אלביט מערכות מדווחת על תוצאות הרבעון הרביעי ושנת 2017

אלביט מערכות

הרווח הנקי למניהNon-GAAP - 6.41 דולר; הרווח הנקי למניה לפי - US-GAAP 5.59 דולר. 

אלביט מערכות בע"מ ("החברה") ((NASDAQ and TASE: ESLT, הודיעה היום על תוצאות פעילותה ברבעון הרביעי ובשנה שהסתיימו ב- 31 בדצמבר 2017.

החברה כוללת בהודעה זו, בנוסף לתוצאות המדווחות לפי כללי חשבונאות מקובלים US-GAAP, גם נתונים שלא לפי כללי חשבונאות מקובלים Non-GAAP, אשר מיועדים לספק למשקיעים נתונים להבנה מקיפה יותר של הפעילות והמגמות העסקיות של החברה. פירוט על התאמות שבצעה החברה מופיע בעמוד 4 – "דיווח שלא לפי כללי החשבונאות (Non-GAAP)". כל הנתונים הפיננסיים, אלא אם מצוין אחרת, מוצגים לפי US-GAAP.

דברי ההנהלה:

בצלאל (בוצי) מכליס, נשיא ומנכ״ל אלביט מערכות, ציין: "שנת 2017 היתה שנה טובה נוספת עבור אלביט מערכות, הן מההיבט הפיננסי והן מההיבט האסטרטגי. בנוסף, סיימנו את השנה בתנופה עם מכירות רבעון רביעי שעברו את המיליארד דולר בפעם הראשונה בהיסטוריה שלנו. אנו פועלים בסביבה עסקית איתנה. אנו רואים גידול בשורה של תקציבי ביטחון בעולם ועלייה בעדיפות שמקבלים תחומי המיקוד שלנו. הפעילות העסקית שלנו מגוונת מבחינה גיאוגרפית ומתפלגת בצורה כמעט שווה בין צפון אמריקה, אירופה, ישראל ואסיה פאסיפיק, דבר המקנה מימד נוסף של יציבות לעסקינו."

מכליס הוסיף: "בייחוד אנו מרוצים מהגידול המתמשך בצבר ההזמנות שלנו שגדל השנה ב-11% וכולל מרכיב גדול יותר של פרויקטים לטווח ארוך, בהשוואה לשנים האחרונות. הגידול המתמשך בצבר ההזמנות לו היינו עדים ברבעונים האחרונים היתרגם לצמיחה במכירות של 6% ברבעון הרביעי, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. כל אלו שיפרו את מיצובה של אלביט מערכות כספק בינלאומי מוביל של פתרונות טכנולוגיים מתקדמים לשוק הבטחוני וביטחון הפנים."

תוצאות הרבעון הרביעי של שנת 2017:

ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2017 הסתכמו ב- 1,009.6 מיליון דולר, לעומת 953.7 מיליון דולר ברבעון הרביעי של שנת 2016.

הרווח הגולמי (*) Non-GAAPברבעון הרביעי של שנת 2017 הסתכם ב- 288.7 מיליון דולר (28.6% מסך ההכנסות), בהשוואה לרווח גולמי של 288.5 מיליון דולר (30.3% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי לפי GAAP- US לרבעון הרביעי של שנת 2017 הסתכם ב- 283.5 מיליון דולר (28.1% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 280.8 מיליון דולר (29.4% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות מחקר ופיתוח, נטו ברבעון הרביעי של שנת 2017 הסתכמו ב- 72.5 מיליון דולר (7.2% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 67.0 מיליון דולר (7.0% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות שיווק ומכירה, נטו ברבעון הרביעי של 2017 הסתכמו ב- 81.2 מיליון דולר (8.0% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 88.8 מיליון דולר (9.3% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות הנהלה וכלליות, נטו ברבעון הרביעי של 2017 הסתכמו ב- 26.2 מיליון דולר (2.6% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 37.6 מיליון דולר (3.9% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הקיטון המשמעותי בהוצאות הנהלה וכלליות, נטו ברבעון הרביעי לשנת 2017, נבע בעיקר בשל הערכה מחדש של התחייבויות הקשורות לרכישת נכסים ופעילויות בשנים קודמות.

