אלביט מערכות מדווחת על תוצאות הרבעון השני של 2018

אלביט מערכות

אלביט מערכות בע"מ (NASDAQ: ESLT and TASE: ESLT), ("החברה" או "אלביט מערכות"), דיווחה היום על תוצאות פעילותה ברבעון השני של 2018 שהסתיים ב- 30 ביוני 2018.

החברה כוללת בהודעה זו, בנוסף לתוצאות המדווחות לפי כללי חשבונאות מקובלים US-GAAP, גם נתונים שלא לפי כללי חשבונאות מקובלים non-GAAP, אשר מיועדים לספק למשקיעים נתונים להבנה מקיפה יותר של הפעילות והמגמות העסקיות של החברה. כל הנתונים הפיננסיים, אלא אם מצוין אחרת, מוצגים לפי US-GAAP.

דברי ההנהלה:

בצלאל (בוצי) מכליס, נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות, ציין: "אנחנו שבעי רצון מהגידול של 9% בהכנסות הרבעון השני, בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, ומהשמירה על צמיחה של 10%, בחישוב שנתי, בצבר ההזמנות. ברבעון זה באופן ספציפי אנו רואים את הפירות של ההשקעה שביצענו בסייברביט, כאשר כחלק מהאסטרטגיה שלנו לתמוך את פעילותנו בתחומים אזרחיים באמצעות שותפויות עם משקיעים אסטרטגים, משקיע חיצוני השקיע בסייברביט סך של 30 מיליון דולר ואנחנו מאמינים שסייברביט תמשיך לפתח את עסקיה ביחד עם השותף החדש.

בנוסף, אנו ממשיכים באסטרטגיה שלנו לחזק את הצמיחה האורגנית באמצעות רכישות. תוצאות הרבעון הזה כוללות לראשונה את אלו של Universal Avionics Systems, חברה שרכשנו ופעילה בתחום התעופה האזרחית. רכישה זו היא חלק מהאסטרטגיה שלנו לחזק את הנוכחות שלנו בתחום עסקי זה. אנחנו מאמינים שהסינרגיה החזקה שייצור הפורטפוליו המשולב שלנו, תיצור עבורנו הזדמנויות צמיחה נוספות."

תוצאות הרבעון השני של שנת 2018:

הכנסות החברה ברבעון השני של שנת 2018 הסתכמו ב- 892.2 מיליון דולר בהשוואה ל- 818.3 מיליון דולר ברבעון השני של שנת 2017.

הרווח הגולמי Non-GAAP(*) לרבעון השני של שנת 2018 הסתכם ב- 254.8 מיליון דולר (28.6% מסך ההכנסות), בהשוואה לרווח גולמי של 248.3 מיליון דולר (30.4% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי לפי US-GAAP לרבעון השני של שנת 2018 הסתכם ב- 250.0 מיליון דולר (28.0% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 242.3 מיליון דולר (29.6% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות המחקר והפיתוח, נטו, לרבעון השני של שנת 2018 הסתכמו ב- 76.6 מיליון דולר (8.6% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 67.1 מיליון דולר (8.2% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות השיווק והמכירה, נטו, לרבעון השני של 2018 הסתכמו ב- 69.9 מיליון דולר (7.8% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 66.3 מיליון דולר (8.1% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות הנהלה וכלליות, נטו, לרבעון השני של 2018 הסתכמו ב- 37.0 מיליון דולר (4.2% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 33.6 מיליון דולר (4.1% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הוצאות הנהלה וכלליות נמוכות ברבעון השני של 2017 נבעו מהערכה מחדש של התחיבויות הקשורות לרכישת נכסים ופעילויות בשנים קודמות.

הכנסות תפעוליות אחרות, נטו לרבעון השני של 2018, הסתכמו ב- 45.4 מליון דולר. הכנסות אלו נבעו משינוי בשיעור החזקה, כתוצאה מהשקעה של צד שלישי, ב-2 חברות בת בתחומי הסייבר והמכשור הרפואי.

