סקירת בוקר 23.12.2019 שירות האיתותים בטלנירי

טלנירי מידע פיננסי

סקירת בוקר 23.12.2019 שירות האיתותים בטלנירי

*************************************************************
סקירת בוקר בשירות האיתותים
הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.
הצטרפות במייל ל: itutim@pur.co.il או התקשרו 055-9664006

*************************************************************
בוקר יום שני 23.12.2019 שבוע פקיעה חודשי

מדד המעו"ף - אומנם עלה אתמול כצפוי בשרה התחתונה כ 0.35% כשהוא סוגר ב 1683
אבל מדובר בעלייה חלשה ורחוקה מעוצמתיות
בגבוה היומי שלו הוא כבר נגע ב 1688 אבל כאמור סגר חלש
המצב במדד איננו חד משמעי אפילו ליום המסחר הנוכחי

מצד אחד אני יודע שהמדד "חייב" לעלות איכשהו לאזור שיאו האחרון 1696
מצד שני קיים סיכון שהוא ייחלש חזרה מטה לפני שיחזור מעלה גם אם יש לזה סבירות נמוכה
מצד השווקים בחו"ל אני לא צופה דרמות מיוחדות שישפיעו על המסחר אצלנו

תזכורת להערכה כללית שנתתי לגביו :
השאלה היא בראייה קדימה לחודשים הקרובים מעבר למימושים נקודתיים - לאן הולך המעו"ף ??
שיאו של המעו"ף נרשם באזור 1730 לערך
השיא הזה נרשם לפני כארבע שנים !!! ביולי 2015

מאז המעו"ף נע בגלים - ירד גם ל 1400 ושהה בין 1400 ל 1500 תקופה ארוכה
אבל כעת ריח של שיא עומד באויר ...ואלי אף פריצתו לאחר שנים ארוכות לפני בואו של הגל היורד הגדול
כעת אני מסייג את ההערכה הזו - המדד שלנו משתהה מידי בפריצה קדימה
ההשתהות הזו עלולה להוביל אותו שוב למימוש לפני ששוב יתאזן
רמת המפתח לטווח הקצר מלמטה היא 1672
רמת המפתח מלמעלה היא 1696

מדד 90 - גם הוא סגר חלש אתמול ...אומנם עלייה ...אבל סגירה בחולשה יחסית שמעלה ספק בנוגע ליכולתו לסחוב מעלה באופן ישיר
אומנם אני עדיין מעריך לו יעד 1800 כללי
אבל הוא עלול להיחלש בטווח הקצר

שורה תחתונה :
הכרעה לכאן או לכאן כנראה תתקבל היום במדדים אצלנו - הכרעה שכולה רק הטווח הקצר קצרצר וסדר התרחשותם של הדברים - 1696 תחילה ? או ירידה ל 1672 ומטה תחילה ?

מדד שנחאי - רושם היום ירידה חדה יחסית של כ 1.5%
הסיבה הרישמית לכך היא הודעתה של סין על הורדת מכסי יבוא בהיקף של 850 מליארד $
זו הודעה ברוח ההסכם האחרון בין ארה"ב לסין אבל המדדים בנחאי לא אוהבים את הפשרה הזו
בכל אופן - אין משמעות מהותית לתנועה השלילית במדד שנחאי למעט השפעה נקודתית על האוירה הכללית הבוקר

S&P - לא ביצע מינימום מימוש אלא סיים את הסופ"ש חיובי כאשר הוא מוסיף כחצי אחוז וסוגר ב 3221 ...לא הכי הגיוני אבל זו האנומלחיה שיש כיום ותמ יד יש תירוץ נקודתי לתנועאה לכאן או לכאן
מזכיר שהערכת היעד מעלה עבורו נעה בין 3200 ל 3400 ולכן סביר שישג גם את 3400
מה הסיבה שהוא לא מבצע מימוש אופילו לא דה לוקס ??

