שבועי עלה מדד המעוף ב- 0.72 אחוז לשיא חדש של 1335.99 ,מדד 75 עלה ב- 2.89 אחוז, מדד הבנקים עלה ב- 0.27 אחוז,מדד הנדל"ן עלה ב- 3.78 אחוז, ואילו מדד התל טק עלה ב- 4.19 אחוז.

בוול סטריט, מדד הדאו עלה ב- 0.8 אחוז, הנאסדק עלה ב- 1.9 אחוז, מדד האס אנד פי עלה ב-1.1 אחוז, ואילו מדד ראסל 2000 עלה ב- 0.5 אחוז.

מה צפוי בשבוע הקרוב.

המגמה החיובית בבורסות המשיכה השבוע כשם שהסתיימה לה שנת 2010, אולם יותר ויותר מתגברים האינדקטורים, כי לפני המשך גל העליות הצפוי השנה , יש כורח מציאותי לתיקון בריא של מעל 5 אחוז ועד לגובה אפשרי של 10 אחוז, " שיוציא אויר" מבלון העליות, יממש רווחים למשקיעים, וייתן דלק לעליה נוספת.

מתי יתחיל תיקון כזה?

לדעתי במהלך ינואר, וייתכן וכבר השבוע.

האם ייתכן שהבורסות תמשכנה לעלות לשיאים שחזו אותם ל- 2011 ללא תיקון?

כן זה אפשרי. והמבחנים הראשונים הינם: במדד המעוף שבירת רמת ה- 1340-1350 , ופריצה כלפי מעלה.

באס אנד פי 500 פריצת רמת ה- 1300 , ובדאו פריצת רמת ה- 12200 .

ייתכן תרחיש של " תיקון דה לוקס" , שבו יש ירידות קלות עד אחוז , אחוז וחצי , תוך יומי, או דו יומי, והמשך עליות, אבל זה מצריך גידול רב במחזורים , נתוני מקרו מופלאים , ונתוני מיקרו מצויינים.למשל: מציאת נפט בקידוחים בישראל\, עליות אדירות ברווחי החברות בארה"ב מעל 30 אחוז, ושיפור משמעותי מעבר לתחזיות בנתוני האבטלה והדיור בארה"ב.

להערכתי נחזה בתיקון של 5 אחוז ויותר בישראל ובעולם, כאשר בישראל זה יקרה עוד לפני שמדד המעוף יחצה מעלה את קו ה- 1350 .

לכן בהערכה זו הרי שככל שמדד המעוף מתקרב ונוגח את רמת ה- 1340 ,הרי שהתיקון הולך ומתקרב, ורק פריצה מטאורית של 1350 והתקרבות ל- 1400 , תביאני למחשבה שמא התיקון נדחה לגבהים ושיאים חדשים .

לגישתי זו הנני מקבל חיזוק מהעליה המשמעותית בשורטים על מניות מדד המעוף שהגיעו לרמה של כמיליארד שקל. כמו כן החזקות הציבור במניות מתקרבות לשיא של 30 אחוזים, והשבוע כבר חזינו ירידה לסימון ה- 1320 .שבירה מטה של רמת ה- 1310-1320 , תהווה את האיתות לתחילת התיקון.

בארה"ב השבוע הינו שבוע דל בנתוני מקרו שרובם בסופו של השבוע , במחירי יבוא ויצוא ביום רביעי, תביעות אבטלה ביום חמישי, ומדד מחירים לצרכן, מכירות קמונעאיות, פריון וניצולת הייצור , ומלאים עסקיים ביום שישי.

עונת הדוחות נפתחת השבוע בארה"ב , והציפיות הינן שמניות האס אנד פי 500 הרווח בהן יעלה ביותר מ- 20 אחוז לעומת הרבעון הקודם.

ביום שני אלקואה תפתח את עונת הדיווחים, ביום שלישי פייזר,ביום חמישי אינטל, וביום שישי גיי פי מורגן.

בישראל ביום שישי , לפני שבת, פרסום מדד המחירים לצרכן שיסכם כנראה אינפלציה שנתית שעמדה הפעם בתחום התחזית של בנק ישראל.

לסיכום:שבוע שאפשרי בו תחילת תיקון, אולם יש לעקוב באם השווקים ממשיכים לדשדש מעלה, או שמא פורצים לשיאים חדשים, ומשבשים לחלוטין את רעיון " התיקון הבריא".

שבוע טוב.


הכותב הינו מנהל תיקים ברישיון הרשות ומנכ"ל חברת בסט אינווסט לניהול תיקי השקעות.ייתכן והינו מעורב בפעולות השקעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.


לסיוע , הדרכה ולימוד מעוף ושוק ההון ,להדרכה ליצירת הגנות, ולניהול תיקים טל:050-5510082 .קיימת אפשרות לקאוצינג בנושא המסחר באופציות מעוף.