הרווח התפעולי (*)Non-GAAP ברבעון הרביעי של 2017 הסתכם ב- 110.5 מיליון דולר (10.9% מסך ההכנסות) לעומת רווח תפעולי של 97.3 מיליון דולר (10.2% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי לפי GAAP- USברבעון הרביעי של שנת 2017 הסתכם ב- 103.6 מיליון דולר (10.3% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 87.5 מיליון דולר (9.2% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות מימון, נטו ברבעון הרביעי של 2017 הסתכמו ב- 9.7 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות מימון, נטו בסך של כ- 9.2 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

מיסים על ההכנסה ברבעון הרביעי של 2017 הסתכמו בסך של כ- 25.4 מיליון דולר, בהשוואה למסים בסך של כ- 9.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. מיסים על הכנסה ברבעון הרביעי של 2017 כוללים עדכון נכסי מס נדחים בסך כ-10.9 מליון דולר כתוצאה מרפורמת המס בארה"ב. ברבעון הרביעי של 2016 הוצאות המיסים היו נמוכות יחסית בעיקר כתוצאה מסגירת שומות בגין שנים קודמות.

חלק החברה ברווח של חברות כלולות ושותפויות ברבעון הרביעי של 2017 הסתכם ב- 1.4 מיליון דולר, בהשוואה להפסד בסך של כ- 0.6 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

חלק המיעוט ברווח ברבעון הרביעי של 2017 הסתכם ב- 0.5 מיליון דולר בהשוואה ל- 0.7 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח הנקי (*)Non-GAAP המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה ברבעון הרביעי של 2017 הסתכם ב- 86.1 מיליון דולר (8.5% מההכנסות), בהשוואה לרווח בסך של 77.7 מיליון דולר (8.2% מההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי לפי US-GAAP המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה ברבעון הרביעי של 2017 היה 69.4 מיליון דולר (6.9% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 67.1 מיליון דולר (7.0% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח למניה (*)Non-GAAP בדילול מלא המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה ברבעון הרביעי של שנת 2017, עמד על 2.01 דולר, בהשוואה לרווח למניה של 1.82 דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח למניה לפי US-GAAPבדילול מלא המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה ברבעון הרביעי של 2017 עמד על 1.62 דולר, בהשוואה ל- 1.57 דולר ברבעון המקביל אשתקד.

תוצאות שנת 2017:

ההכנסות בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2017 הסתכמו ב- 3,377.8 מיליון דולר לעומת 3,260.2 מיליון דולר בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2016.

התפלגות מכירות לפי תחומי פעילות ולפי אזורים גאוגרפיים מפורט בעמוד 11.

התחומים העיקריים שתרמו להכנסות החברה היו תחום המערכות המוטסות ותחום מערכות התקשו"ב. הקיטון במכירת מערכות תקשו"ב נבע בעיקר כתוצאה מקיטון במכירת מערכות שליטה ובקרה ומערכות לא מאוישות (UAS) שנמכרו ללקוחות באמריקה הלטינית. מכירות מערכות יבשה גדל בעיקר כתוצאה מגידול במכירת מערכות לוחמה אלקטרונית ומערכות לטנקים באירופה. מכירות מערכות אלקטרו-אופטיות גדל בעיקר כתוצאה מגידול במכירת מערכות מודיעין אוירי ומערכות ראית לילה באסיה-פסיפיק ומערכות הגנת מטוסים באזורים גאוגרפיים אחרים.

הכנסות לפי אזורי פעילות: הגידול במכירות באירופה נבע בעיקר כתוצאה מגידול במכירות מערכות לרכב משורין ומערכות רדיו. הירידה במכירות באסיה פסיפיק נבע בעיקר מירידה במכירות מערכות בקרת אש לטנקים ו-UAS. הירידה במכירות באמריקה הלטינית נבעה בעיקר ממכירות נמוכות יותר של מערכות שליטה ובקרה לטנקים. הגידול במכירות באזורים גאוגרפיים "אחרים" נבע בעיקר בשל הגידול במכירות UAS ומערכות הגנה למטוסים.

עלות המכר בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2017 הסתכמה ב- 2,379.9 מיליון דולר (70.5% מההכנסות) לעומת 2,300.6 מיליון דולר (70.6% מההכנסות) בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2016.

הרווח הגולמי (*) Non-GAAPבשנת 2017 הסתכם ב- 1,020.1 מיליון דולר (30.2% מסך ההכנסות), לעומת רווח גולמי של 990.8 מיליון דולר (30.4% מסך ההכנסות) אשתקד. הרווח הגולמי לפי GAAP-US לשנת 2017 הסתכם ב- 997.9 מיליון דולר (29.5% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 959.6 מיליון דולר (29.4% מסך ההכנסות) אשתקד.

הוצאות המחקר והפיתוח, נטו בשנת 2017 הסתכמו ב- 265.1 מיליון דולר (7.8% מההכנסות), בהשוואה ל- 255.8 מיליון דולר (7.8% מסך ההכנסות) אשתקד.

הוצאות שיווק ומכירה, נטו בשנת 2017 הסתכמו ב- 280.2 מיליון דולר (8.3% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 271.0 מיליון דולר (8.3% מסך ההכנסות) אשתקד.

