פסגות על שטראוס: תשואת יתר ומחיר יעד 62 שקלים למניה

האנליסט טל שיריזלי ממחלקת מחקר Sell Side: "צמיחה אורגנית איטית עקב נסיגה מטרידה בתחום הקפה"
שטראוס פרסמה השבוע את תוצאות הרבעון השני. תוצאות הפעילות אשר הצביעו על יציבות ברמת ההכנסות האורגניות של החברה בנטרול שערי חליפין, היו נמוכות מתחזיותינו החל מרמת ההכנסות וכלה ברמת הרווח (בנטרול עסקאות גידור).

עיקר אכזבתנו נובע מתוצאות פעילות תחום הקפה אשר רשמו נסיגה בהכנסות (שקלית ובמונחי מטבע מקומי) דבר אשר הקרין גם על שורת הרווח.

תוצאות הפעילות בישראל שמרו על יציבות בהכנסות לצד עלייה קלה ברווח התפעולי, מה שתאם את הערכותינו.

בנוסף הושפעו התוצאות מאיחוד תמי 4 (אוחדה לראשונה ברבעון רביעי 09), המשך צמיחה בפעילות סברה תוך קיטון ברווח התפעולי (על רקע פתיחת מפעל חדש במקביל להמשך הפעלת המפעל הישן) והמשך הצמיחה בפעילות מקס ברנר.