המסר של השווקים אחרי הסופ"ש: יש למניות עוד לאן לעלות

יום לאחר הירידות החדות בעקבות פרסום הפרוטוקולים של הפד, ביום שישי המניות כבר חזרו לעלות והמדדים רשמו שיאים חדשים. הראל פיננסים: מיקוד תיק ההשקעות לשנת 2021
מניות ישראל
ישראליות בוול סטריט
מגמת ההנפקות של ישראליות בוול סטריט בשיא - השבוע הוגשו תשקיפים נוספים לעוד הנפקות
חשיפה חשיפה מלאה לישראל ולצמיחה המקומית צריכה לכלול גם את החברות הישראליות שנסחרות בוול סטריט
החברות הישראליות הנסחרות בוול סטריט שוות יותר מכל החברות הישראליות שנסחרות בתל אביב

פיננסים (בנקים-ביטוח)
השבוע יפתחו הבנקים בארה"ב את עונת הדוחות ויתנו קריאת כיוון לכל הסקטור בעולם (כולל חלוקת דיבידנד)
מדד הבנקים של קרנות הסל עובר עדכון ומייצר הזדמנויות שניתן לנצל בטווח הקצר
פתיחת המשק והכלכלה תומכים בירידת ההפרשות לחומ"ס וטובים לסקטור, שנהנה מתמחור זול בהשוואה לעולם

נדל"ן (בניה ומניב)
ענף הנדל"ן נהנה מחזרת המשק לשגרה ומהביקוש העולה לדירות, לצד התעוררות ביקושים לנדל"ן מניב.
אחרי מהלך חזק של סקטור הבנייה, מניות הנדל"ן המניב בישראל צפויות לסגור פערים
ההקלות של בנק ישראל על משכנתאות תומכות בחברות הבניה המקומיות ויעודדו רכישת דירות

קמעונאות ומסחר
צפי לצמיחה חזקה מאוד בכלכלה ברבעון 2 ופתיחת חנויות וקניונים
מיעוט טיסות לחו"ל (בהשוואה לעבר), מזניקות מכירות קמעונאיות והוצאה צרכנית

מניות חו"ל
פיזור לסקטורים ספציפיים
טכנולוגיה בשילוב חקלאות (אגרוטק): הנדסה גנטית, פודטק ותתי-ענפים שעלו על מפת ההשקעות וצומחים מהר
שילוח אווירי ויבשתי: נהנים מהגיאות במכירות אונליין ומהקשיים בשילוח הימי, שמובילים לעליית מחירי השילוח
חשיפה למניות הבלוקצ'יין הצומחות, הנהנות מהעניין הגובר של משקיעים בתחום המטבעות הדיגיטליים, לצד רצון להיחשף אליו ברמת תנודתיות נמוכה יותר, מפוקחת, תוך הסתמכות על הטכנולוגיה שמאחוריו ולא על מטבע בודד
השקעות בתחומי ה-ESG והכלכלה הירוקה. בחודשים האחרונים נרשמת התאוששות במניות הרכבים החשמליים

אג"ח ישראל
קונצרני ריאלי; בבנקים העדפה לאג"ח COCO
עדיפות למוצרים בעלי חשיפה גדולה יותר לאפיק השקלי או לכל הפחות חשיפה מאוזנת בין שקלים לצמודים
באפיק השקלי, עדיפות לדירוגי A של מנפיקים ישראליים
אג"ח של בנקים וביטוח נסחר במרווחי שפל, לכן ישנה עדיפות לאג"ח של חברות ריאליות (לא-פיננסיות)

תיק אג"ח מאוזן
צפי לאינפלציה נמוכה יותר מזו הגלומה בשוק תומך בהגדלת הרכיב השקלי.
ביצועי היתר של האפיק השקלי צפויים להימשך ולסגור את הפער מול האפיק הצמוד

ניצול הזדמנות ביתרות דולר
בהינתן תשואות נמוכות באג"ח חו"ל, ניתן לנצל את העובדה שאג"ח בישראל נסחר בתשואה גבוהה יותר ולייצר תיק דולרי באמצעות אג"ח ישראלי וחשיפה לדולר בנגזרים. חשיפה דולרית מספקת יתרון בשל מתאם הפוך לנכסי סיכון.