ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

סקירת בוקר ( 29.12 ) ( חלק 2 )

נו...ומה התחדש ביום חמישי ? הריב הריבית כבר ירדה ברבע אחוז והשמיים לא נפלו ??
משום מה ביום חמישי התחזקו כל מיני הערכות בבתי השקעות שבנק ישראל יוריד את הריבית בינואר כבר ...
כלומר -
הערכה לגבי מתווה הריבית
+
הלחץ של שר האוצר על הבנקים והחשש אולי של סקטור הביטוח שהם הבאים בתור
+
מימושי רווחים של סוף שנה
+
מי מימושים של הזרים ביום חמישי על רקע הריגולציות
בשמועות על מס חדש או אי וודאות פוליטית מנהלי השקעות והזרים אוהבים ללחוץ על ההדק

שורה תחתונה -
סקטור הביטוח מתנהג כמו איזה מנוף על הריבית
מצד שני סקטור הביטוח הוא תנודתית בד"כ לטוב ולרע ויש לו גם השפעה על המעו"ף
זה לא בהכרח מעיד על איזו בעיה יסודית
למי שיש זיכרון טוב - אז זוכר שהיה השנה יום בו מדד הבנקים נפל ללא אתראה מוקדת לא פחות מ 7% !!!
מאז הכל היסטוריה - הוא חזר מעלה וקבע שיא אחרי שיא "

-----------------------------------------------------------------

מבט על ה S&P -
אם אני מסתכל על ה S&P אז אני עדיין חושב על 7200
אבל אני לא יכול לחשוב מעבר לזה ...אני כן חושד במהלך יורד לאחר מכן מאלף ואחת סיבות
אנליסטים והערכות הבנקים בוול סטריט מדברים על יעדים של 7700 עד 8000 עד לסוף השנה הבאה
אני איתם על הנייר - אבל מדובר בסוף שנה ויש גם אמצע וקצת אחרי ההתחלה

הדיבורים והדיונים סביב השאלה על בועה במניות הטכנולוגיה וסקטור ה AI בפרט לא יורדים מהכותרות
וזה הזמן לחדד נקודה :
נתחיל עם מייקל ברי -
מייקל ברי קנה את עולמו ב 2008 כי הוא חזה במדוייק את משבר הסאב פריים...אגב התחיזת שלו אפילו לא הייתה תחזית ...זה היה ממש מסקנה שהוא הסיק מנבירה בקרביים וזה מה שהפך אותו לעוצמתי
אותו הדבר הוא עושה כיום בחברות ה AI וקרנות הסל ETF
הוא טוען שיש בועה ושאגב גם קרנות הסל מזינות אותה לטענתו - זו טענה אגב שעוד ארחיב לגביה
אבל הוא באותה נשימה גם טוען בכנות -
" אני לא יודע מתי הבועה הזו תתפוצץ"
וזה משפט מפתח....זה יכול להיות עוד חודש עוד שנה עוד כמה שנים טובות
עובדתית :
1. תנועת המחיר ב S&P מדברת מעלה ועוד עם יצירת V
2. בועות בד"כ מתפוצצות כאשר ברקע מתבצע צימצום מוניטרי והעלאת ריבית -כלומר שתי פעולות שנועדו לבלום אינפלציה - אנחנו כרגע קצת בתוך תהליך של הורדת ריבית וצמצום מוניטרי אין וגם הרחבה מוניטרית אין....זו סיטואציה גבולית...לא חלב ולא בשר

מול מייקל ברי יש ערימה של אנליסטים ואסטרטגים בוול סטריט שמביאים טיעונים אחרים ...שיש בהם היגיון מסויים -
למשל -
"אני רואה בועה שמתרחשת אבל לא תצא עד אולי 2029 או 2030".
"שוק הטכנולוגיה ימשיך להוביל את השוק כלפי מעלה עד סוף העשור...כשהם מציבים את מדד S&P 500 בין 10,000 ל-13,000 עד 2030."

נשים את ה AI בצד....כל בועת AI שתהיה היא לא סוף העולם
אני הרבה יותר חושש ממשברים אחרים -
אני רושם לעצמי לדבר על הדברים הבאים :
1. האינפלציה וכמה היא מסוכנת לכל תפיסת הכסף
2. הזהב ושאר המתכות
3. הדולר ודה דולריזציה
4.חובות - חובות של ארה"ב ושל שאר העולם ואישתו
כל ארבעת הסעיפים האלה קשורים אחד לשני בקשרים סופר עבותים אבל אי אפשר כעת להרחיב

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
3590 עד 3640/55
אתמול סגר המדד על 3618
ציינתי שאני חושד שהוא לא סיים לרדת אבל אני לא חד משמעי עדיין לגבי זה
אם המדד ירד מ 3606/7 זו נורית אזהרה
אם הוא ירד מ 3590 אפשר לאמר שהוא הולך ל 3540 ויש חלי מה להוסיף לגבי זה אבל לא כעת
אם הוא מתרומם מעל 3640 או מעל 3655 זו קצת צפירת ארגעה....עדיין רק קצת
במדה והמדד פותח שלילי אני נוטה להיות שלילי להמשך
אם הוא פותח חיובי הוא יכול לסיים חיובי אבל עדיין אהיה חשדן להמשך

כללי:

סין מקיימת תרגילים צבאיים סביב טייוואן על רקע חבילת סיוע צבאית אמריקאית לטייואן

השווקים מזלילים בזה ...היתי אומר אפילו בצדק ולא בגלל שסין לא תעיז לעשות כלום
אלא כי זה קצת כמו לפחד מנפילה של אסטרואיד

השנה הנוכחית הייתה טובה אבל ממש לא הכי טובה שניתקלתי בה בעשורים האחרונים
מי שאומר את זה מסתכל על הבנקים והביטוח בעיקר
עיקר השוק לא היה שותף לחינגה הזו וזה בדיוק הזמן בו מוטב לרדת לריזולוציות ולא להסתכל על מדד

עדכונים בהמשך...

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה