אקסלנס ברוקראז' בתגובה לדוחות בנק מזרחי: שומרים על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 71 שקל * מעריכים כי ב-2017 רווחי הבנק צפויים לגדול בכ-10% בעיקר כתוצאה מ

מיכה גולדברג, מנהל מחלקת המחקר ואנליסט הבנקים של אקסלנס ברוקראז', מגיב לפרסום הדוחות הכספיים של הרבעון הרביעי של בנק מזרחי: "בנק מזרחי פרסם דוחות מעט טובים מהצפי, עם רווח נקי של 265 מיליון שקל (תחזית אקסלנס: 253 מיליון שקל), אך נמוכים מהקונצנזוס שצפה רווח של 294 מיליון שקל. הרווח הגבוה מהצפי נובע בעיקר מהכנסות גבוהות (בעיקר הודות להשפעת שווי הוגן של הנגזרים ועמלות פרעון מוקדם) אשר קוזזו ברובן ע"י הוצאות מעט גבוהות מהצפי. בשורה התחתונה, מזרחי דיווחה על תשואה על ההון פושרת של כ-8.6%, בעיקר כתוצאה מהוצאות חד-פעמיות".
גולדברג מעריך כי "ב-2017 רווחי הבנק צפויים לגדול בכ-10%, בעיקר כתוצאה מהמשך צמיחה מואצת בתיק האשראי; משיפור תמהיל תיק האשראי; מהתרחבות מרווחי האשראי, מטיוב רשת הסניפים והנכסים בבעלות הבנק ומניצול יעיל יותר בהלימות ההון". גולדברג מציין כי "מזרחי נותר הבנק הרווחי ביותר במערכת עם הנהלה מצוינת: מתחילת השנה הבנק ייצר תשואה על ההון של כ-11%, שהינה מייצגת, להערכתנו, לסביבה העסקית הנוכחית, בלי אינפלציה ועם שיעור ריבית אפסית".
גולדבג מעריך כי "עלייה מתונה בסביבת האינפלציה ועלייה דומה בשיעור הריבית יכולות להביא את התשואה המייצגת גם מעבר ל-12%. אנו שומרים על המלצת קנייה עם מחיר יעד של 71 שקל, כאשר הסיכוי להפרשות נוספות בגין החקירה בארה"ב, ומדדים שליליים ימשיכו להיות הסיכון העיקרי בטווח הקצר".