ג'פריז בתחילת סיקור לטאואר

המלצת קנייה. מחיר יעד 30 דולר
מארק ליפסיס, אנליסט בכיר ב-JEFFERIES בתחילת סיקור לטאואר עם מחיר יעד של 30 דולר.
מצ"ב הדו"ח.

3 הסיבות המרכזיות להמלצה:
מיקור חוץ של חברות לייצור שבבים על ידי FOUNDRIES במקום על ידי מתקני ייצור של החברה עצמה – מעבר לFABLESS שמספק צמיחה גבוהה יותר עבור החברות ובכך מעודד את המעבר הזה. ב-5 השנים האחרונות טאואר-ג'אז הציגה קצב צמיחה שנתי ממוצע של 17% - הגבוה מקצב הצמיחה השנתי הממוצע של יצרניות השבבים האחרות שעמד על 13% ושל התעשייה עצמה שעמד על 7%. מאמינים שהטרנד הזה ימשיך ושטאואר-ג'אז תשיג נתח שוק גדול יותר שיאפשר המשך צמיחה.

רואים את הירידה הנוכחית במניה כמשהו זמני עם הזדמנות למכירות נוספות של כ-60-70 מיליון דולר במהלך ששת הרבעונים הקרובים – בעיקר על ידי הרחבת כושר ייצור SIGE, גידול בייצור 300 מ"מ ותוספת כושר ייצור בפאב2.

הערכת שווי נמוכה מאוד בהשוואה למתחרים המהווה הזדמנות מעולה להשקעה