הוצאות הנהלה וכלליות, נטו בשנת 2017 הסתכמו ב- 133.3 מיליון דולר (3.9% מסך ההכנסות), בהשוואה לסך של 151.4 מיליון דולר (4.6% מסך ההכנסות) אשתקד. הקיטון המשמעותי בהוצאות הנהלה וכלליות, נטו בשנת 2017 נבע בעיקר מהערכה מחדש של התחייבויות הקשורות לרכישת נכסים ופעילויות בשנים קודמות בניכוי עליה בהוצאות שכר ונלוות שנבעו משינוי בשער החליפין של השקל מול הדולר.

הכנסות תפעוליות אחרות, נטו בשנת 2016 הסתכמו לסך של כ- 17.6 מיליון דולר. הסכום משקף רווח נטו שנבע מהערכת שווי מניות בשתי חברות בת ישראליות, הפועלות בתחום מערכות אנרגיה מתקדמות ובתחום התחבורה האזרחית, כתוצאה מהשקעות משקיעים חיצוניים.

הרווח התפעולי (*)Non-GAAP בשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2017 הסתכם בסך של כ- 347.9 מיליון דולר (10.3% מסך ההכנסות) לעומת רווח תפעולי בסך 322.6 מיליון דולר (9.9% מסך ההכנסות) בשנה שהסתיימה ביום 31 בדצמבר 2016.

הרווח התפעולי לפי GAAP- US בשנת 2017 הסתכם ב- 319.3 מיליון דולר (9.5% מסך הכנסות) בהשוואה ל-299.0 מיליון דולר (9.2% מסך ההכנסות) בשנת 2016.
הסיבות העיקריות לשיפור ברווח התפעולי בשנת 2017 היו הגידול ברווח הגולמי בהשוואה לשנת 2016, והקיטון בשנת 2017 בהוצאות הנהלה וכלליות שנבע בעיקר בשל הערכה מחדש של התחייבויות הקשורות לרכישת נכסים ופעילויות בשנים קודמות.

הכנסות אחרות, נטו לשנת 2016 הסתכמו ב– 4.0 מיליון דולר ונבעו כתוצאה מרווח הון בגין מכירת נדל"ן שנרכש בשנים קודמות.

הוצאות המימון, נטו לשנת 2017 הסתכמו ב- 34.5 מיליון דולר, בהשוואה להוצאות בסך של 23.7 מיליון דולר אשתקד. הוצאות המימון בשנת 2017 היו גבוהות יחסית בשל הפסדים מהפרשי שער חליפין. הוצאות המימון בשנת 2016 היו נמוכות באופן יחסי בגלל רווח מהפרשי תרגום.

מיסים על ההכנסה בשנת 2017 הסתכמו ב- 55.6 מיליון דולר (שיעור מס אפקטיבי של 19.5%), בהשוואה ל- 45.6 מיליון דולר (שיעור מס אפקטיבי של 16.3%) אשתקד. השינוי בשיעור המס האפקטיבי נבע בעיקרו מתמהיל שיעורי המס במדינות השונות שבהן החברה וחברות הבת שלה פועלות. מיסים על הכנסה בשנת 2017, כוללים עדכון נכס מס נדחה של כ-10.9 מליון דולר כתוצאה מרפורמת המס בארה"ב.

חלק החברה ברווח הנקי של חברות כלולות ושותפויות בשנת 2017 הסתכם ב- 11.4 מיליון דולר (0.3% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 5.2 מיליון דולר (0.2% מסך ההכנסות) אשתקד. הגידול ב- 2017 היה כתוצאה ממכירות גבוהות יותר ורווחיות טובה יותר בחלק מהחברות הכלולות.

חלק המיעוט ברווח בשנת 2017 הסתכם ב- 1.5 מיליון דולר בהשוואה לסך של כ- 1.9 מיליון דולר בשנת 2016.

הרווח הנקי (*)Non-GAAP המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה בשנת 2017 הסתכם ב- 273.9 מיליון דולר (8.1% מההכנסות), בהשוואה ל- 254.2 מיליון דולר (7.8% מסך ההכנסות) בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי לפי US-GAAP המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה בשנת 2017 הסתכם ב- 239.1 מיליון דולר (7.1% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 236.9 מיליון דולר (7.3% מסך ההכנסות) אשתקד.

הרווח למניה (*)Non-GAAP בדילול מלא המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה בשנת 2017, הוא 6.41 דולר, בהשוואה ל- 5.95 דולר בשנת 2016. הרווח למניה לפי US-GAAPבדילול מלא המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה עמד על 5.59 דולר בשנת 2016, בהשוואה ל- 5.54 דולר אשתקד.

