דיסקונט ברוקראז' משיקים סיקור על מנרב אחזקות בהמלצת תשואת יתר ובמחיר יעד של 505 ₪ למניה

דיסקונט

לטענת ישי ששון, רו"ח ואנליסט בכיר בדיסקונט ברוקראז' לאחר מספר שנים לא קלות למשקיעים, בהן רשמה החברה תשואה נמוכה להון, נמצאת החברה כעת בנקודת מפנה משמעותית. לטענת ששון, קיימים מספר טריגרים (Triggers) שהתממשותם תיצור ערך כלכלי וזו עשויה לתמוך בעליית מחיר המניה. בין הטריגרים נכללים: הסכם פשרה עם מקורות בענייו מתקן ההתפלה באשדוד, שישים קץ לחששות הקיימים בשוק מהפסדים נוספים.

טריגר נוסף הינו גידול משמעותי ברווחיות של מגזר ההנדסה נוכח מהלך משמעותי של Turn Around, שכבר החל לקרום עור וגידים. בטווח הרחוק יותר מדברים בדיסקונט על התוספת לשווי הכלכלי מהצפת ערך בשל ההחזקה במנרב פרויקטים (זרוע המגורים של הקבוצה) ועל רווחיות תפעולית בחברת הבת קוואליטס (העוסקת בייצור תוספי מזון). מימוש כל הטריגרים יתבצע במהלך השנים הקרובות (כשחלקם בטווח הקצר וחלקם בטווח של מעל לשנה).

ההמלצה של דיסקונט מתבססת על קיומם של 3 תרחישים (מימוש הטריגרים באופן מלא, חלקי ואי מימוש כלל), כאשר מחיר היעד והאפסייד נגזרו מהתרחיש השולט, המניח התממשות חלקית של הטריגרים. בדיסקונט מדגישים כי שווי השוק הנוכחי של המניה משקף סנריו בו הטריגרים אינם ממומשים כלל. לכן, משקיע במניה עשוי ליהנות אף ממימוש מזערי של הטריגרים