ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 11.12 ) ( חלק 2 )

יראה, 11/12/25

6. ה S&P סיים חיובי בלילה יפה יפה +0.67% לאחר שהתנדנד
המשמעות לדעתי היא שכל ירידה שתראו כעת היא קצרה וברת חלוף - אני יותר אופטימי מפסימי
אשאיר לו הערכה יעד בעירבון מוגבל מעלה ל 7200
אבל בטווח המיידי הוא יכול בקלות לרדת ל 6770 ורצוי שלא ירד מ 6650 כי זה יפעיל לחץ ותגובת שרשרת לא רצויה שבועיים לסוף השנה

7. החוזים יורדים הבוקר מעל לאחוז - למה?
אורקל מדווחת על החמצה של תחזית הרווח וההכנסות
מצד שני על השקעה הרבה יותר גבוה מהצפוי ...ועוד יותר מזה השקעה עתידית גבוהה מאוד בכל תשתית הענן שלה המאוד חיונית להתפתחות ה AI
זוכרים שדיברנו על בועת AI ??
זו הסיבה שהחוזים יורדים הבוקר סתם כך לכאורה אחרי שעלו המדדים יפה בלילה
שוב צפים החששות לגבי בועה ועוד ארחיב בעניין
זו גם הסיבה שהביטקוין יורד היום והוא מצביע עדיין על חולשה ופיספס הזדמנות פריצה מעלה

8 . המעו"ף חצה אתמול את 3600 בדיוק כפי ההערכה שלי
מזכיר שכבר לפני כשבוע הצבעתי על היעד הזה
למרות זאת אני מקבל את זה ברגשות מאוד מעורבים
זהו סוג של ראלי ששייך לבנקים וחברות הביטוח
כלל השוק כמעט ולא שותף לחינגה הזו - לא מדד 90 ולא הנדל"ן - חינגה תורגש בשוק רק כששני אלה יצטרפו

9. לעיל דיברתי על כך שארחיב לגבי ההכרזה של הפד על רכישת שיטרי אוצר -
אז ככה -
יש רכישה של אג"ח ארוכות ל 20 30 שנים - זה מה שנקרא QA והרחבה כמותית
זו הדפסת כסף טהורה וזה לוחץ את הריביות על המשכנתאות ועוד מטה
ומציף את השווקים בנזילות
ויש רכישה של אג"ח קצרות -
זה בדיוק מה שהכריז הפד אתמול - רכישה של אג"ח לטווחים קצרים זה כמו מק"מ אצלנו
זה בדיוק אותו מנגנון כמו QE אבל בזה נגמר הדימיון
יש הדפסה של כסף אבל מדובר בתחזוקה שוטפת של מצב הריבית
מעשה כזה של הפד נובע ממצוקת נזילות - לכל בנק יש רזרבות שהוא חייב לשמור עליהן
כאשר יש משיכות מזומנים הבנק ניקלע למצוקה ולווה כסף מבנק אחר בלילה בריבית מסויימת כדי לאזן את הנזילות ( הרזרבה) שהוא מחוייב אליה
אלה פעולות של שיגרה על בסיס יומי
אם הפד מזהה מצוקת נזילות במערכת הוא רוכש שיטרי אוצר כדי שהריבית בין הבנקים לא תתעופף לשמיים וכדי לשמור על איזון בנזילות
זה כל הסיפור....
זוכרים ששאלתי אתמול אם הפד הוא כל יכול ? אז כן...עד גבול מסויים שאפרט לגביו בהזדמנות אחרת

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
3567 עד 3604 או 3620
הארביטראז חיובי פלוס 0.27%
הסנטימנט מוול סטריט מעורבב קצת אבל אגדיר אותו שלילי לפתיחה בגלל השליליות בחוזים
המעו"ף סגר אתמול על 3604
על הנייר הוא אמור לפתוח שלילי ואני מעריך באזור 3580/90
יש סיכוי מסויים ללחץ מטה עד 3367
אבל בסבירות גבוהה המעו"ף יחזור מעלה לשיאו
יש לו עדיין יעד כיבוש - 3620
אני אסייג את זה שיתכן ותהיה שליליות מוחרפת תחילה - אעדכן בהמשך היום לגבי זה

כללי :

אני לא מכריז עדיין על דגל לבן - למרות שאני אופטימי - יש להמתין

כלומר - שורטים ברקע - סטטוס החזק

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה