מידרוג מותירה על כנו דירוג Aa3.il לאג"ח שהנפיקה אלוני חץ

מידרוג

דירוג החברה נתמך, בין היתר, באיכות המוחזקות ופרופיל סיכון האשראי של המוחזקות הבולט לחיוב, ובעיקרן אמות השקעות בע"מ (להלן: "אמות") המדורגת בדירוג Aa2.il, PSP Swiss Property AG (להלן: "PSP") המדורגת בדירוג A3 ע"י Moody’s וחברת CARR PROPERTIES HOLDINGS LP (להלן: "CARR"), באופן התומך ביכולתן לחלק דיבידנדים לחברה בעתיד ובהתאם לתחזיות החברה; יחסי איתנות יציבים לאורך זמן, נכון ליום ה- 31.12.2018 יחס המינוף LTV [1] עומד על כ- 28% נטו ו- 33% ברוטו, יחסים ההולמים את רמת הדירוג.

במסגרת הדירוג, מידרוג בחנה תרחיש רגישות, לפיו שחיקה אפשרית בשווי ההשקעות, עשויה להוביל לעלייה ביחס המינוף ברוטו של החברה, לטווח של 34%-41%; הדירוג לוקח בחשבון גמישות פיננסית ונזילות נאותה הכוללת, בסמוך למועד הדוח, מסגרות אשראי חתומות ולא מנוצלות בהיקף של 500 מ' ₪ ומניות סחירות לא משועבדות בהיקף משמעותי ביחס להתחייבויות החברה.

כמו כן, להערכת מידרוג, לחברה ולחברות בהן היא מחזיקה, נגישות טובה למקורות גיוס הון וחוב; יחס כיסוי ריבית של 3.6-3.7 הבולט לחיוב ביחס לרמת הדירוג ויחס שירות החוב (DSCR+CASH) צפוי להיות בטווח של 2.3-2.9, יחסים אשר בולט לחיוב לרמת רמת הדירוג.