ארכיון איתותים - טלנירי - בעיכוב של 24 שעות

מנוי לאיתותים של טלנירי? צפה באיתותים גם מה-24 שעות האחרונות!

סקירת בוקר ( 19.11 )

יראה, 19/11/25

בוקר יום רביעי 19.11.2025

1. מדד המעו"ף ירד אתמול כמעט 3370 וסגר על 3385
מזכיר שהיעד שנקבתי היה 3370/80 והוא למעשה הושג אתמול
3370 הוא לא מספר קדוש - אני פוזל לעבר תחתית ב 3325 ונכון לעכשיו זו הערכה מאוד בעירבון מוגבל
אבל אם אני מסתכל על תנועת המחיר הן כאן והן בוול סטריט אז יש הצדקה לחשוב בכיוון
אבל כאן גם ראוי לציין -
לא רק שלילי נראה באופק אלא גם חיובי - המעו"ף לדעתי יחזור לשיאו איכשהוא ונכון לעכשיו אתן לו את הקרדיט שזה בטווח זמן של שבועות קדימה

2. ה S&P איבד אתמול כ 0.8% וסגר על 6617
כבר כתבתי שלמרות האופטימיות שנראתה שלשום דעתי היא שה S&P לא ראה תחתית
ציינתי את 6550 כרמת יעד למהלך היורד
אני רק רוצה לחדד שזו לא רמה קדושה - כלומר אי אפשר לשלול גם את 6300/400
השוק יקום ויפול על דוחות אנבידיה היום אחרי הסגירה ב 23:00 בלילה
אבל בגדול תנועת המחיר בוול סטריט מרמזת שיש מוכנות למדרגת ירידה נוספת ב S&P
להערכה הזו שלי מצטרף מנכ"ל קבוצת גולדמאן זאקס ג'ון וולדרון :
" השווקים מוכנים לירידות נוספות אפשריות
זה נראה לי שהשוק עלול לסגת עוד יותר מכאן"
אני חושב שהנתונים הטכניים מוטים יותר לטובת הגנה רבה יותר ויותר ירידה"
אל ההערכה הזו הצטרף Algebris Investments :
הזהיר את המשקיעים להפחית את ההקצאות לחברות הטכנולוגיה המובילות בעולם, לאחר שטען כי הם מניעים את הבינה המלאכותית.
וכאן הוא הוסיף -
"הסבירות היא שנראה תיקון משמעותי" - בזה אני קצת בספק אם הוא מדבר על ירידה דו סיפרתית
ואקנח במכ"ל גוגל - הוא אומנם לא יודע לאמר מה דעתו אבל הוא כן אומר שאם יש בועתיות של ה AI אז גם גוגל תחטוף
נכון שזו לא אמירה מספקת תחזית - אבל עצם העמדת האפשרות הזו על הפרק היא בעייתית

3. בהמשך לסעיף 2 -
מדד הפחד ה VIX סגר אתמול על 24.16
אני מזכיר שההערכה שלי עומדת על 34 כיעד מינימום

4. מה יהיה בדוחות אנבידיה היום בלילה ?
ראשית כבר אציין שני דברים :
- אין לאף אחד בעיה עם תוצאות הרבעון החולף - יש קונצנזוס שהתוצאות של הרבעון השלישי יהיו פנטסטיות
רווח למניה - זינוק של 54% ביחס לרבעון השלישי של 2024
הכנסות - זינוק של 56% ביחס לרבעון השלישי של 2024
אבל עדיין לא זה מה שיעניין את השוק ולא בגלל זה הוא יקפוץ וחסר לו שהוא גם לא יספק את הערכות הקונצנזוס האלה ואני מניח שיספק
הבעיה היא שאלה חדשות של ההיסטוריה שמתמחרות גם במכפיל הרווח
כדי שאנבידיה תזנק היום צריך לדעתי להתרחש איזה קסם כלשהו :
- היא תצטרך להציג תחזית סופר אופטימית לרבעון הרביעי ולכל הפחות הכנסות של 60 מליארד $
- הדבר החשוב ביותר בדו"ח יהיה ההכנסות ממעבדים ומרכזי הנתונים
יש בעיות עם מרכזי הנתונים גם מצד ההשקעה בהם - השוק כרגע רגיש להשקעות יתר
והשוק גם יחפש לשמוע על פתרונות קירור

כך או כך - ככל הנראה נראה תנודה של 7% לכל כיוון לאחר הדוחות
לאנבידיה יש משקל גבוה במדדים
ב S&P זה בין 7% ל 8%
במדד הנסדאק זה בין 13% ל 14%
אנבידיה רשמה ירידה בלילה ל 181$ - אני יכול לאמר שני דברים :
בלילה אחרי הדוחות היא או תזנק לכיוון 200$
או תיפול לאזור 164$
אבל בכל מקרה - היא לדעתי תחזור איכשהוא לאזור 200$

5. הביטקוין חזר מעל 91000$...אבל...זה לא מרשים אותי
בהערכה המקורית שלי דיברתי על ירידה ל 88000$ וזה כבר בוצע
לאחר מכן הנמכתי ל 77000$
יש תחנה ב 88000$ לכן רואים שם עצירה
אבל לדעתי תחתית לא נראתה עדיין
ומהקריפטו אני עושה הצצה לזהב - שני נכסים עם קווי דימיון מקבילים
הזהב רחוק מהביטקוין ועומד על 4095$
מאוד מפתה אותי לאמר שהזהב מכוון ל 5000$ אבל זו הערכה שמצריכה סבלנות עדיין

6. יש גם ענינים גיאופולטיים :
- טראמפ פגש אתמול את הנסיך הסעודי ובאויר היה הרבה מאוד כסף וזה ניכר בקבלת הפנים
- יפן וסין מצחצות חרבות - רטוריקה מאיימת בעיקר אבל קשה לזלזל בזה - בין שתי המדינות האלה יש היסטוריה עקובה מדם
אבל זו הפעם הראשונה מאז מלחמת העולם שנשלחים איומים - הכל סובב סביב טאיוואן

טווח מסחר להיום במדד המעו"ף:
3370 עד 3394 או 3410
הארביטראז שלילי קל
הסנטימנט מוול סטריט מאפשר פתיחה חיובית או על 3394
במידה והפתיחה תהיה חיובית אני ממש לא אחבב את תנועת המחיר וזה רק יחישד לי יותר בירידה מטה ל 3370 שוב ואף שבירה שלה
במידה והמדד יתבסס מעל 3394 אז זה לא מופרך שישאף ל 3410
אבל בגדול - נכון לבוקר הנוכחי -
אני שם את יעד 3325 כיעד מרכזי עד להודעה חדשה

כללי :

קמטק -

נמצאת אצלי עדיין במעקב - היא במיקום שהיתי רוצה לחבור אליה - אבל חובה להמתין לדוחות אנבידיה היום ולתגובת השוק
קמטק היא חלק מהעולם המורחב של הבינה המלאכותית

אל על -

מעקב עדיין אבל מפתה לבצע חבירה אליה היום ...אולי מחר

יום רגוע ומוצלח לכולנו בעז"ה