ראשית אנחנו בשבוע של סוף שנה אזרחית ולא זכור לי ירידה בימים האלה לכן לא לצפות למימוש בימים אלו... שנית בסופ"ש התקיימה פקיעה מרובעת שמתרחשת אחת ל 3 חודשים (כל רבעון)
פקיעה בוול סטריט של חוזים על המדדים, האופציות על המדדים, האופציות על מניות והחוזים על מניות - יום זה קיבל את השם " יום הכישוף המרובע "

יום שמאופין בתנועה לא תמיד הגיונית
בכל אופן כבר כתבתי שאם לא יצא מימוש בשבוע שחלף הוא יצא בינואר גם אם הוא יהיה מוגבל בהקפו

הדאקס - בהערכה שנתתי יום חמישי ציינתי שהוא יחזור לשיאו האחרון 3400 מינימום ואף 3600...בפועל הוא עלה ביום שישי וחזר ל 3318 ויש לו עוד מה לטפס והוא יבצע את זה כבר השבוע בסבירות מאוד גבוהה

השבוע הוא שבוע סוף השנה וחג המולד הנוצרי
ביום שלישי מרבית הבורסות יהיו סגורות כאשר בוול סטריט המסחר יהיה מקוצר
ביום רביעי כמעט כל הבורסות יהיהו סגורות
ביום חמישי המסחר חוזר לסדרו עד ליום שלישי
ביום שלישי בעוד כשבוע וחצי ערב ראש השנה האזרחית
שוב לא יתקיים מסחר מסוגר בשלישי רביעי
משמעות :
לא מצפה לדרמות במהלך השבוע וחצי הקרובים אלא אפילוו לחיוביות מתונה

נקודה חשובה נוספת :
לא ברור כלל מה עם הבעיה בשוקי ה REPO ?
הבעיה היא עם הריבית בשוק הזה שהפד מזרים הון עצום של נזילות כדי לצנן אותו
על פניו נראה שהוא הצליח - עובדה - לא מורגש שום לחץ בשווקים אלא להיפך

מצד שני יכול להיות שזה נגזרת של ציפיות שהפד יעשה את המעשים ה"נכונים" בהמשך
אבל לבנקים בכל מקרה יש בעיה - הם חייבים לצמצם את מאזניהם כדי לצבור נזילות על מנת לעמוד בתקנות - זה משליך ישירות על שוק ה REPO והריבית בו ספציפית לסוף השנה

ורק מזכיר שלחפני שבועיים כתבו כך בקרדיט סוויס :
" פעולות הפד' לא מספיקות למנוע זינוק של הריביות לקראת סוף השנה - התקופה בה החברות צריכות לסגור את מאזניהם. פוזסר טוען, כי הפד' יצטרך להרחיב את הרכישות הנוכחיות, ובמקביל לפתוח קווי אשראי לשאר הבנקים המרכזיים - בדומה לאירועים ב-2008 "

לסיכום:
אם אני מסתכל נטו על הזמן והתקופה ועל מצב המדדים אז לא רואה איך המדדים יורדים למימוש בשבוע וחצי הקרובים
אבל חייבים לקחת בחשבון שבינואר...תחילתו או במהלכו ירדו למימוש
לא ברור לי עד כמה הפד יפתור כל בעיה שתצוץ או פתר כל בעיה מיידית
לא מדבר כאן לא על מיתון ולא על הנגזרות שלו - אלא רק על הבעיה הריגולטורית המיידית של הבנקים
בשלהי 2020 - כן מיתון או לא מיתון יגיע מימוש והשאלה היא רק על רקע אילו נסיבות
אם יהיה מדובר על סיבות טכניות ומימושי רווחים וצינון רמות השיאר אז נראה מימושון
אם יגיע בכל זאת מיתון והיפוך בעקום התשואה שוב (אני עדיין חושב שכן)