הרווח התפעולי Non-GAAP(*) ברבעון השני של 2018 הסתכם ב- 73.1 מיליון דולר (8.2% מסך ההכנסות), לעומת רווח תפעולי של 82.7 מיליון דולר (10.1% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי לפי US-GAAP ברבעון השני של שנת 2018 הסתכם ב- 111.8 מיליון דולר (12.5% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 75.3 מיליון דולר (9.2% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הוצאות המימון, נטו, לרבעון השני של 2018 הסתכמו ב- 10.7 מיליון דולר, בהשוואה ל- 6.8 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. הגידול בהוצאות המימון ברבעון הנוכחי נבע מגידול בשיעור ריבית הליבור ובגובה החוב.

מיסים על הכנסה ברבעון השני של 2018 הסתכמו ב- 7.3 מיליון דולר (שיעור מס אפקטיבי של 7.6%), בהשוואה ל- 10.3 מיליון דולר (שיעור מס אפקטיבי של 15.1%) ברבעון המקביל אשתקד. שיעור המס האפקטיבי מושפע מתמהיל שיעורי המס במדינות השונות בהן לחברה ולחברות הבת שלה נוצרות הכנסות לצרכי מס וכן מהכנסות אחרות שאינן הכנסה חיבת לצרכי מס.

הוצאות אחרות, נטו, ברבעון השני לשנת 2018 הסתכמו ב- 5.1 מיליון דולר. ההוצאות ברבעון הנוכחי נבעו מהתאמת השווי ההוגן של השקעה בחברת בת.

חלק החברה ברווחי חברות כלולות ושותפויות ברבעון השני של 2018 הסתכם ברווח של כ- 3.3 מיליון דולר (0.4% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 4.8 מיליון דולר ( 0.6% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

חלק המיעוט ברווח הנקי ברבעון השני של 2018 הסתכם ב- 0.1 מיליון דולר בהשוואה ל- 0.4 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח הנקי Non-GAAP(*) המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה ברבעון השני של 2018 הסתכם ב- 57.5 מיליון דולר (6.5% מסך ההכנסות), בהשוואה ל- 68.8 מיליון דולר (8.4% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי לפי US-GAAP לרבעון השני של שנת 2018 הסתכם ב- 91.9 מיליון דולר (10.3% מסך ההכנסות) בהשוואה ל- 62.6 מיליון דולר (7.6% מסך ההכנסות) ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח למניה Non-GAAP(*) בדילול מלא המיוחס לבעלי המניות הרגילות של החברה, ברבעון השני של שנת 2018, עמד על 1.35 דולר, בהשוואה ל- 1.61 דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח למניה לפי US-GAAP לרבעון השני של 2018 עמד על 2.15 דולר בהשוואה ל- 1.46 דולר ברבעון המקביל אשתקד.

צבר ההזמנות של החברה ליום 30 ביוני 2018 היה 8,065 מיליון דולר, לעומת 7,329 מיליון דולר ליום 30 ביוני 2017. כ- 74% מצבר ההזמנות של החברה מיועד למכירה ללקוחות מחוץ לישראל. כ- 55% מצבר ההזמנות מיועד לביצוע במחצית השנייה של 2018 ובמהלך 2019.

תזרים המזומנים ששימש לפעילות שוטפת במהלך המחצית הראשונה של 2018 הסתכם ב- 1.1 מיליון דולר, בהשוואה לתזרים מזומנים בסך של-2.7 מיליון דולר שנבע מפעילות שוטפת במחצית הראשונה של 2017.

עדכוני תקינה חשבונאית:

החברה אימצה תקן חשבונאות חדש להכרה במכירות ("התקן החדש" או "ASC 606") החל מיום ה-1 בינואר 2018 בגישה של התאמת דיווחי העבר ("Modified retrospective approach"). דוחות כספיים ותוצאות החברה בשנת 2018 מוצגים בהתאם להוראות התקן החדש. נתוני השוואה היסטוריים בגין תקופות שלפני שנת 2018 מוצגים בהתאם לתקן הכרה במכירות הקודם ASC 605. אימוץ התקן החדש להכרה במכירות השפיע בעיקר על חוזים בהם ההכרה במכירות נעשית בשיטת שיעור ההתקדמות או בשיטת מסירה משום שעל פי התקן החדש נדרש להכיר במכירות במועד העברת השליטה על הסחורות בניגוד למועד העברת הסיכונים וההטבות על הסחורה לפי התקן הישן. החלת התקן החדש השפיעה חלקית על הגידול בהכנסות בחציון הראשון של 2018.

