סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

מיטב דש

השבוע האחרון של חודש מרץ:
קצב הגיוסים ירד משמעותית לסכום של כ-110 מיליון ₪.
עיקר הירידה בקצב הגיוסים נובע מפדיון יוצא דופן כנגד המגמה, אשר חל ביום שני, בסכום הנאמד בכ-190 מיליון ₪.

בחודש מרץ:
קרנות אג"ח כללי: ממשיכות לככב עם גיוס ענק של כ-2.06 מיליארד ₪.
הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) מגייסות החודש סכום נאה מאוד של כ-765 מיליון ₪.
קרנות אג"ח חברות: שומרות על מומנטום חיובי, אך מורידות את קצב הגיוסים מחודש שעבר: כ-620 מיליון ₪.
קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות להוביל את יציאת הכספים עם כ-1.05 מיליארד ₪.
חודש מרץ הסתיים במגמה מעורבת בשוקי המניות בארץ ובארה"ב, בעוד עליות שערים ציינו את מדדי המניות באירופה. אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו את החודש במגמה חיובית. בעקבות המגמה המעורבת בשוק המניות, קצב הגיוסים בקרנות המסורתיות יורד בהשוואה לחודש קודם ומסתכם בכ-1.69 מיליארד ₪ לעומת גיוס של כ-1.885 מיליארד ₪ בחודש פברואר. הקטגוריות המגייסות ביותר היו אג"ח כללי (2.06 מיליארד ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רושמת גיוסים של כ-1.255 מיליארד ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-435 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, פדיונות של כ-235 מיליון ₪ בקרנות המחקות, ולגיוס של 1.925 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, ממשיכות להיות פופולריות מאוד בקרב המשקיעים ורושמות גם החודש גיוס מרשים מאוד של כ-2.06 מיליארד ₪, קצב נמוך מזה של חודש שעבר. מתחילת השנה קרנות אג"ח כללי גייסו סכום עצום הנאמד בכ-6.465 מיליארד ₪, מה שמקנה להן את המקום הראשון בגיוסים ובהפרש ניכר מהקבוצה השנייה, זו של הקרנות המנייתייות.


מגמה מעורבת במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בסיכום חודשי תשואה שלילית של עד כ-1.8% ואילו מדד ת"א 90 עלה ב-1.4%. הקרנות המנייתיות1 גייסו החודש סכום גבוה של כ-765 מיליון ₪, המתחלקים לגיוסים של כ-445 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ, כ-225 מיליון ₪ בקרנות הגמישות וכ- 95 מיליון ₪ בקרנות מניות בחו"ל.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את מרץ במגמה חיובית: מדדי התל-בונד 20,40,60 ממשיכים להיות פופולריים מאוד בקרב המשקיעים ורשמו החודש תשואה חיובית של עד 0.4%. בעקבות המומנטום החיובי שנמשך מתחילת השנה, קרנות אג"ח קונצרני ממשיכות לגייס בקצב גבוה, אם כי הן רשמו ירידה בקצב הגיוסים מחודש קודם, לסכום הנאמד בכ-620 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח קונצרני רשמו גיוסים גבוהים מאוד של כ-2.01 מיליארד ₪.

אגרות החוב הממשלתיות רשמו החודש עליות שערים - מדד ממשלתי כללי רשם החודש עלייה של 0.45%. בהמשך לעליות השערים שנרשמו באגרות החוב הממשלתיות, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה יורד החודש והגיע לסכום של כ-1.05 מיליארד ₪. קרנות אלה אינן מפסיקות לפדות מאז מאי 2015. מתחילת השנה קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון גדול מאוד בסכום של כ-3.5 מיליארד ₪.

פדיונות באפיק השקלי – ירידה בקצב הפדיונות בקרנות הכספיות מחודש קודם לסכום של כ-435 מיליון ₪ החודש. הקרנות השקליות רשמו החודש פדיונות של כ-340 מיליון ₪, קצב פדיונות אשר יורד מחודש לחודש. מתחילת השנה הקרנות השקליות פדו סכום הנאמד בכ-1.65 מיליארד ₪.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו פדיונות המסתכמים לכ-350 מיליון ₪. מתחילת השנה קרנות אג"ח חו"ל רשמו פדיון בסכום של כ-730 מיליון ₪.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 31.03.17 כ-219.3 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-202.3 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-17 מיליארד ₪.