שיכון ובינוי נסחרת מהותית מתחת לשווי הכלכלי

מותירים המלצת קנייה למניה במחיר יעד של 12 שקל, המגלם אפסייד של 35% ביחס למחירה הנוכחי
אדר עציוני, אנליסט הנדל"ן של אקסלנס ברוקראז', מגיב הבוקר לדו"ח הרבעוני של חברת שיכון ובינוי: "למרות תרומת הדולר ושיפור במגזר המגורים, האטה בפרויקטים בניגריה לאור הערכות לבחירות במדינה וכן חולשה בפעילות סולל בונה בישראל, הביאו לירידה בשורת ההכנסות. מנגד, בסיוע רווחים חד פעמיים ועלייה בשיעור הרווחיות נרשמו תוצאות טובות בשורה התחתונה. צבר העבודות בחו"ל ממשיך לטפס. בשורה התחתונה מדובר בתוצאות מעורבות לשיכון ובינוי, כאשר ברמת ההכנסות הכוללות נרשמה חולשה לעומת הרבעון המקביל אשר נבעה מפעילות SBI וסולל בונה, בעוד שבתחום המגורים בישראל נמשך השיפור במכירות ובמחירי המכירה. למרות הירידה בהכנסות כאמור, שיפור במרווחים, תוצאות שאר המגזרים וכן רווחים חד פעמיים, הביאו לשיפור מהותי בשורת הרווח."

עציוני מוסיף כי "מגמת הצמיחה בשיכון ובינוי נמשכת בקצב גבוה, כאשר אנו שואבים עידוד מהזינוק בצבר אשר צפוי להתגבר מהותית ברבעונים הקרובים. לדעתנו, גם בהנחות שמרניות באשר לקצב הצמיחה העתידי, ואי הודאות בניגריה, שיכון ובינוי נסחרת מהותית מתחת לשווי הכלכלי. אנו מותירים המלצת קניה למניית שיכון בינוי במחיר יעד של 12 שקל למנייה, המגלם אפסייד הגבוה ב- 35% ממחיר המנייה הנוכחי".