סיכום חודשי של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות פברואר 2021. מיטב דש מורן צביק‎

נמשכת מגמת הגיוסים: הקרנות המסורתיות (אקטיביות ופסיביות) רשמו גיוס הנאמד בכ-3.17 מיליארד ₪
התעשייה כולה, כולל הכספיות שמהן נפדה סכום של כ-0.99 מיליארד שקל, גייסה בפברואר: 2.18 מיליארד ₪.
היה הבדל ניכר בין התעשייה הפסיבית (קרנות מחקות וקרנות סל) שגייסה סכום של כ-890 מיליון ₪, לבין הקרנות האקטיביות המסורתיות שגייסו סכום גדול הרבה יותר של כ-2.28 מיליארד ₪.
הקרנות המחקות גייסו 1.45 מיליארד ₪.
כמעט כל הגיוסים שלהן היו במניות חו"ל (0.795 מיליארד ₪) , ובאג"ח חברות (0.69 מיליארד ₪).
קרנות הסל פדו סכום של 560 מיליון ₪.
בתעשייה האקטיבית המסורתית, הגיוס המשמעותי ביותר, כמו בכל החודשים האחרונים, נרשם בקרנות אג"ח כללי.
סך נכסי התעשייה כולה עלה בפברואר מ-340.4 מיליארד ₪ ל-343.1 מיליארד ₪, עלייה של כ-0.8%. כשרק חלק קטן מהגידול נובע מהתשואה החיובית (כ-0.1%), והשאר מכניסת כסף לתעשייה.


שוקי המניות בחו"ל סיימו את החודש במגמה חיובית.: מדד ה-S&P500 עלה ב-2.6% מדד הנאסד"ק רשם עלייה של כ-0.9. מדד הדאקס הגרמני עלה ב-2.6%, ומדד הניקיי היפני עלה בשיעור של 2.7%.


לעומת זאת, שוק המניות הישראלי סיים את פברואר בירידות שערים של 1.9% במדד ת"א 35, וירידה מתונה יותר במדד ת"א 125: 1.2%.
איגרות החוב הקונצרניות התנהלו במגמה חיובית. מדדי התל-בונד 20,40,60 עלו בשיעור ממוצע של 0.2%, ומדד אג"ח קונצרני כללי רשם עלייה של 0.4%. מדד אג"ח ממשלתי כללי ירד בשיעור של 1.4%.
(1) התעשייה האקטיבית המסורתית
מי שממשיכה להיות הנהנית העיקרית במונחים כספיים מן הגיוסים, הייתה גם הקטגוריה הגדולה ביותר בנכסיה – הקרנות המתמחות באג"ח כללי, רובן עם רכיב מסוים, לא גדול, של מניות. הקרנות המתמחות באג"ח כללי גייסו החודש סכום גבוה של כ-2.05 מיליארד ₪. מתחילת השנה, קרנות אג"ח כללי מציגות גיוס גבוה של כ-4.41 מיליארד ש"ח.
הקרנות המתמחות באג"ח חברות ממשיכות לגייס זה החודש השני ברציפות, והחודש סכום של כ--140 מיליון ₪. מתחילת השנה, קרנות אג"ח חברות רושמות גיוסים של כ-325 מיליון ₪.
הקרנות המתמחות באג"ח מדינה, אשר רשמו את הפדיונות הגדולים ביותר זה 4 חודשים ברציפות, רושמות החודש מהפך ועוברות לגייס סכום, גם אם נמוך, של כ-35 מיליון ₪. מתחילת השנה, קרנות אג"ח מדינה רושמות פדיון קל של כ-15 מיליון ₪.
הקבוצה של הקרנות המתמחות באג"ח חו"ל רושמות בפברואר גיוס של כ-45 מיליון ₪. מתחילת השנה, קרנות אג"ח חו"ל רושמות גיוס קטן של כ-55 מיליון ₪.
הקרנות המתמחות במניות (כולל גמישות) שגייסו כ-650 מיליון ₪ בחודש שעבר, עוברות החודש לפדות סכום קטן הנאמד כ-5 מיליון ₪ בהובלת הקרנות המתמחות במניות בישראל שפדו כ-90 מיליון ₪. לעומת זאת, הקרנות המתמחות במניות בחו"ל גייסו סכום של כ-60 מיליון ₪ והקרנות הגמישות רשמו גיוס של כ-25 מיליון ₪.

הקרנות הכספיות
הקרנות הכספיות סבלו גם בפברואר מיציאת כספים גדולה של כ-990 מיליון ₪, המשך למגמה השלילית בחודשים האחרונים, יציאה מובנת על רקע הריבית האפסית. כ-70% מהכספים יצאו מהקרנות הכספיות השקליות וכ-30% מהקרנות הכספיות הדולריות.

התעשייה הפסיבית – קרנות הסל והקרנות המחקות
הקרנות המחקות ש"מייצגות" יותר את ציבור יועצי המערכת הבנקאית ולקוחותיהם, וקרנות הסל ש"מייצגות" יותר את המשקיעים המוסדיים, מסיימות את החודש במגמה מנוגדת.

הקרנות המחקות גייסו כ-1.45 מיליארד ₪, ואילו קרנות הסל רשמו פדיון של כ-560 מיליון ₪.
ברמת הקטגוריות המשיכה לבלוט הקטגוריה של מניות בחו"ל, שרשמה את הגיוסים הגבוהים ביותר הנאמדים בכ-755 מיליון ₪ (795 מיליון ₪ בקרנות המחקות מול פדיון של-40 מיליון ₪ בקרנות הסל).
הקטגוריה השנייה המגייסת ביותר הייתה אג"ח חברות, אשר הציגו גיוסים נאים של כ-0.575 מיליארד ₪, ושוב תוך פער בין קרנות המחקות שגייסו כ-0.69 מיליארד ₪ לבין קרנות הסל שרשמו פדיון של כ-115 מיליון ₪.
הקטגוריה של מניות בישראל שרשמה בינואר גיוסים נאים, סבלה בפברואר מירידות השערים במדדי המניות המקומיים, ועברה לפדיונות בסכום של כ-0.44 מיליארד ₪. תוך פער בין קרנות המחקות שהצליחו לגייס כ-35 מיליון ₪ לבין קרנות הסל שרשמו פדיון של כ-0.475 מיליארד ₪.