כנס אופנהיימר נפתח: "חשים תזוזות להיפוך מגמה בימים האחרונים"

אופנהיימר

הכנס השנתי ה- 18 של אופנהיימר נפתח הבוקר בת"א.

אביבית מנה קליל, מנכ"ל משותף באופנהיימר ישראל, פתחה את הכנס ואמרה: "רבות דובר על גובה השווקים ועל זה שאין אלטרנטיבות ומה יהיה הטריגר לשינוי הן בשוק החוב והן בשוק האקוויטי.
לאחר הראלי מתחילת השנה בשווקים חשנו תזוזות לכיוון היפוך מגמה בימים האחרונים. הרקע למימוש הוא הפעם פוליטי ונוגע למעלליו של הנשיא השולף טראמפ שתזמן את ביקורו בישראל עם הכנס של אופנהיימר.

בכנסים האחרונים דיברתי על הבועה שנוצרה לטעמי בשווי הגיוס של חברות פרטיות. טענתי שהכמות הזעומה של הנפקות ציבוריות נובעת מהשוויים הנפוחים. גם 24% מעוניי הסקר זיהו בועה בעיקר בקרב החברות הפרטיות. האמת, החציון הזה אכלתי את הכובע. חברת סנאפצ'ט, שרק ילדים בני 12 באמת מבינים את ערך המוצר שלה, אזרה אומץ ויצאה להנפקה ציבורית ומחזיקה מעמד יפה מעל מחיר ההנפקה (אבל נמוכה ממחיר השיא). צפוייה למכור כ 1 מיליארד דולר ב 2017 ונסחרת בשווי של כ 25 מילארד דולר. אולי באמת דברים שרואים משם לא רואים מכאן. אני אישית עדיין מתקשה להבין את הלוגיקה בתמחור זה.

ונחזור לנושא שלשמו התכנסנו – החברות הישראליות שנסחרות בחו"ל. תרשו לי להגדיר את השנה האחרונה כשנת "פיצוץ" בקבוצה. לא עברה שנה מאז שאירחנו את מובילאי בכנס הקודם, והתבשרנו על עסקת ה-M&A הגדולה בתולדות ההיי-טק הישראלי. אין ספק שמעבר לעליות בנסדאק היתה רכישה זו טריגר לעליות מטורפות בחברות הישראליות בחו"ל. מדובר בתשואות שיא, יותר מ 20 חברות עלו מעל 50% בשנה האחרונה. הבולטות – וויקס, נובה, סודה, מזור, קורנית ועוד רבות.


הרבה יותר מניות ישראליות בחול עלו מאשר ירדו. בקיצור קרנבל. השאלה הגדולה מה הלאה? כאן מגיעה הלמידה העמוקה שלנו ושלכם שכנס זה גם בא לשרת. דרך אגב בסקר 36% מהעונים חושבים ש wix וסולאראדג' ישיגו את התשואה הגבוהה ביותר עד הכנס הבא. אחריהן נבחרו טבע טאוור ורדוור. לגבי הרכישה הבאה בקרב הישראליות היתה תמימות דעים, 32% חושבים שהיעד הבא יהיה וויקס".