נובה קיבלה המלצות קנייה המעלות את מחיר היעד של המניה

קרדיט: נובה

חברת נובה (ת"א: נובה; נאסד"ק: NVMI), ספקית מובילה של פתרונות מטרולוגיה המשמשים למדידות בבקרת תהליכי ייצור בתעשיית המוליכים למחצה, דיווחה אתמול על תוצאות הרבעון השני שהסתיים ב-30 ביוני 2020, שכללו הכנסות רבעוניות בהתאם לתחזית החברה לטווח שבין 58-66 מיליון דולר, ורווח נקי על בסיס Non-GAAP בהתאם לתחזית לטווח שבין 37-51 סנט למניה.

החברה הציגה במסגרת הדיווח תמהיל הכנסות מאוזן עם חמישה לקוחות עיקריים שתרמו כל אחד מעל 10% לפיזור הגיאוגרפי של הכנסות ממוצרים, ושיא בהכנסות ממערכות משולבות אשר נבע מביקוש גובר לפתרונות משולבים מתקדמים במספר טכנולוגיות ייצור. תוצאות החברה עקפו את צפי האנליסטים להכנסות של 62.3 מיליון דולר לרבעון, עם רווח Non-GAAP של 44 סנט למניה, כך לפי נתוני יאהו פייננס.

לאחר פרסום הדוח, קיבלה מניית החברה המלצות קנייה מהאנליסטים בנידהאם ולייקסטריט, אשר העלו את מחירי יעד ל-60 דולר ול-63 דולר בהתאמה.

האנליסטים בנידהאם העניקו למניית החברה מחיר יעד של 60 דולר, וכתבו בהמלצת כי "אנומעלים את מחיר היעד למנית נובה ל-60 דולר לאחר שנובה לא הפתיעה ודיווחה על רבעון נוסף בו היא מכה את התחזיות. תוצאות הרבעון השני היו מעל התחזיות, בעיקר בלט שיעור הרווח הגולמי שחזר לשיעור בשנת 2018.

 נובה נתנה תחזית יציבה לרבעון שלישי 2020 ומצפה שהביקוש יתחזק עם מעבר של לקוחות לייצור המוני במגוון טכנולוגיות ייצור. החברה מאמינה כי לחדשות בעניין טכנולוגיית הייצור של 7 ננומטר של אינטל אין השפעה משמעותית להרחבת השימוש בפלטפורמת PRISM ומצפה להכרה ראשונה בהכנסות מהפלטפורמות החדשות במחצית השניה של 2020.

נובה צפויה להציג ביצועים עודפים ביחס לשוק בשנת 2021 ואנו מעלים את מכפיל הרווח מ-20, ל-24 ומעלים את מחיר היעד מ-50 דולר, ל-60 דולר.

"נובה דיווחה על הכנסות של 62.6 מיליון דולר ושיעור רווח גולמי של 58.9% ורווח למניה שעמד על 48 סנט, מעבר לתחזיות שלנו. עיקר השיפור המשמעותי בשיעור הרווח הגולמי נובע משיעור רווח גולמי חזק מהמוצרים, שעמד על 63.9% בהשוואה לשיעור רווח גולמי של 43.7% משירות. חמשת הלקוחות הגדולים, כולל שניים מסין, תרמו כל אחד למעלה מ-10% מההכנסות. בחלוקה גיאוגרפית, טאיוון, קוריאה וסין תרמו כ-30% מההכנסות כש-TSMC, סמסונג, הייניקס SMIC ו-האולי הם חמשת הלקוחות שתרמו כל אחד מעל 10% מההכנסות ברבעון.

התחזית לרבעון שלישי מייצגת המשך צמיחה בביקוש, ועומד על 58-66 מיליון דולר, עם ממוצע דומה לרבעון שני של 2020. החברה מצפה לרווח גולמי שיעמוד על 58% ורווח למניה של 34-47 סנט, מעבר לתחזיות שלנו. אנו אוהבים את דריסת הרגל החזקה של נובה בתחום ה-Foundry והזיכרונות ובמיקוד העקבי בפיתוח טכנולוגיות התואמות את צרכי תעשיית המוליכים למחצה", כך בנידהאם.

האנליסטים בלייקסטריט העניקו למניה מחיר יעד של 63 דולר, וציינו כי "אנו סבורים שנובה נמצאת במסלול צמיחה משמעותי בשנה זו והאצה בשנת 2021. אנו מאשררים המלצת קניה ומעלים את מחיר היעד ל-63 דולר, מכפיל 25 לרווח למניה לשנת 2021 כולל את קופת המזומנים של החברה. הכנסות ממוצרים הסתכמו ב-47.1 מיליון דולר כשחמישה לקוחות תורמים כל אחד לפחות 10% מההכנסות. הכנסות משירות הסתכמו ב-15.5 מיליון דולר. שיעור הרווח הגולמי עמד על 58.9%, מעל התחזית. החברה נתנה תחזית לרווח גולמי של 58% לרבעון השלישי של 2020. החברה סיימה את הרבעון השני עם קופת מזומנים של 213.4 מיליון דולר, ללא חוב, אשר משקפת 7.61 דולר למניה.

"אנו מאמינים כי נובה ממוצבת היטב ליהנות מצמיחה בהיקפי הפעילות והמורכבות של שוק המוליכים למחצה. החברה פועלת להגיע להכנסות שנתיות של 300 מיליון דולר באופן אורגני ואנו מאמינים כי נובה תגיע ליעד זה תוך שהיא צומחת עם השוק ומורכבות הייצור. אנו מעניקים מחיר יעד העולה מ-48 דולר ל-63 דולר על בסיס מכפיל 25 לרווח למניה של 2.23 דולר לשנת 2021 בתוספת קופת מזומנים של 7.61 דולר למניה", ציינו בלייקסטריט.