אופנהיימר

אופנהיימר

סקירה שבועית של ניתוח טכני – החולשה בשווקים מהווה הזדמנות – 11.2.2018

סקירתו השבועית של ארי ואלד, האסטרטג הטכני של אופנהיימר, המתפרסמת לאחר שבוע של ירידות חדות בשוקי המניות, מתמקדת בבחינת הגורמים שעשויים ללמד על המשך מגמת העליות, או שמא על שבירתה, ומציגה רעיונות השקעה בשוק הנוכחי. להערכתנו, עצירת מדד ה-S&P500 במהלך הירידה האחרון ברמת הממוצע הנע ל-200 יום, לצד סגירת מדד ה-VIX ברמה נמוכה מרמת השיא מלפני כמה ימים, הינם הגורמים התומכים בתיזה חיובית לגבי שוק המניות בראיה ארוכת טווח.

הירידה הכוללת במדד ה-S&P500, של כ-11% מרמת השיא, הינה עדיין בגדר תיקון מתוך מגמת עליה ארוכה, כאשר התנהגות השווקים בימים ובשבועות הקרובים אמורה להוות מבחן. בהקשר זה, חשוב לעקוב אחר רוחב העליות (נתח המניות העולות), רמת התנודתיות הגלומה בשוק, מרווחי האשראי וכיוון תשואות האג"ח הארוכות.

האסטרטג הטכני של אופנהיימר מדגיש פעם נוספת את תיזת ההשקעה בחברות המומנטום, באמצעות קרן סל iShares Momentum ETF (סימול: MTUM), שהציגה ביצועי יתר לעומת מדד ה-S&P500 הרחב הן במגמת העליות של השנה האחרונה והן בירידות האחרונות. ברמת הסקטורים, ממליץ האסטרטג הטכני על מגזרי הפיננסים (קרן סל: XLF), הטכנולוגיה (קרן סל: XLK) והתעשיה (קרן סל: XLI), תוך שמירה על דעה זהירה בנוגע לסקטורים מוטי תשואות כגון התשתיות (קרן סל: XLU), הנדל"ן (קרן סל: XLRE) ושירותי התקשורת (קרן סל: IYZ).

הסקירה השבועית מספקת רשימת מניות המומלצות מבחינה טכנית בכל אחד מהסקטורים המומלצים הנ"ל. בסקטור הפיננסי, ממליץ ארי ואלד על מניות Bank of America (סימול: BAC), JPMorgan Chase (סימול: JPM), Morgan Stanley (סימול: MS) ו-E-Trade (סימול: ETFC). בסקטור הטכנולוגיה, המניות המומלצות הן Microsoft (סימול: MSFT), saleforce.com (סימול: CRM), VISA (סימול: V) ו-Tyler Technologies (סימול: TYL). בסקטור התעשיה, המניות המומלצות מהבחינה הטכנית הנן FedEx (סימול: FDX), Caterpillar (סימול: CAT), Union Pacific (סימול: UNP) ו-Norfolk Southern (סימול: NSC). בנוסף, הסקירה ממליצה על חשיפה למניות ביטא גבוהה באמצעות קרן סל PowerShares S&P500 High Beta ETF (סימול: SPHB).