מאמרים

סקירה שבועית והתחזית של חזי

הסכמה על צעדים ביום שני בין מרקל וסרקוזי, יעשו את שלהם ויתדלקו שוב את השוק לעליות בשבוע הקרוב. אי הסכמה בינהם, ושוב נחזור לחשש גדול ולירידות.
מהנעשה השבוע בשוקי ההון

שבוע הפוך לגמרי במגמתו ובכיוונו עבר על השווקים בעולם בהשוואה לשבוע שעבר.

האם יגיע ראלי סנטה קלאוס שאלתי בסקירה של השבוע שעבר.

לא יודע בוודאות על סנטה קלאוס אבל וודאי יודע שהיה , ועוד איך היה, ראלי סוף נובמבר.

ריבית החלף הורדה בחצי אחוז ונתנה את האות לעליות מרשימות בכל השווקים.

גם ההערכה כי הבנק המרכזי באירופה יזרים כספים לשיפור הנזילות באמצעות קרן המטבע הבינלאומית , סייעה רבות לעליות.

בנק ישראל הוריד את הריבית ברבע אחוז , ותרם את חלקו להגברת הראלי המקומי שניזון מהראלי העולמי.

המשקיעים חזרו השבוע, לפחות זה וודאי, להאמין כי הממשלות , הבנקים המרכזיים, והבנק העולמי לא יתנו לאירופה להתמוטט מבחינה כלכלית, וקנו בבורסות מכל הבא ליד.

האם הולכים על מציאת פתרון באירופה? או שמא זוהי הקלה זמנית שתעשה הפוך על הפוך לכולם..

תשובה לכך נקבל במהלך השבוע הקרוב, ובפגישת ראשי מדינות אירופה בסוף שבוע הבא.

מדד המעוף עלה השבוע ב- 6.64 אחוז( בחישוב שנתי עדיין מינוס 18.19 ),מדד 75 עלה ב- 7.06 אחוז ( מינוס 21.61 שנתי, מדד הבנקים עלה ב- 10.25 אחוז (מינוס 32.92 שנתי), ואילו מדד הנדל"ן עלה ב- 6.64 אחוז (מינוס 19.31 שנתי).

מחזורי המסחר דווקא עלו בעליות , והגיעו לימי מסחר של 1.4 ו- 1.7 מיליארד שקל ליום.

עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה והראתה לסיכום תמונה של ירידה ברווח המצרפי של החברות במדד המעוף בשיעור של כ- 16 אחוזים, עובדה שיכולה להצביע על האטה במשק הישראלי.

בוול סטריט הדאו עלה ב- 7.01 אחוז (עליה של 3.82 בחישוב שנתי), מדד הנאסדק עלה ב- 7.59 אחוז (מינוס 0.98 אחוז),מדד האס אנד פי 500 עלה ב- 7.39 אחוז ( מינוס 1.06 בחישוב שנתי ).

נתוני מקרו די חיוביים התפרסמו השבוע בארה"ב, כולל ספר הבייז שבו הצהיר ברנניקי כי הכלכלה האמריקאית לומדת שוב ללכת כמו תינוק, מה שמדגיש את קיום המשך הצמיחה בארה"ב.

באירופה, מדד הדקס עלה ב- 10.6 אחוז,(ירידה של 12.7 אחוז שנתי),הפוטסי באנגליה עלה השבוע ב- 7.4 אחוז (מינוס 6.96 בחישוב שנתי), ואילו הקאק הצרפתי עלה השבוע ב- 10.7 אחוז ( מינוס 17.74 בחישוב שנתי).


מה מצפה לנו בשבוע הקרוב?

לאחר שבוע כה חיובי, יש סיכוי רב שנראה יציבות עם המשך לעליות, אולם הכל תלוי ועומד בהתפתחויות באירופה.

מבחינה טכנית הרי שהמדדים בוול סטריט פרצו את רמות ההתנגדות שנשברו מטה בשבועיים הקודמים. הנאסדק מעל 2600, האס אנד פי 500 מעל 1200 והדאו אפילו מעל 12 אלף.

כל זמן שהשערים הינם ברמות האלה יש סיכוי רב להמשך העליות בהשמע צפירות הרגעה נוספות מאירופה.

השבוע יומן המקרו בארה"ב כמעט ריק מנתוני מקרו ורק ביום חמישי נקבל את רמת דורשי האבטלה, וביום שישי את נתוני המאזן המסחרי.

במצב זה כל העיניים יהיו נשואות לפגישת מרקל וסרקוזי ביום שני בצרפת, והמשך הכינוס בסוף השבוע של ראשי הגוש האירופי.

הסכמה על צעדים ביום שני בין מרקל וסרקוזי, יעשו את שלהם ויתדלקו שוב את השוק לעליות בשבוע הקרוב. אי הסכמה בינהם , ושוב נחזור לחשש גדול ולירידות.

ההערה שלי הינה שהסכמה אכן תהיה והעליות יימשכו.

אצלנו המגמה תושפע מהמגמה העולמית כאשר אנו באיזור הדשדוש הרחב שבין 1070 ל- 1170 . פריצה מעלה של רמת ה- 1100 ( שהינה אפשרות סבירה), תאותת על ההמשך ל- 1140 ואולי עד ל- 1170.

חדשות רעות מאירופה יורידו מדד המעוף בחזרה לטווח שבין 1000 ל- 1070, וזה יכול לקרות כהרף עין בתנודתיות הגבוהה ובהשפעה הגבוהה של כל הודעה או שמועה.

מה שראינו בתל אביב הינה רמת תמיכה חזקה מאוד באיזור 980-1000 , אשר בה הגיעו קונים רבים , ואספו סחורה , תהליך שהביא לעלית השערים אפילו בצורה של שורט סקוויז.

לסיכום: נראה כשבוע חיובי נוסף , שגם לוח השנה מסייע לחשוב על כך. רמת ה- 1100 התנגדות ראשונה , ואחריה רמת ה- 1140 . רמת ה- 1070 תמיכה ראשונה לירידות, ואחריה רמת ה- 1000 עד 980 כתמיכה עיקרית.

נכון שהטווחים רחבים , אולם בתנודתיות כה גבוהה אין דרך אחרת מאשר להעריך בטווחים כאלה, עם נקודות ביניים.

על מה להסתכל השבוע?

האם מדד המעוף חוצה מעלה את רמת ה- 1100 נקודות.

גובה מחזורי המסחר בתל אביב.

המשך נושא ההסדרים באגרות החוב.

מעקב אחרי התנהגות מניות הבנקים לאחר השבוע הטוב שלהם.

פגישת מרקל סרקוזי ותוצאותיה ביום שני.

הודעות ושמועות מאירופה.

האם מדדי וול סטריט נמצאים מעל רמות התמיכה שצוינו.

שבוע טוב

הכותב הינו מנהל תיקים ברישיון הרשות ומנכ"ל חברת בסט אינווסט לניהול תיקי השקעות (http://www.bst-invest.co.il). ייתכן והינו מעורב בפעולות השקעה בניירות ערך ובאופציות שונות , לכן אין לראות בסקירה זו משום המלצה לפעולה כל שהיא בשוק ההון.


לסיוע , הדרכה ולימוד מעוף ושוק ההון ,להדרכה ליצירת הגנות, ולניהול תיקים טל:050-5510082 .קיימת אפשרות לקאוצינג בנושא המסחר באופציות מעוף.