מידרוג קובעת דירוג Aa3 לחברת הפניקס לגיוס של עד 600 מיליון שקלים

מידרוג

מידרוג קובעת דירוג Aa3.il(hyb) באופק יציב לכתבי התחייבות נדחים (סדרות ט' ו-י') בסך של עד 600 מיליון ₪ ערך נקוב, אשר בכוונת החברה לגייס באמצעות חברת הבת הפניקס גיוסי הון (2009) בע"מ. התמורה תופקד במלואה בחברה, תוכר כמכשיר הון רובד 2 תחת דירקטיבת סולבנסי 2 ומיועדת לשימושיה השוטפים ולהגדלת היקף ההון המוכר.

דירוג כתבי ההתחייבות הנדחים נמוך בשני נוטשים (2) מה-IFS של החברה ומגלם את הערכתנו למידת הסיכון הטמונה בתנאי המכשיר ובהתחשב ברמת ה-IFS. הורדת הנוטשים מגלמת את הנדחות המשפטית-חוזית ביחס ליתר התחייבויות המבטח ומנגנון ספיגת ההפסדים החוזי. בהתחשב ברמת ה-IFS של החברה, ברמת הלימות ההון הקיימת והצפויה להערכתנו, תוך שמירת מרווח מספק מחסם ההון הרגולטורי האפקטיבי עבור המכשיר, אנו מעריכים כי אי הוודאות לגבי הסבירות להגעה ל"נסיבות המשהות" הינה נמוכה ולפיכך לא גולמה בהורדת נוטש נוסף.