המעבר לתקן החדש ביום 1 בינואר 2018 גרם להתאמות הבאות: גידול של כ-0.1 מיליון דולר ביתרת עודפים, קיטון של כ- 81.9 מיליון דולר במלאי, גידול של כ- 78.8 מיליון דולר ביתרת לקוחות וקיטון של כ- 3.2 מיליון דולר, נטו ביתרות מקדמות מלקוחות, זכאים אחרים ויתרות מס נדחה.

בהתאם להנחיות התקן החדש ASC 606, מקדמות לא מקוזזות יותר ממלאי. כתוצאה מהשינוי, ביום ה-1 בינואר 2018, יתרות הפתיחה של המלאי נטו והמקדמות מלקוחות גדלו בסך של כ- 87 מיליון דולר.

(*) דיווח שלא לפי כללי חשבונאות (Non-GAAP):

הדיווח שלא לפי כללי חשבונאות מקובלים (non-GAAP) מוצג להלן על מנת לאפשר למשקיעים גישה לנתונים נוספים בקשר לביצועי החברה, המהווים בסיס מורחב להשוואה בין התקופות וניתוח מגמות בתוצאות הכספיות של החברה. החברה מאמינה שנתונים אלו מקנים מידע שימושי למשקיעים ויסייעו על ידי מתן אפשרות להשוואה מפורטת של מרכיבים מיוחדים הכלולים בתוצאות לאורך זמן. נתונים אלו משמשים את הנהלת החברה בקבלת החלטות אסטרטגיות, ביצוע תחזיות והערכת ביצועי החברה. למען הסר ספק, המשקיעים מוזהרים בזאת כי בניגוד לדוחות הכספיים הנערכים לפי כללי חשבונאות מקובלים, נתונים המוצגים לפי non-GAAP אינם ניתנים להשוואה לנתונים הנמדדים בחברות אחרות.

נתוני ה- non-GAAP המוצגים להלן כוללים התאמות לרווח הגולמי, לרווח התפעולי ולרווח הנקי וכן לרווח המדולל למניה. לצורך חישוב נתוני ה- non-GAAP חברות מתאימות לרוב פריטים שהשפעתם חד-פעמית, פריטים מסוימים שאינם תזרימיים, הוצאות/הכנסות מהותיות הנובעות משינויים רטרואקטיביים בחוקי המס או בתקינה החשבונאית וכן פריטים שלפי הערכת ההנהלה אינם בתחום הפעילות העיקרי של החברה.

לצורך הצגת נתוני ה- non-GAAP, ביצעה החברה מספר התאמות כמפורט בטבלה המצורפת.

נתוני ה- non-GAAP להלן אינם מתבססים על עקרונות וכללים חשבונאיים מוגדרים. החברה מאמינה שהצגת נתוני ה- non-GAAP מוגבלת ואינה משקפת את כל הסכומים הקשורים לפעילות החברה, שנקבעו לפי עקרונות חשבונאיים של GAAP. יש להשתמש בנתונים אלו לשם הערכת תוצאות ופעילות החברה בנוסף לנתונים הערוכים לפי ה- GAAP ולא כתחליף להם.

אירועים אחרונים:

ב - 31 במאי 2018 הודיעה החברה כי חברת הבת בבעלותה המלאה בקנדה,GeoSpectrum Technologies Inc. , זכתה בחוזה מחברת ,STX Engines Co. לאספקת חבילה מקיפה של מערכת שידור תת-ימי ותוכנה, עבור חיל הים של הרפובליקה של קוריאה (קוריאה הדרומית). המערכות תסופקנה בסוף שנת 2018. החוזה הנו בהיקף שאינו מהותי לאלביט מערכות.

ב - 4 ביוני 2018 הודיעה החברה כי החברה הבת שבבעלותה המלאה, סייברביט בע"מ ("סייברביט"), גייסה 30 מיליון דולר מקרן ההשקעות Claridge Israel L.P.. סייברביט העוסקת בתחום אבטחת הסייבר, מספקת את מערכת ה – Cyber Range לאימון וסימולציה ומספקת פלטפורמה אחודה לזיהוי ולתגובה המגנה על כל מרחב המתקפה הארגוני- במערכות מידע, במערכות תשתית ובאינטרנט של הדברים.