צבר ההזמנות של החברה ליום 31 בדצמבר 2017 הסתכם ב- 7,647 מיליון דולר, לעומת צבר של 6,909 מיליון דולר ליום 31 בדצמבר 2016. כ- 73% מצבר ההזמנות של החברה נובע מהזמנות מלקוחות מחוץ לישראל. כ- 65% מצבר ההזמנות מתוכנן לביצוע במהלך השנים 2018 ו- 2019.

תזרים המזומנים מפעילות שוטפת בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2017 הסתכם ב- 100.9 מיליון דולר, לעומת 208.0 מיליון דולר בשנה שהסתיימה ב- 31 בדצמבר 2016. תזרים המזומנים הנמוך מפעילות שוטפת בשנת 2017 נבע בעיקר מגביה נמוכה יותר מלקוחות.

עידכון במדיניות חשבונאית:

התקן החשבונאי 2014-09ASU , "הכנסות מחוזים עם לקוחות" (606ASC ), נכנס לתוקף החל מיום 1 בינואר 2018. החברה יישמה את ASC 606 החל מיום 1 בינואר 2018 בשיטת Modified Retrospective Method.

אימוץ התקן החדש ישפיע בעיקר על חוזי החברה בהם ההכנסה הוכרה לפי שיטת ההשלמה של יחידות שסופקו (Percentage-of-completion Units-of-delivery method), כאשר ההשפעה האפשרית הנובעת מכך עשויה להיות הכנסה שתוכר מוקדם יותר בתקופת הביצוע, כאשר נצברות העלויות, ולא כאשר היחידות נמסרות בפועל. שינוי זה עשוי להשפיע גם על ההצגה המאזנית של החברה עם ירידה אפשרית במלאים, גידול בנכסי החוזים (דהיינו, לקוחות שטרם חויבו) וגידול נטו בעודפים, המשקף בעיקר את ההשפעה של שינוי שיטת ההכרה בהכנסה מיחידות שסופקוUnit-of-delivery) ) לשיטת צבירת העלויות (Cost-to-cost) על ההכרה בהכנסות ועל הרווחים.

ההשפעה המצטברת העיקרית של אימוץ התקן ASC 606, ב-1 בינואר 2018, תגרום לגידול של כ-1.7 מיליון דולר ביתרת עודפים, קיטון במלאי בסך של כ-82 מליון דולר, גידול בלקוחות בסך של כ-80 מליון דולר וקיטון נטו במקדמות מלקוחות, הפרשות בפרויקטים ומס נדחה בסך נטו של כ- 3 מליון דולר.

רכישת תע"ש

במהלך 2017 ותחילת 2018 החברה משתתפת כרוכש אפשרי במכרז למכירת מניות תע"ש מערכות, שמנוהל על ידי ממשלת ישראל. ב-11 במרץ 2018 משרד האוצר הודיע שהועדה למכירת מניות המדינה אישרה את מכירת מניות תע"ש מערכות לחברה. בהמשך לתגובת החברה להודעות בעתונות ב-14 בפברואר 2018, החברה ממשיכה את השיחות עם ממשלת ישראל בקשר לתנאים להשלמת העסקה.

* דיווח שלא לפי כללי חשבונאות (Non-GAAP):

הדיווח שלא לפי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP) מוצג להלן על מנת לאפשר למשקיעים גישה לנתונים נוספים בקשר לביצועי החברה, המהווים בסיס מורחב להשוואה בין התקופות וניתוח מגמות בתוצאות הכספיות של החברה. החברה מאמינה שנתונים אלו מקנים מידע שימושי למשקיעים ויסייעו על ידי מתן אפשרות להשוואה מפורטת של מרכיבים מיוחדים הכלולים בתוצאות לאורך זמן. נתונים אלו משמשים את הנהלת החברה בקבלת החלטות אסטרטגיות, ביצוע תחזיות והערכת ביצועי החברה. למען הסר ספק, המשקיעים מוזהרים בזאת כי בניגוד לדוחות הכספיים הנערכים לפי כללי חשבונאות מקובלים, נתונים המוצגים לפי non-GAAP אינם ניתנים להשוואה לנתונים הנמדדים בחברות אחרות.

נתוני ה- non-GAAP המוצגים להלן כוללים התאמות לרווח הגולמי, לרווח התפעולי ולרווח הנקי וכן לרווח המדולל למניה. לצורך חישוב נתוני ה-non-GAAP חברות מתאימות לרוב פריטים שהשפעתם חד-פעמית, פריטים מסוימים שאינם תזרימים, הוצאות/הכנסות מהותיות הנובעות משינויים רטרואקטיביים בחוקי המס או בתקינה החשבונאית וכן פריטים שלפי הערכת ההנהלה אינם בתחום הפעילות העיקרי של החברה.