דש ברוקראז' משיקים סיקור ללייבפרסון בתשואת שוק במחיר יעד של 11 דולר

הנמוך ב-10 ממחיר השוק הנוכחי שעומד על 12.32 דולר.
ערן יעקובי, סמנכ"ל המחקר בדש ברוקראז':
"להערכתנו מדובר בחברה איכותית בעלת מוצר צ'אט מוביל הזוכה להכרה והוקרה. לחברה תמהיל לקוחות מרשים ומבנה הון איתן.
לכאורה הכל עובד נכון, מוצר נכון לשוק הנכון בזמן הנכון, אז למה אנו מוטרדים? אנו מוטרדים משינוי מהותי במגמת הצמיחה והרווחיות שנרשמה בחצי השנה האחרונה, אנו מוטרדים מהשינוי המהותי שעוברת החברה בטרנספורמציה מחברת מוצר לחברת פתרון.
האם אבולוציה זו עוברת באופן חלק? האם הנראות לטווח הבינוני והארוך בהירה מספיק? אנו עדיין לא משוכנעים בכך.

בהתבסס על מודל DCF הלוקח בחשבון שיעור היוון של 11% וצמיחה קבועה של 4.5%, השווי ההוגן למניה עומד על 11 דולר.
מחיר היעד נמוך בכ- 10% ממחיר השוק הנוכחי, אך עם זאת, נזכיר כי החברה הכריזה על תכנית רכישת מניותיה, כך שקיימת רצפה מסויימת.

מה לגבי אפשרות של רכישת החברה ע"י גורילה? - אין ספק כי השוק, למרות צעירותו, הולך ומתבגר ולכן עובר קונסולידציה מסויימת. לפיכך, אפשרת רכישת החברה הינה אפשרות סבירה ביותר בטווח הבינוני. הודות לפוטנציאל צמיחת התחום, נעשו עסקאות של רכישת חברות דומות ע"י הגדולים לפי מכפילי מכירות הקרובים ל- 10, אולם כאן מדובר ברכישות אסטרטגיות לחלוטין ולא בהערכות שווי stand-alone.