סיכום שבועי* של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות לשמור על גיוס חיובי גם השבוע, למרות שהן רושמות ירידה בקצב הגיוסים: כ-100 מיליון ₪.
הקרנות המנייתיות (כולל הגמישות): מעלות משמעותית את קצב הגיוסים משבוע שעבר לסכום של כ-245 מיליון ₪ השבוע, אבל כולו התרכז בקרנות המחקות המתמחות בחו"ל.
קרנות אג"ח חברות: פודות בשבוע החולף סכום קטן של כ-10 מיליון ₪.
קרנות אג"ח כללי: עדיין פודות גם השבוע : כ-410 מיליון ₪.

שבוע המסחר החולף נסגר בעליות שערים בשוק המניות המקומי, באירופה ובמזרח הרחוק, בעוד מגמה שלילית ציינה את שוק המניות בארה"ב. אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו את השבוע במגמה שלילית. קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות ירד השבוע משמעותית והסתכם בכ-175 מיליון ₪ "בלבד". הקטגוריות הפודות ביותר היו אג"ח כללי (410 מ' ₪) והקרנות השקליות (כ-120 מ' ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה בשבוע החולף פדיונות של כ-100 מיליון ₪, הנחלקים לגיוסים של כ-65 מיליון ₪ בקרנות המחקות, פדיון של כ-240 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות, ולגיוס של כ-75 מיליון ₪ בקרנות הכספיות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

מגמה חיובית במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בשבוע החולף תשואה חיובית נאה של עד כ-3%, ומדד ת"א 90 עלה ב-1.1%. לעומת זאת, מגמה מעורבת ציינה את שוקי המניות בחו"ל: S&P500 עם תשואה שלילית קלה של 0.3%, ולעומתו הדאקס והניקיי רשמו עלייה של פחות מ-1% כ"א. הקרנות המנייתיות1 גייסו בשבוע החולף כ-245 מיליון ₪.

המעניין הוא, שלמרות שהשוק הישראלי השיג בשבוע האחרון תשואה עודפת בולטת לעומת שוקי המניות בחו"ל, הרי שדווקא הקרנות המנייתיות המתמחות בישראל פדו 80 מיליון ₪, בעוד הקרנות המתמחות במניות בחו"ל גייסו 180 מיליון ₪. הקרנות הגמישות גייסו 145 מיליון ₪.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, ממשיכות לפדות גם השבוע, אך קצב יציאת הכספים מהן ירד לסכום של כ-410 מיליון ₪. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי פדו כ-1.12 מיליארד ₪ והן ממשיכות לעמוד בראש טבלת הקרנות הפודות.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה שלילית: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה שלילית של עד 0.25%. למרות המגמה השלילית, קרנות אג"ח קונצרני רשמו ירידה בקצב הפדיונות לסכום של כ-10 מיליון ₪ בלבד. מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני פדו כ-30 מיליון ₪.

אגרות החוב הממשלתיות אף הן במגמה שלילית: מדד ממשלתי כללי רשם בשבוע החולף ירידה של כ-0.2%. למרות ירידות השערים, קרנות אג"ח מדינה ממשיכות במומנטום החיובי, אם כי יורדות בקצב הגיוסים משבוע קודם לכן, לסכום של כ-100 מיליון ₪. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה גייסו כ-330 מיליון ₪.

מגמה מעורבת באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו ירידה חדה בקצב הגיוסים משבוע שעבר לסכום של כ-75 מיליון ₪ הגיוס הזה נחלק בין הקרנות הכספיות השקליות שגייסו כ-35 מ' ₪ לבין הקרנות הכספיות המט"חיות שגייסו 40 מ' ₪. לעומתן, הקרנות השקליות ממשיכות במגמת הפדיונות, אשר עלו מעט משבוע קודם, לסכום הנאמד בכ-120 מיליון ₪. מתחילת החודש, הקרנות השקליות פדו כ-215 מיליון ₪.

על רקע חוזקת הדולר מול השקל, קרנות אג"ח חו"ל שינו מגמה ורשמו גיוסים של כ-20 מיליון ₪. עדיין, מתחילת החודש הן פדו כ-30 מיליון ₪.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 17.05.18 כ-242.3 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-226 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-16.3 מיליארד ₪.

** הנתונים שמחושבים לגבי יום חמישי (17.5.18) הינם אומדן בלבד, מאחר שהנתונים המעודכנים לגבי קרנות חו"ל
מתקבלים רק ביום שני בשבוע שלאחר מכן. הנתונים בכתבה מותאמים לתיקון שנעשה לגבי 10.5.18, יום חמישי.