ב - 13 ביוני 2018 הודיעה החברה כי החברה הבת שלהBeyeonics Surgical Ltd. , ("בַּיוֹנִיקס"), השלימה סבב ראשון של השקעה וגייסה 11.5 מיליון דולר מקבוצות השקעה מובילות, ובהן תאגיד בינלאומי. ביוניקס מפתחת טכנולוגיות דימות חדשניות למנתחים, המקדמות את יעילות המנתח ומשפרות באופן משמעותי את בטיחות המטופל ואת תוצאות הניתוח.

ב - 19 ביוני 2018 הודיעה החברה כי הסיכומים שהושגו בין מדינת ישראל לאלביט מערכות לרכישתה של חברת תעש מערכות בע"מ ("תעש"), אושרו על ידי ועדת המכרזים למכירת מניות המדינה ועל ידי הדירקטוריון של החברה. התמורה לרכישה תהא כ-495 מיליון דולר (כ- 1.8 מיליארד ש"ח), כאשר תשלום סכום נוסף בסך של עד כ - 27 מיליון דולר (כ- 100 מיליון ש"ח) יהא מותנה בעמידתה של תעש ביעדים מסוימים.

ב - 21 ביוני 2018 הודיעה החברה כי זכתה בחוזה בהיקף של כ-17 מיליון דולר ממדינה באירופה, לאספקה של מגוון מערכות יבשתיות מתקדמות ללוחמה אלקטרונית ומודיעין אותות. החוזה יבוצע על פני תקופה של שנתיים.

ב - 28 ביוני 2018 הודיעה החברה כי לאור התקדמות העסקה לרכישת תעש בהתאם להודעת החברה מיום 19 ביוני 2018 חברת הדירוג הישראלית מידרוג בע"מ מציבה תחת בחינה, (Credit Review) עם השלכות שליליות, את דירוג אגרות החוב) סדרה א) שהונפקו על ידי החברה בשנת 2010 ובשנת 2012. אגרות החוב מדורגות היום Aa1 (בסולם מקומי .(הבחינה תבוצע לאחר השלמת רכישת תעש.

ב - 7 באוגוסט 2018 הודיעה החברה כי זכתה בחוזה בהיקף של כ-85 מיליון דולר ממשרד הביטחון לספק חליפות לוחמה אלקטרונית עבור ספינות הקרב סער 6 שיאבטחו את המים הכלכליים של ישראל. החוזה יבוצע על פני תקופה של 10 שנים.

דיבידנד:

דירקטוריון החברה הכריז על חלוקת דיבידנד בסך 0.44 דולר למניה בגין הרבעון השני של שנת 2018. המועד הקובע יהיה 4 בספטמבר 2018 והדיבידנד יחולק מרווחי מפעל מועדף (כהגדרתו בחוקי המס בישראל) וישולם ב- 17 בספטמבר 2018, בניכוי מיסים והיטלים כחוק בשיעור של 20%.

שיחת ועידה

החברה תקיים שיחת ועידה בהמשך היום, 16 באוגוסט 2018 בשעה 09:00 לפי שעון החוף המזרחי של ארה"ב. בשיחה החברה תסקור את התוצאות ותענה על שאלות. להשתתפות בשיחת הועידה אנא התקשרו למספרים שלהלן. אנא החלו להתקשר כ- 10 דקות לפני תחילת שיחת הועידה.
ארה"ב: 1 888 407 2553
קנדה: 1 888 604 5839
בריטניה: 0 800 917 9141
ישראל: 9180609 03
מספר חיוג בינלאומי: 9180609 3 972+

בשעות הבאות: 09:00 שעון החוף המזרחי ארה"ב, 06:00 שעון החוף המערבי ארה"ב, 14:00 שעון בריטניה, 16:00 שעון ישראל

שיחת הועידה תשודר בזמן אמת באתר האינטרנט של אלביט מערכות www.elbitsystems.com. שידור חוזר של השיחה יהיה זמין באתר למשך 24 שעות לאחר שיחת הועידה. בנוסף, יוכלו משקיעים להאזין לשידור חוזר של שיחת הועידה, במשך יומיים, במספרי הטלפון הבאים: 4291 782 888 1 (ארה"ב וקנדה) ו- 9255929 3 972+ (ישראל ובינלאומי).