צריכת פנאי ובידור מהבית: פוטנציאל צמיחה גדול לשנים הקרובות

הראל פיננסים: מיקוד תיק ההשקעות לשנת 2021
מניות

חו"ל

מיקוד סקטוריאלי בארה"ב

צריכת פנאי ובידור מהבית: גיימינג, סטרימינג, אפליקציות מוסיקה ופודקאסטים (Home Entertainment). פוטנציאל צמיחה גדול לשנים הקרובות
ESG: תוכנית ביידן להגדלת השקעות בתחומי כלכלה ירוקה תכלול רגולציה תומכת בהשקעות מוסדיים לפי ESG
ניהול החשיפה המנייתית: לא רק חברות טכנולוגיה ותוכנה גדולות, גם חברות בינוניות וקטנות לצד סקטורים נוספים

שווקים מתעוררים (לא רק סין)

השווקים המתעוררים מפגינים עוצמה, כאשר פיזור גאוגרפי רחב מאפשר לנצל מחירים נוחים ופוטנציאל גבוה במדינות באסיה, אמריקה הלטינית ואפריקה. המתעוררים נהנים מצמיחה, מגידול באוכלוסיה ושיפור נגישות האוכ' לכלכלה העולמית בזכות הטכנולוגיה. הם נהנים מתמחור זול לעומת שווקים מפותחים, לאחר שנים של ביצועי חסר

מניות

ישראל

פיננסים
חזרת המשק לצמיחה תתמוך במערכת הבנקאות ובחברות הביטוח תמחור הבנקים בהשוואה היסטורית אטרקטיבית וגם ביחס לעולם
נדל"ן
ענף הנדל"ן נהנה ממגמות ארוכות טווח כדוגמת גידול באוכלוסייה, מחסור בקרקעות וצמיחת המשק
ההקלות של בנק ישראל יתמכו בחברות הבניה המקומיות ויעודדו משקיעים ודורשי דיור לרכישת דירה
מניות קמעונאות ומסחר
כלכלת ישראל התכווצה ב-2.4% ב-2020, אמנם הירידה השנתית החדה מקום המדינה, אך טוב מהתחזיות שדיברו על 5%-. תחזית הצמיחה שלנו ל2021 5% בהובלת הצריכה הפרטית (זינוק של כ 11%) – תומך בחברות קמעונאות ומסחר.

אג"ח ישראל

מנפיקים ישראלים
מיקוד באג"ח שהונפקו ע"י חברות ישראליות בדירוגי A, הנהנות מתוכנית הרכישות של בנק ישראל

אג"ח coco בנקים
באג"ח השבוע החולף אמנם התאפיין בירידות, אך האפיק הצמוד מראה בולטות יתרה. אנחנו רואים הזדמנות באג"ח בנקים COCO על רקע הצפי לשיפור במצב הבנקים ותשואות אג"ח לפדיון מעניינות. מתחילת חודש פברואר עלה המדד 0.8%+ ומתחילת השנה עלה 2.2%+.

תיק השקעות
שמירה על סטיית תקן נמוכה
שילוב מניות בתיק לצד האג"ח (80/20, 25/75) מסייעת להפחתת סטיית התקן וממתנת את התנודתיות
חשיבות הפיזור במטרה למנוע תלות באחזקה ישירה במספר מצומצם של מניות או אג"ח הינה קריטית לתקופה
ניצול הזדמנות ביתרות הדולריות

חשיפה דולרית מספקת יתרון בתקופה לנוכח מתאם הפוך של הדולר לרוב נכסי הסיכון.
בהינתן התשואות הנמוכות באג"ח הדולרי בחו"ל, ניתן לנצל את העובדה שהאג"ח בישראל נסחרים בתשואה גבוהה מאג"ח דולרי ולייצר תיק דולרי באמצעות אג"ח ישראלי ויצירת חשיפה לדולר בנגזרים