האסטרטג הראשי של IBI על סין: להקטין החשיפה לאפיקי הסחורות, האנרגיה והמדינות המתפתחות

אביחי שורצקי, האסטרטג הראשי של IBI בית השקעות
התנהגות השווקים בימי המסחר האחרונים מחזקות את הערכותינו לכך שהירידות בשווקים נובעות מאובדן באמינות הממשל בסין וביכולתו לנווט את המשבר במדינה.
משברי אמון שכאלו הינם לרוב משברים מתגלגלים, כך שסיומם לא יבוא כתוצאה מצעד מדיניות של הממשל בסין, אגרסיבי ככל שיהיה, אלא בשל התייצבות בסביבה המאקרו כלכלית.
לאור החולשה בנתוני המאקרו האחרונים שפורסמו בסין נראה שהתייצבות שכזו אינה קרובה, מה שמעלה את החשש כי השווקים עלולים להמשיך ו"לדמם" לעוד תקופה ממושכת.
משכך אנו שומרים על הערכתנו, לפיה העת הנוכחית מתאימה להקטנת החשיפה לאפיקים אשר עלולים להיפגע במידה המשמעותית ביותר מהחרפת המשבר בסין, ובראשם אפיקי הסחורות והאנרגיה ואפיק המדינות המתפתחות.