הפוך לדף הבית | כלים לבעלי אתרים | תכנה לניתוח טכני | פורומים | חיסכון בעמלות מסחר | מניות מומלצות | אודות טלנירי | צור קשר |
מבצעיםחדשותגידול של כמעט פי 3 בגניבת רכבים חדשים מודל 2023מערכת טלנירי | 28/9, 20:19 פוינטר מסכמת את רבעון 3 בגניבות רכב בישראל אינטל וטאואר מודיעות על הסכם חדש להרחבת כושר ייצורמערכת טלנירי | 5/9, 21:04 טאואר תרחיב את כושר הייצור שלה בטכנולוגיית 300 מ"מ באמצעות רכישת מכונות שיותקנו במפעל אינטל בניו מקסיקו, כמענה לביקושים גדלים של לקוחות החברה |
כלל פיננסים ברוקראז'. לייבפרסון - בחברות SaaS יש פחות הפתעותלייבפרסון מערכת טלנירי | 14/2/13, 08:09 בואו לדבר על זה בפורום בורסה ושוק ההון לייבפרסון דיווחה רבעון רביעי בצפי עם הנחיות לצמיחה בהכנסות אך עם יותר שמרנות ברווחיות. החברה הציגה צבר הזמנות משתפר ותכנית עסקית אגרסיבית של התרחבות במוצרים ובדריסת הרגל הגאוגרפית. כפי שהסברנו בדוח הקודם, ההתמקדות בהתרחבות תמשיך להוביל את הגידול בהכנסות אך זו באה על חשבון הרווחיות. שורה תחתונה: התוצאות וההנחיות לא היו מפתיעות ולטעמנו הם מדגישים את התזה שלנו לפיה ללייבפרסון מוקדי צמיחה רבים והזדמנויות להתרחבות והגדלת נתח שוק אך בד בבד הרווחיות נשחקת והדרך למימוש והצלחת תכניות החברה עוד ארוכה. אנו נשארים עם תשואת שוק ומורידים את מחיר היעד ל- $12 המשקף את הירידה ברווחיות. תוצאות בצפי: לייבפרסון דיווחה הכנסות ורווח של $42.5m/$0.08 לעומת צפי שלנו וקונצנזוס ל- $41.7m/$0.08. בשנת 2012 הייתה צמיחה של 18% בהכנסות ל- $157m, אך סימני ההתרחבות נראו בתוצאות ומספר העובדים בחברה גדל ב- 30% וכתוצאה מכך המרווחים נשחקו. הרווח התפעולי ירד ל- 14% (מ- 21% ב- 2011), EBITDA השולי ירד ל- 18% (מ- 25%) והרווח למניה לשנה היה $0.31, ירידה של -14% מ- 2011. הטוב - אין הפתעות. בחברות SaaS משקיעים לא מחפשים הפתעות מרבעון לרבעון אלא להמשך צמיחה והרחבת בסיס הלקוחות. לייבפרסון נתנה הנחיות בהתאם לצפי בהכנסות עם גידול בצבר ההזמנות ל- $8.7m. חשוב מכך היא העובדה שחלקן היחסי של המוצרים החדשים היווה 22% מהצבר ברבעון, זה מצביע על גידול של ~35% בצבר המוצרים החדשים מרבעון קודם ($1.9m) וכמעט שום שינוי בצבר של מוצרים ישנים ($6.8m). הרע - הרווחיות. לייבפרסון ממשיכה להתמקד בצמיחה כאשר החברה מציינת את גרמניה, צרפת והולנד כמוקדים עיקריים באירופה. החברה צופה הכנסות ורווח של $181m-$186m/$0.30-$0.33 ל- 2013, אשר משקף חוסר צמיחה ברווחיות מאז 2010 למרות 50% גידול בהכנסות. והמכוער - התמחור. חברות SaaS בדרך כלל אינן נמדדות על פי מכפילי רווח ובכל זאת עם הירידה הצפויה ברווח למניה החברה נסחרת במכפיל רווח של 45x על 2013 ו- 37x על 2014. גם לפי מכפיל מכירות לייבפרסון כבר מתומחר כמו שאר חברות ה- SaaS עם P/S של 4.2x ל- 2013 ו- 3.6x ל- 2014. אנו נשארים עם תשואת שוק ומורידים את מחיר היעד שלנו ל- $12 בכדי לשקף הרווחיות הנמוכה יותר. טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!
פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד...
השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם
|
טלנירי אישי | סגור |
---|
התיק שלי | ההתראות שלי |
---|
באמצעות מערכת תיק המניות של טלנירי ניתן לנהל מספר תיקי השקעות ומספר תיקי מעקב.
תצורת תיק ההשקעות מאפשרת לך לעקוב אחרי השקעותיך האמיתיות ו/או לנהל תיק וירטואלי.