סיכום שבועי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

נכתב על ידי מיקי סבטליץ ,מנהל קשרי יועצים :
כ-490 מיליון ₪ נותבו לקרנות המסורתיות, זאת לעומת פדיונות של יותר מ-2.2 מיליארד ₪ בשבוע הקודם.

קרנות אג"ח כללי ואג"ח מדינה רשמו השבוע גיוסים של כ-500 מיליון ₪, המהווים את רוב הגיוסים מבין הקרנות המסורתיות השבוע.

למרות העליות במדדי אג"ח קונצרני השבוע, המשקיעים ממשיכים להוריד חשיפה לאפיק, מה שמתבטא בהמשך פדיונות בקרנות הנאמנות הקונצרניות המסתכמים בכ-1.2 מיליארד ₪ מתחילת החודש.

הקרנות המחקות חוזרות לגייס, זאת לאחר שגייסו השבוע כ-200 מיליון ₪. הבולטות בגיוסים הן: קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הממשלתיות (190 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי מניות חו"ל (60 מיליון ₪). ומנגד, נרשמו פדיונות של כ-90 מיליון ₪ בקרב קרנות מחקות על מדדי אג"ח קונצרני.

למרות הסלמת המצב הביטחוני והמצב בעזה, שבוע המסחר התנהל במגמה חיובית: נרשמו עליות במדדי המניות, אגרות החוב הממשלתיות ובמדדי אגרות החוב הקונצרניות. עובדה זו, מצביעה על אמונתם של המשקיעים באיתנות הכלכלה הישראלית וביכולתה של ישראל לצאת מן המערכה הזו כשידה על העליונה. כתוצאה מכך, ולמרות המצב הביטחוני, המשקיעים חזרו לאחד העם: תעשיית קרנות הנאמנות רשמה השבוע גיוסים של כ-610 מיליארד ₪- לעומת פדיונות של כ-590 מיליון ₪ בשבוע הקודם. הקרנות המסורתיות רשמו השבוע גיוסים של כ-490 מיליון ₪ בהובלת קרנות אג"ח כללי וקרנות אג"ח מדינה. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', גייסו השבוע כ-190 מיליון ₪. זאת, לעומת פדיונות כבדים של כ-1.2 מיליארד ₪ בשבוע הקודם. מתחילת החודש הפדיונות בקרנות אג"ח כללי מסתכמים ביותר מ-1 מיליארד ₪.

אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה חיובית: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של עד כ-0.4%. בהמשך לכך, נרשמה תשואה של 0.5% במדד קונצרני כללי. למרות זאת, הקרנות הקונצרניות ממשיכות במגמת הפדיונות, אם כי בקצב נמוך יותר. זאת, לאחר שאיבדו השבוע כ-160 מיליון ₪, מתוכם פדיונות של כ-90 מיליון ₪ דרך הקרנות המחקות. מתחילת החודש, סך הפדיונות בקרנות אג"ח קונצרני מסתכמים בכ-1.2 מיליארד ₪.

עליות במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 הציגו תשואה חיובית של 2% כ"א. כמו כן, נרשמה עלייה של כ-2.2% במדד ת"א 75. הקרנות המנייתיות1 סיכמו את השבוע עם גיוסים של כ-80 מיליון ₪, לעומת פדיונות של כ-120 מיליון ₪ בשבוע הקודם. קרנות מניות חו"ל מובילות את הגיוסים השבוע עם כ-70 מיליון ₪ וכ-220 מיליון ₪ מתחילת החודש. מנגד, נרשמו פדיונות של כ-240 מיליון ₪ בקרב קרנות מניות בישראל וגמישות בסיכום חודשי.

אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים קלות: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה חיובית של 0.2% בהובלת הצמודים הארוכים שעלו בכ-0.4%. קרנות אג"ח מדינה גייסו השבוע כ-310 מיליון ₪- לעומת פדיונות של כ-80 מיליון ₪ בשבוע הקודם. מתחילת החודש קרנות אג"ח ממשלתי גייסו כ-530 מיליון ₪.

שבוע חיובי נוסף לאפיק השקלי: גיוסים של כ-110 מיליון ₪ בלבד בקרב הקרנות הכספיות מעידים על רגיעה של המשקיעים שהחלו אט אט לצאת "מהבונקר" של הקרנות הכספיות. מתחילת החודש, סך הגיוסים בקרב הקרנות הכספיות עומד על כ-2.5 מיליארד ₪ - החודש החזק ביותר מאז אוגוסט 2011. שינוי מגמה בקרב הקרנות השקליות שגייסו השבוע כ-40 מיליון ₪, לעומת פדיונות של כ-110 מיליון ₪ בשבוע הקודם ו כ-30 מיליון ₪ מתחילת החודש.

עליות שנרשמו באג"ח הממשלתיות בארה"ב ופיחות השקל אל מול הדולר בעקבות המצב הגיאופוליטי בישראל, ממשיכים לתמוך בקרנות אג"ח חו"ל אשר רשמו השבוע גיוסים של כ-50 מיליון ₪ וכ-110 מיליון ₪ מתחילת החודש.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-17.07.14 כ-262.2 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-201.2 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-61 מיליארד ₪.

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.