דיסקונט ברוקראז' לקראת רבעון 1 של כיל

דיסקונט

כיל תדווח ב-7.5: צפי לרבעון 1 יציב ביחס לאשתקד עם צמיחה בנקי של כ-6%. צפוי שיפור באשלג ובברום אך ירידות בפוספט ובדשנים המיוחדים.

· בטווח הקצר – רבעון 2 צפוי להיות חזק בשל מחירי האשלג בחוזים האחרונים.
· בהסתכלות קדימה החשש העיקרי נובע מלחץ על מחירי האשלג במחצית ה-2 וחוסר וודאות בנוגע לעתיד.
· ממשיכים להמליץ על כיל בתשואת שוק בלבד, במ"י של 21.0 ₪, המגלם כ-5% אפסייד.

כפי שטענו בעבר, בנקודה זו עדיף להערכתנו להמתין ליותר וודאות מהתעשייה ו/או למחיר שישקף אפסייד אטרקטיבי יותר, זאת בשל חשש ללחץ על מחירי האשלג במחצית ה-2 של 2019 וכן ב-2020, בין היתר בעקבות כניסת היצע נוסף לענף.

קרדיט: מיכל אלשיך, מנהלת מחקר ורו"ח בדיסקונט ברוקראז'