לוינשטין הנדסה ממזגת לתוכה את החברה הבת לוינשטין נכסים

לוינשטין הנדסה פרסמה הצעת רכש מלאה למניות הציבור בלוינשטין נכסים, בדרך של החלפת מניות של החברה האם • היחס המוצע להחלפת המניות הוא כ – 0.205

קבוצת לוינשטין הנדסה מבקשת למחוק את מניות החברה הבת לוינשטין נכסים מהמסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב, למזג אותה לתוך החברה האם (לוינשטין הנדסה), ובכך להפוך אותה לחברה פרטית, שהיא חברת אג"ח מדווחת בבעלותה המלאה של לוינשטין הנדסה.

לוינשטין הנדסה פרסמה היום הצעת רכש חליפין מלאה לרכישת מלוא המניות של לוינשטין נכסים המוחזקות על ידי הציבור, בדרך של החלפת מניות למניות החברה האם. על כל מניה רגילה בת 0.01 שקלים ערך נקוב של לוינשטין נכסים, המחזיקים יקבלו 0.205 מניות בנות 1 שקלים ע.נ של לוינשטין הנדסה שיונפקו. הצעת הרכש הינה על-פי תשקיף מדף של לוינשטין הנדסה מ-29 בנובמבר 2023.

יחס ההחלפה מבטא פערי שווי של כ-24% ללוינשטין הנדסה על פני שוויה של לוינשטין נכסים ומשקף בקירוב את יחסי שווי השוק של החברות בסמוך לפרסום הצעת הרכש. שווי השוק של לוינשטין נכסים, נכון למועד הדיווח, הינו כ – 1.1 מיליארד שקל.

בין שיקוליה של לוינשטין הנדסה בפרסום הצעת הרכש: הרחבת בסיס ההון של לוינשטין הנדסה באופן שעשוי לאפשר למניותיה להיכלל במדד ת"א 90 (לעומת מצבה הנוכחי - מדד SME60), יתרון לגודל המאפשר לחברה פיזור סיכונים וצמיחה גדולה יותר, הגדלת שיעור החזקות הציבור ושיפור הסחירות במניות; יתרונות במימון ובזמינות נכסי מקרקעין היכולים לשמש כבטוחות לכלל פעילויות הקבוצה; האפשרות לגיוסי חוב יעילים יותר - היקף סדרות אג"ח גדול יותר והוזלת עלויות חוב; ניתוב יעיל יותר של התשומות הניהוליות בקבוצה, איחוד פונקציות, תפעול ריכוזי וניצול טוב יותר של משאבים ויכולות וחסכון בתקורות.

שאול לוטן, מנכ"ל ובעל השליטה בחברת לוינשטין הנדסה: "קבוצת לוינשטין רואה את מיזוג הפעילויות של חברת לוינשטין נכסים ולוינשטין הנדסה כמהלך אסטרטגי שבבסיסו ההבנה שהשלם גדול מסך חלקיו. המהלך צפוי לחזק את שתי החברות ולהביא לגיוון החשיפה של בעלי המניות לענפי הנדל"ן השונים שבהם הן עוסקות – ייזום למגורים עם תיק נכסים משמעותי בהתחדשות עירונית ונדל"ן מניב. המיזוג צפוי להכניס את מניות הקבוצה למדדים מובילים בבורסה בתל אביב, ולהגדיל את נפחי המסחר במניותיה".

נכון למועד הדיווח, קיימות בהונה של לוינשטין נכסים כ-14.4 מיליון מניות רגילות בנות 0.01 שקלים ע.נ. כל אחת. הציבור מחזיק בכ-4.3 מיליון מניות המהוות 30.21% מהון החברה, וכלפיהן מופנית הצעת הרכש. לוינשטין הנדסה מחזיקה בכ-10.05 מיליון מניות לוינשטין נכסים המהוות כ-69.79% מהחברה. מנכ"ל לוינשטין הנדסה ולוינשטין נכסים שאול לוטן, ורעייתו רחל, שהם בעלי השליטה בקבוצה, מחזיקים ב-5,380 מניות לוינשטין נכסים המהוות כ-0.04% מהחברה, והם הודיעו כי ייענו להצעת הרכש.

לוינשטין נכסים היא זרוע הנדל"ן המניב של קבוצת לוינשטין, העוסקת בייזום, הקמה, השכרה וניהול של נכסים מניבים בפיזור רחב של תחומים ובהם: מסחר, מלונאות, תעשייה, משרדים אחסנה ועוד. בין הנכסים המובילים של החברה ניתן לציין את מגדל לוינשטין ומגדל דיסקונט בת"א; מתחם המשרדים והמסחר לוינשטין כלל באר שבע בשיתוף חברת כלל ביטוח ופיננסים ופרויקט התחנה המרכזית בתל אביב; מתחם המשרדים והמסחר לוינטק בכפ"ס הירוקה; בניין הייטק פארק יקנעם; לוינשטין אטריום מודיעין; לוינשטין לסר בפרדסיה, ועוד.

לוינשטין הנדסה מרכזת תחתיה את פעילות המגורים של הקבוצה – החברה יזמה ובנתה אלפי יחידות דיור חדשות בשנות פעילותה, ויוזמת ובונה כיום מאות יח"ד בכל שנה בשכונות חדשות בכל רחבי הארץ, ביזמות בקרקעות פרטיות ובהתחדשות עירונית. החברה מעורבת נכון להיום בקידום של למעלה מ-8,500 יח"ד. בין הפרויקטים המובילים של החברה: הקמת כ-230 יח"ד בשטח של 4.6 דונם ברובע שדה דב החדש בשיתוף אלייד וקבוצת מבנה; פרויקט "יפו-תל אביב" בשיתוף אלעד מגורים וצמח המרמן הכולל כ-630 יח"ד ושטחי מסחר בשכונה חדשה בעיר; החברה מקדמת אלפי יחידות דיור בהתחדשות עירונית באזורי הביקוש במרכז הארץ.

הצעת הרכש כוללת תנאים מפורטים לקיבול, למועדים המחייבים, לאישורים הנדרשים, לתמורות, וכן תנאים לביטול ההצעה ופרטים אחרים כנדרש בחוק. לוינשטין הנדסה מציינת, כי תוקפה של הצעת הרכש אינו מותנה בהשגת שיעור ההיענות הדרוש בתקנות ניירות ערך לצורך ביצוע מכירה כפויה.