אז יגיע מימוש חד ואולי חד מאוד
ממה אני כן חושש ?? ממשבר שמהותו משבר חובות - לאורך השנה שנתיים האחרונות זהו המשבר ממנו אני חושש - הוא תוצאה ישירה של כל תוכניות ההרחבה וריביות הנמוכות והכסף הזול שיצרו הבנקים המרכזיים בעשור האחרון כולל בחודשים האחרונים

הבוקר הארביטראז חסר משמעות
הפתץיחה אמורה להיות מאוד סולידית
המסחר בוול סרטיט והדאקס חוזר היום ליום מסחר בודד
חוזה S&P נסחר חסר משמעות ...אבל בפועל הוא אמור להיות חיובי לפחות בחלקו
בימים שלישי רביעי לא יתקיים עד ליום חמישי
( מחר יתקיים בוול סטריט יום מסחר מקוצר בלבד )

באופן מסורתי כל שנה יש איזשהו סקטור ש"חוגג" באזור ינואר
השאלה מי הוא יהיה השנה אם בכלל...
האם סקטור המימוון החוץ בנקאי ?
האם סקטור התקשורת ?
האם חלק מסקטור הביומד ?
רק אציין שפלוריסטם צריכה לחזור לשיאה האחרן משבוע שעבר בטווח הזמן המיידי אפילו
אבל בזה זה מסתכם כנראה

הנפט - עדיין עומד מעל ל 60 $
הוא "חייב" להשיג את ה 62/3 דולר מינימום - זה היה היעד שלי מלכתחילה
אבל לא שולל שהוא ימשיך ויתרומם לעבר 70 $ + ...זה אפילו מהלך סביר

שקל / דולר - נתתי הערכה אופטימית לדולר מול השקל גם עד 3.54 שקל לדולר
מה יכול לחזק את ההערכה הזו ? סגירה היום או מחר מעל ל 3.5 שקלים

הזהב - בסך הכל נמצא בתוך תהליך מתקן ...אצלו כל מהלך יכול להיות ארוך במונחי זמן וכך היה ותמיד יהיה כנראה
בשלב זה הוא יכול לבצע קפיצת מדרגה קטנה
אבל בין כך ובין כך אני נותר אופטימי לגביו ל 1600 עד 1800 $ לאונקיה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
1676/7 עד 1688
הפתיחה אמורה להיות אםסית לא משמעותי ובהחלט יתכן שהמדד יעבור לחיובי מינורי בהמשך
אבל לא יותר מזה
אני מעט חושד שהמדד ייחלש בהמשך היום לאזור 1676/7
מה שחשוב היום זה הסגירה -
סגירה מעל 1687 היא חיובית עוצמתית
אבל גם סגירה מעל 1684 תיחשב עדיין חיובית סבירה
אם המדד יסגור מעל לרמות הנל אז סביר שהוא יחזו4ר תחילה ל 1696
אם הוא יסגור מתחתיהן הוא בהחלט עלול לגלוש תחילה ל 1672/3

הערה : ישנה אינדיקציה שהמדד ירד ל 1676/7 ...אבל העדפתי שלא לציין אותה אתמול כי סדר הדברים נראה לי חיובי תחילה ...כעת שוב צריך לחשוד בזה לאחר הסגירה אתמול


*****************************************************************************
גולשים יקרים, שירות האיתותים למניות בישראל כבר פועל כ-10 שנים...
אמנם, הרשות אוסרת עלינו לפרסם תשואות עבר, אבל זה מדבר בפני עצמו.
ההשקעה הרבה בשירות והאחריות הם הבסיס עבורנו.
הסקירה שקראתם מתקבלת אצל הלקוחות כל יום בבוקר ועדכונים בהמשך יום המסחר

הצטרפות לחודש ניסיון - ב-50 ש"ח בלבד...
מומלץ וכדאי לכל מי שלא מכיר לנסות.

הצטרפות במייל ל: itutim@pur.co.il או התקשרו 055-9664006
*****************************************************************************