ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר (5.1 )( חלק 3 )

יראה, 5/1/26

בשבוע הקרוב, השבוע המלא הראשון של המסחר בשנת 2026, הנתונים הכלכליים יחזרו למסלולם לאחר שיבושים שנמשכו מספר חודשים בשנה שעברה בעקבות השבתת הממשלה שנמשכה לאורך אוקטובר וכמחצית נובמבר.
ביום שישי, דוח התעסוקה של דצמבר צפוי להראות האטה בגיוס עובדים בחודש האחרון של 2025 .
שיעור האבטלה, שהגיע לשיא של ארבע שנים של 4.6% בנובמבר, צפוי לרדת ב-0.1%
כלומר הציפיות מעורבות ואני לא כל כך מצפה לדרמות סביב הנתון הזה
השוק ממילא נטול ציפיות לפעימת הורדת ריבית נוספת בינואר (85% שלא )
אני שם רגע את שוק העבודה בצד ...
אני עובר לאינפלציה...בתחילת 2026 הנושא הזה מתחמם שוב ...בפרט אצל כלכלנים
ישנו טיעון מרכזי כזה :
התפתחות ה AI וההשקעות בה עלולות להרים את האינפלציה
ההיגיון -
השקעות ענק בתשתיות AI מעלות את הביקוש למשאבים וחשמל
ואם הביקוש לחשמל עולה זה דורש שדרוג תשתיות...
מי ישלם על זה ? חשבון החשמל של כל צרכן פשוט
ואם חשבון החשמל עולה אז כל מוצר ( מלחם ועד פלדה) פשוט יתיקר ...וכך צומחת לה אינפלציה ( אגב אותו הסיפור גם עם אנרגיה ירוקה)
אלא -
שכל החשש הזה מקורו בטווח הקצר
בטווח הבינוני ארוך הפריון יעלה - הטמעת טכנולוגיות תתחיל להראות התייעלות וחיסכון בחברות וזה כמובן מתגלגל למחירים
כלומר - נכון החשש לעליית האינלציה הוא אמיתי...אבל מדובר לטווח של שנה שנתיים

אני אסכם את זה כך:
יש שלושה סיכונים מרכזיים ל 2026
1. בועת ה AI
2. עליית האינפלציה
3. סיכונים גיאופולטיים

ואם דיברתי על אינפלציה - אז צריך לזכור שהחודש יכריז טראמפ על נגיד פד חדש ומחודש
הנגיד הזה יגיע עם מטרה ברורה - אני הולך לכסח את הריבית למטה
כלומר...בעוד שבשוק יש חששות מעליית האינפלציה..אז עלול לבא נגיד ולהוריד ללא בקרה את הריבית ולזרז את העניין

נקודה נוספת השנה -
אלון מאסק הולך להנפיק את SpaceX כנראה במחצית השניה של השנה
מדובר בהנפקה הגדולה בהיסטוריה וגיוס של משו כמו 30 מליארד $
המטרה שלו מאסק היא הקמת איזה בסיס AI על הירח ( פרויקט StarShip )
אני מסתכל על טסלה של מאסק - היא שלילית כבר מספר ימים
ועדיין תנועת המחיר הכללית שלה מרמזת לי על מהלך משמעותי בהמשך הדרך מעלה
מה הקשר בין SpaceX לטסלה ?
שניהם של מאסק :)
אבל אפשר לאמר שהצלחה של SpceX תאיץ פרויקטים משותפים וכנראה תתמוך גם ברובוטיקה המתוכננת של טסלה

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
3684 עד 3740
הארביטראז חיובי מעל לחצי אחוז ובדרך כלל זה מספיק לפתיחה חיובית
הסנטימנט מוול סטריט לפתיחה גם הוא חיובי...אם כי אני לא בטוח שישאר כזה במסחר בפועל אבל ניתן לו קרדיט שכן - כלומר מקווה שנראה "אפקט ינואר" ולא דפקט ינואר
לגבי המעו"ף - אתן לו קרדיט שהוא יזרום ל 3740
מה שיכול לפקשש ...זה אולי משהו עם איראן

כללי :

אלוט -

נראית טוב ומקווה שתייצר מומנטום בטווח הזמן המיידי ליעד

מניות הגז -

יכול להיות שנראה היום השפעה שלילית על מניות סקטור הגז על רקע מחירי הנפט או הספקולציות לגביהם - אבל זו נראית לי השפעה נקודתית

עדכונים בהמשך....

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה