אקסלנס ברוקראז': דוח יציב של שטראוס ביחס לאשתקד וטוב מהצפי - טלנירי



















TLV  |  LDN  |  NY
 
מסחר בבורסה בורסה מסחר בבורסה תחרות המשקיעים מסחר בבורסה
> חדשות שוק ההון

אקסלנס ברוקראז': דוח יציב של שטראוס ביחס לאשתקד וטוב מהצפי


אקסלנס
ממליצים להחזיק בהתאם למשקל השוק בשל טעמי תמחור ומעלים מחיר יעד מ-62 ש' ל-66 ש' בעקבות שיפור בברזיל ובמים

מיכל אלשיך, אנליסטית בכירה באקסלנס ברוקראז', מגיבה לפרסום הדוחות הכספיים של הרבעון השני של שטראוס: "שטראוס פרסמה דוח יציב ביחס לאשתקד ברמת הרווח וטוב מהצפי. הרבעון לראשונה נכללת פעילות הקפה ב-100% לאחר הרכישה האחרונה של 25% מ-TPG בכ-260 מיליון אירו בחודש אפריל האחרון. המכירות הסתכמו בכ-2.04 מיליארד שקל והרווח הנקי בנטרול המיעוט בכ-97 מיליון שקל. הצמיחה במכירות הייתה כ-6% ובמטבע מקומי בשיעור דומה (הריאל והרובל עלו מול השקל אך הדולר נשחק).


הרווחיות התפעולית עמדה על כ-9.2% ביחס ל-9.5% אשתקד וצפי ל-8.2%. הרווח הנקי עלה בכ-4% מ-104 מיליון שקל אשתקד ל-108 מיליון שקל. בעקבות רכישת המיעוט בקפה, הרווח בנטרול המיעוט עלה בשיעור גבוה יותר של 25%. החברה עדכנה על חלוקת דיבידנד שגרתי שנתי של כ-160 מיליון שקל כ-1.4 שקל למניה, קובע ב-20.8".

אלשיך אומרת כי "שטראוס בתקופה טובה אך אנו ממליצים להמשיך להחזיק בתשואת שוק בשל טעמי תמחור ומנגד, מעלים מחיר יעד מ-62 שקל ל-66 שקל (המחיר בשוק הוא 68 שקל) בעקבות שיפור בברזיל כששער הריאל חזר לעלות (1.14 מול השקל) ובתחום המים בסין, שם שטראוס הגדילה אחזקות מ-34% ל-49% והפעילות צומחת בקצבים מהירים לאחר שבשנים האחרונות הניבה הפסדים".

לדברי אלשיך, "החברה נמצאת בתקופה טובה מבחינת מרבית המגזרים (פרט לסברה) ולאחר שינוי ארגוני שכלל התמקדות בתחומי הליבה – גידול באחזקות הקפה והמים בישראל ובסין ומנגד מכירה של מקס ברנר ההפסדית. החברה נסחרת במכפילי רווח ל-2017 ו-2018 בהתאמה של 18.4 ו-16.6 (וזאת לאחר שנטרלנו הפסדים בגין המים בבריטניה ובפעילות הסלטים מחוץ לארה"ב - אובלה). הסיבה לירידה במכפיל הצפוי ל-2018 נובעת הן מצפי לשיפור בפעילות והן מירידה ברווחי המיעוט בגין שינויים באחזקה בקפה, במים ומכירת מקס ברנר ההפסדית".



טלנירי מציעה לך את מגוון השירותים תחת קורת גג אחת!

פתיחת חשבון למסחר בארץ ובארה"ב, שירותי איתותים לישראל, ארה"ב והמעו"ף, שירות החזרי מס, תוכנת ניתוח טכני ועוד... השאר את פרטיך ונחזור אליך בהקדם

שם מלא*: טלפון*: דוא"ל:


RSS
- מידע פיננסי לפני כולם  © כל הזכויות שמורות  |  משרד ראשי: רח' היצירה 19 רחובות  |  08-9361736  |  info@talniri.co.il